تحليل: عام 2024 قد يشهد صناديق متداولة في البورصة (ETFs) لعملات XRP وSolana وLitecoin في عام 2025
مع اقتراب عام 2024 من نهايته، يصبح تحليل الاتجاهات الرئيسية أمراً ضرورياً لفهم اتجاه السوق. وبشكلٍ عام، شهدنا نجاحاً هائلاً في جميع جوانب قطاع الكريبتو، من دورة السوق الصاعدة لعملات الميم، إلى معركة هيمنة حلول الطبقة الثانية (L2). دعونا الآن نلقي نظرةً على بعض أهم بيانات البلوكتشين المتعلقة بالأحداث الأكثر تأثيراً خلال هذا العام.
بيتكوين تسيطر على السوق
أبدت بيتكوين (Bitcoin-BTC) أداءً قوياً في وقتٍ مبكر من العام، مدعومةً بالإطلاق الناجح لصناديق التداول الفوري لبيتكوين في البورصة (Bitcoin ETFs). وأدى هذا الإطلاق الذي تزامن مع حدث تنصيف بيتكوين إلى تسجيل سعر BTC أعلى مستوياته آنذاك في نيسان/أبريل، ما مثّل أقصر فترةٍ بين تنصيف بيتكوين والوصول إلى أعلى مستوى سعري لها على الإطلاق. ويبدو أن للإثارة الدائرة حول هذا الإنجاز ما يبرّرها، بالنظر إلى أن التنصيف تسبّب بخفض معدل التضخم السنوي لعملة بيتكوين إلى 1.1% فقط، وهو أقل بكثير من أهداف التضخم لمعظم العملات التقليدية.
وأدى ارتفاع سعر عملة بيتكوين (Bitcoin-BTC) في البداية إلى انتعاشٍ قصير الأمد للعملات البديلة، ولكن سرعان ما أدى إلى خلق فراغٍ في السيولة، ما تسبّب بسحب القيمة من العملات البديلة بحيث هبطت إلى ما يقرب من أدنى مستوياتها على الإطلاق مقابل بيتكوين مع حلول الربع الثالث من العام. واستمر ازدياد هيمنة بيتكوين على العملات البديلة الرائدة منذ ذلك الحين، حيث وصلت إلى 67% في تشرين الثاني/نوفمبر، وهو أعلى مستوياتها خلال السنة.
ومع صعود سعر عملة بيتكوين (BTC)، بدأ مستثمرو العملات الرقمية على المدى الطويل بتقليل ممتلكاتهم منها، وهو اتجاهٌ شائع عندما يتجاوز سعر عملة بيتكوين أعلى مستوياته على الإطلاق. وقد أدى هذا التحوّل في السلوك إلى إعادة توجيه الاستثمارات نحو العملات البديلة، الأمر الذي أطلق موجة جنون عملات الميم لعام 2024.
دورة السوق الصاعدة لعملات الميم
برزت عملات الميم كواحدةٍ من أسرع فئات الأصول الرقمية نمواً في عام 2024، حيث وصَفَ المتحمسون هذه الفترة بـ “دورة السوق الصاعدة لعملات الميم”. وشكّل التصاعد غير المسبوق في تداول عملات الميم على بلوكتشين سولانا (Solana) أهم المحفِّزات لهذه السوق، والتي أدت فعلياً إلى مضاعفة القيمة السوقية لفئة عملات الميم بمقدار ثلاثة أضعافٍ في وقتٍ مبكر من العام؛ واكتسب هذا الاتجاه مزيداً من الزخم مع الموجة الأخيرة من عملات الميم المستوحاة من الذكاء الاصطناعي ووكلاء البلوكتشين المستقلين، ما رفع القيمة السوقية الإجمالية إلى ما يقرب من 110 مليار دولار، أي زيادةٌ مقدارها خمسة أضعافٍ خلال هذا العام وحده.
وعلى الرغم من هذا النمو الملحوظ الذي اجتذب اهتماماً واسعاً في مجتمع الكريبتو، ما تزال عملات الميم تمثل حوالي 4% فقط من إجمالي الحصة السوقية مقارنةً بفئات الأصول الرئيسية الأخرى مثل بيتكوين (BTC) وإيثيريوم (ETH) والعملات المستقرة. ويشير هذا التفاوت إلى احتمالاتٍ كبيرة لتطور حجم هذه السوق، لا سيّما في حال استمرَّ المزاج العام الإيجابي خلال عام 2025.
معركة هيمنة حلول الطبقة الثانية (L2)
لا تُعدُّ معركة هيمنة حلول الطبقة الثانية (L2) بالأمر الجديد. مع ذلك، فقد شهد هذا العام تطوراً مثيراً للاهتمام، حيث تزايد عدد شبكات حلول الطبقة الثانية بشكلٍ كبيرٍ جداً. وللتوضيح أكثر، باتت حصص المعاملات المُنجَزة على شبكات حلول الطبقة الثانية من أمثال Arbitrum وBase وOptimism تستأثر الآن بما يقارب 90% من جميع المعاملات على بلوكتشين إيثيريوم (Ethereum)، كما تُساهم بنسبة 20% من إجمالي الرسوم على إيثيريوم. ومن المرجّح أن يستمر هذا الاتجاه بالنمو في عام 2025 مع تناقص المساحة المتوفرة في الكتل. وعلى الرغم من حالة النجاح العامة لشبكات الطبقة الثانية (L2)، فقد نمت بعض الشبكات أكثر من غيرها بشكلٍ ملحوظٍ وأتت على رأسها شبكة Base، وهي حلّ طبقة ثانية على بلوكتشين إيثيريوم بدون عملةٍ أساسيةٍ خاصة بها، وتصدّرت حلول الطبقة الثانية (L2s) هذا العام.
فقد حققت إستراتيجية كوينبيس (Coinbase) -التي تركز على صغار المستثمرين- أهدافها، وتحولت شبكة Base بسرعةٍ إلى حلّ الطبقة الثانية المفضل لتداول عملات الميم. حالياً، تتصدر Base جميعَ مؤشرات الأداء الرئيسية، مثل القيمة الإجمالية المحجوزة (TVL) في الشبكة، وعدد المعاملات وحجم التداول والمستخدمين النشطين.
كذلك، يمكن التدليل على هذا النجاح بوضوحٍ عند تحليل أحجام التداول على المنصات اللامركزية (DEX) عبر شبكاتٍ مختلفة، حيث تأتي شبكة Base حالياً بعد إيثيريوم (Ethereum) وسولانا (Solana) مباشرةً من حيث حجم التداول الشهري على المنصات اللامركزية بواقع 13.3 مليار دولار؛ وهو إنجازٌ مثير للإعجاب إذا ما علمنا أن أحجام التداول فيها لم تكن تتجاوز 180 مليون دولار في الأسبوع الأول من عام 2024.
كما عزّزت Aeroswap -المنصة اللامركزية الخاصة بشبكة Base- مكانتها كمنصةٍ لامركزية رائدة. وبفضل النمو الهائل لسعرها، أصبحت عملتها الأساسية AERO الأفضل أداءً بين العملات الخاصة بالمنصات اللامركزية لهذا العام. ولم يكن هذا مفاجئاً لأنها شكّلت مركز التداول على Base، مستفيدةً من الارتفاع الهائل في عمليات التداول بالمضاربة.
المؤسسات هنا: عام صناديق تداول العملات الرقمية في البورصة (ETFs)
شكّل إطلاقُ صناديق التداول في البورصةالخاصة بعملتي بيتكوين (BTC) وإيثيريوم (ETH ETFs) تحولاً رئيسياً في زخم السوق هذا العام، حيث اجتذبت هذه الصناديق استثماراتٍ بمليارات الدولارات من المؤسسات المالية التقليدية. وقد دفعت هذه التطورات سعر بيتكوين إلى مستوياتٍ جديدة في وقتٍ مبكر من هذا العام، مع تدفّق رأس المال إلى السوق من خلال صناديق ETFs الجديدة هذه.
وحقق الصندوق الخاص بعملة بيتكوين (Bitcoin ETFs) نجاحاً مميزاً، مع وصول قيمة عملات بيتكوين (Bitcoin-BTC) الموجودة في هذه الصناديق حالياً إلى حوالي 120 مليار دولار. وجاءت شركة بلاك روك (Blackrock) في مرتبة المزوّد الأكثر نجاحاً للصناديق المتداولة هذا العام، حيث تمتلك أكثر من 520,000 عملة بيتكوين (BTC) و900,000 عملة إيثيريوم (ETH) في مَحافظها المختلفة.
وعلى الرغم من البطء الذي اتّسم به أداء صندوق إيثيريوم في البداية، إلا أنه انطلق فيما بعد ليشهد زيادةً في الاستثمارات الواردة إليه ما يشير إلى زيادة الاهتمام المؤسساتي، والذي قد يمتد إلى إيثيريوم وأسواق التمويل اللامركزي (DeFi) عموماً بغرض تحقيق الأرباح.
ما التالي لعام 2025: صناديق ETFs وقوّة عملات الميم
بالنسبة للعام المقبل، من المتوقع أن يستمر الاهتمام المؤسساتي بالنمو والتوسّع في السوق ككل، كما نتوقع ظهور صناديق ETFs جديدة لأصولٍ مثل XRP وSolana وLitecoin. في الوقت نفسه، يمكن توقع تحركٍ أكبرَ من استثمارات المؤسسات نحو إيثيريوم ونظام التمويل اللامركزي (DeFi) بشكلٍ عام، في محاولةٍ لجني عوائدَ أعلى من هذه الأصول.
ومن المتوقع أن تستمر شعبية عملات الميم إذا حافظت سوق العملات الرقمية العامة على قوتها كما تبدو حالياً. وعلى الرغم من أن عملات الميم الأصغر قد تشهد تقلباتٍ وفق تغيرات المد والجزر في مواسم عملات الميم عبر مختلف الشبكات، فمن المرجّح أن تُعزز بعضُ أبرز عملات الميم وجودَها وتجذب اهتماماً كبيراً من قبل صغار المستثمرين.
تابعونا على Google News من هنا
إخلاء المسؤولية: العملات الرقمية تُعد فئة أصولٍ عالية المخاطر، وهذه المقالة مُعدّةٌ لأغراض إعلاميةٍ فقط ولا يمكن اعتبارها نصيحةً استثماريةً بأيّ شكلٍ كان؛ فمن الممكن أن تخسروا رؤوس أموالكم بالكامل.
لا تفوّت الفرصة
in numbers
