أفضل منصات تداول العملات الرقمية باستخدام الرافعة المالية لعام 2025

شارك

تم النسخ

آخر تحديث: 

يونيو ٢, ٢٠٢٥

لماذا يمكنك الوثوق بـ Cryptonews؟

لأكثر من عقد من الزمن، يواصل موقع Cryptonews تقديم تغطية شاملة ومميزة لعالم العملات الرقمية، بهدف تزويد قرائه بمحتوى غني بالمعلومات. يتمتع فريقنا من الصحفيين والمحللين بخبرة عميقة في أسواق العملات الرقمية وتقنيات البلوكشين. نحن ملتزمون بأعلى المعايير التحريرية، مع التركيز على الدقة والحياد في تقديم الحقائق والتقارير، سواء كانت تتعلق بالعملات المشفرة أو مشاريع البلوكشين أو آخر المستجدات والمنتجات والتطورات التكنولوجية. وجودنا المستمر في هذا المجال يعكس التزامنا العميق بمواكبة التغيرات السريعة في عالم الأصول الرقمية وتقديم المعلومات القيمة لقرائنا. تعرف على المزيد عن Cryptonews

إفصاح إعلاني

نلتزم بالشفافية التامة مع قرائنا. يحتوي بعض محتوانا على روابط شراكة تسويقية، مما يعني أننا قد نكسب عمولة من خلال هذه الشراكات.

تمثّل الرافعة المالية إستراتيجيّة تداول متقدّمةً تسمح لمُستخدميها بالاقتراض مقابل ضماناتهم لمضاعفة قيمة العوائد بمعدلاتٍ تتراوح بين ضعفين أو 10 أضعاف أو حتى 200 ضعفٍ على صفقات العملات الرقمية الرابحة، نستعرض في هذا الدليل أفضل منصات تداول الرافعة المالية للعملات الرقمية لعام 2025 ونقارن بين مزاياها وعيوبها وخصائصها، ولن نغفل أيضاً عن شرح كيفيّة عمل هذه الإستراتيجيّة وتسليط الضوء على بعض مخاطر التداول باستخدام الهامش.

فقد باتت العديد من المنصّات الآن توفر لمُستخدميها إمكانيّة تداول الرافعة المالية للعملات الرقمية، لتسمح لهم بعقد صفقات مراهنةٍ على ارتفاع (Long) أو انخفاض (Short) قيمة العملات وتعظيم الأرباح بغضّ النظر عن اتجاه السوق؛ ودعونا نساعدكم الآن على إيجاد المنصّات التي تفي بمتطلباتكم.

نضع بين أيديكم أدناه قائمةً تتضمن من أفضل منصات تداول الرافعة المالية للعملات الرقمية:

نظرة فاحصة على أفضل منصات تداول الرافعة المالية للعملات الرقمية

نستعرض فيما يلي أفضل منصات تداول الرافعة المالية للعملات الرقمية، مع ملاحظة أن توافر هذه الخدمة يختلف حسب بلد المُتداول.

1. MEXC: تداول الرافعة المالية دون الحاجة للإفصاح عن الهويّة بمعدلاتٍ تصل إلى 200 ضعف

تتنامى شعبيّة منصّة MEXC بسرعةٍ بين المتداولين الباحثين عن خيارات تداولٍ متقدمةٍ ومجموعةٍ واسعةٍ من العملات الرقميّة، حيث توفر المنصّة أكثر من 2,000 عملةٍ رقميّةٍ للتداول الفوري مع رسوم منخفضةٍ تزيد من جاذبيتها. ولا تتوقف MEXC عند هذا الحد، بل تسمح بتداول الرافعة المالية لأكثر من 100 عملةٍ متضمّنةً بيتكوين (BTC) وإيثيريوم (ETH) وتشكيلةً متنوّعةً من العملات البديلة.

وتسمح المنصّة بتداول العقود الآجلة الدائمة للعملات الرقميّة مع رافعةٍ تتراوح بين 5 أضعاف و200 ضعف، وتداول أزواج العملات الشائعة مثل BTC/USDT بالإضافة إلى عملات الميم الشهيرة مثل PEPE وWIF وBONK وFLOKI باستخدام الرافعة المالية، ويمكن للمتداولين عقد صفقات مراهنةٍ على ارتفاع أو انخفاض أسعار العملات الرقميّة وتسويتها إمّا بعملة تيثر (USDT) أو العملة التي يتم التداول بها.

وتدعم MEXC التداول برافعةٍ ماليّةٍ تصل إلى 200 ضعفٍ لكلٍّ من عملتي بيتكوين وإيثيريوم، بالإضافة للعديد من العملات الأخرى مثل PEPE وSOL وHBAR، وقد تقتصر مستويات الرافعة المالية على 125 ضعفاً لبعض العملات الأخرى.

✅ المزايا:

• إمكانيّة سحب ما يصل إلى 10 عملات BTC كلّ 24 ساعة بدون التحقق من الهويّة.
• مجموعةٌ ضخمةٌ من العملات الرقميّة.
• نسخ صفقات التداول والتداولُ التجريبيّ.

❌ العيوب:

• واجهة تداول أكثر تعقيداً.
• اشتراط تمويل الحساب عبر جهاتٍ خارجيّة.
• لا تسمح بعمليات السحب باستخدام العملات التقليديّة.

لزيارة منصّة MEXC اضغط هنا

2. Margex: تداول العملات الرقمية برافعة قدرها 100 ضعفٍ على الهواتف المَحمولة وسطح المكتب

تمزج منصّة Margex بين واجهة مستخدمٍ أنيقةٍ ورافعةٍ ماليّةٍ تصل إلى 100 ضعفٍ لأكثرَ من 36 عملةً رقميّة، وتخدم المنصة متداولين أتوا من أكثرَ من 150 دولةً حول العالم، وتوفر خدمة العملاء على مدار الساعة وطيلة أيام الأسبوع. بالإضافة إلى ذلك، تقدم Margex ميزة نسخ صفقات التداول لتمكين المستخدمين من نسخ صفقات المتداولين الناجحين على المنصّة بنقرةٍ واحدة.

وتُجرى صفقات الرافعة الماليّة على أساس العقود الآجلة الدائمة، مع حدٍّ أدنى يبلغ 5 أضعافٍ وحدٍّ أقصى يتراوح بين 20 و100 ضعفٍ حسب الأصل المتداول؛ وتدعم المنصة تداول عملتي بيتكوين وإيثيريوم برافعةٍ تصل إلى 100 ضعف.

وتضع رسوم التداول المنخفضة اللمسة الأخيرة على باقة الخدمات المتميّزة التي تقدمها منصّة Margex، والتي تُركّز على تقديم مجموعةٍ مختارةٍ من المزايا ولكن بجودةٍ استثنائيّةٍ، حيث تبلغ رسوم الأوامر الحديّة للعقود الآجلة 0.019% بينما تبلغ تكلفة أوامر السوق 0.06%. وتتميّز Margex بمركز مساعدة شاملٍ يُساهم في تسهيل العثور على معلوماتٍ حول المنصة وقواعد التداول مقارنةً بالمنصّات الأخرى.

✅ المزايا:

• إمكانية اختيار ضمانات تسوية صفقات التداول.
• تطبيقٌ مدعومٌ بشكلٍ جيد على الهواتف المحمولة بنظامي أندرويد وiOS.
• نسخ صفقات التداول.

❌ العيوب:

• عددٌ محدودٌ من العملات الرقميّة.
• لا توجد صفقات تداولٍ بالهامش الفوريّ.

لزيارة منصّة Margex اضغط هنا

3. OKX: منصّةٌ قويّة لتداول الرافعة المالية للعملات الرقمية مع حسابٍ تجريبيّ

تحوّلت منصّة OKX لتصبح واحدةً من أفضل منصات تداول العملات الرقميّة من حيث حجم التداول؛ ويُعزى ذلك -بدرجةٍ كبيرة- إلى مزاياها المتقدّمة وتنوّع خيارات تداول العملات الرقميّة بالرافعة المالية، فهي توفر أكثر من 350 عملةٍ للتداول الفوريّ وأكثر من 100 زوج لتداول العقود الآجلة برافعةٍ ماليّة.

وتُتيح OKX خيارات التداول الفوري بالرافعة المالية على عشرة أزواج تداولٍ مع رافعةٍ تصل إلى 10 أضعاف، وخيارات العقود الآجلة مع رافعةٍ تصل إلى 125 ضعفاً، مع توفر أعلى مستويات الرافعة في صفقات الهامش باستخدام العملات الرقميّة كضمان.

إلى جانب ذلك، توفر المنصة لمُستخدميها خيارات تداول العقود الآجلة التقليديّة وتداول الخيارات بالإضافة إلى روبوتات التداول، لتمنحهم سبلاً إضافيةً للاستفادة من عالم الكريبتو. ورغم أن تعدّد المزايا قد يجعل واجهة المنصّة تبدو معقدةً بعض الشيء أمام المُستخدمين الجدد، إلا أنّ OKX تقدم حساباً تجريبياً مُموّلاً يتيح لهم التعرّف على خدمات المنصّة وممارسة التداول دون المخاطرة بأموالٍ حقيقيّة. وتوفر المنصة أيضاً ميزة نسخ صفقات التداول، وهي طريقةٌ شهيرةٌ أخرى لتعلم تداول العملات الرقميّة من خلال متابعة تحركات المتداولين الناجحين على المنصّة.

✅ المزايا:

• متاحةٌ للاستخدام في أكثر من 160 دولةً حول العالم.
• خياراتٌ متعددةٌ لاستخدام الرافعة المالية.
• حسابٌ تجريبيّ.

❌ العيوب:

• صعوبة تمويل الحساب في بعض البلدان.
• واجهة مستخدم معقدة.

لزيارة منصّة OKX اضغط هنا

4. Binance: سيولةٌ هائلة للتداول بالهامش الفوريّ والعقود الآجلة والعقود الآجلة الدائمة بمعدلات رافعةٍ تصل إلى 125 ضعفاً

تتربّع منصّة Binance على عرش أكبر منصات تداول العملات الرقميّة من حيث حجم التداول، وهو ما يمنحها سيولةً استثنائيّةً في سوق التداول الفوري وبيئةً قويةً للتداول بالرافعة المالية. وتُتيح المنصّة التداول بالهامش بمقدار 5 أضعافٍ على أكثر من 100 زوج تداولٍ بعملة USDT ورافعةٍ تصل إلى 10 أضعافٍ على العديد من أزواج التداول المرتبطة بعملة بيتكوين.

وتشمل المشتقات الماليّة المتاحة على المنصّة العقود الآجلة ربع السنويّة والعقود الآجلة الدائمة مع رافعةٍ تصل إلى 50 ضعفاً فضلاً عن تداول الخيارات، ويمكن تداول العقود الآجلة لبيتكوين برافعةٍ تصل إلى 125 ضعفاً، مع مراعاة كون الحدّ الأقصى للرافعة يختلف حسب نوع الهامش المُستخدم، سواءً كان هامشاً متقاطعاً (cross) أو معزولاً (isolated).

وتفرض منصّة Binance سقفاً لمعدل التمويل عند 2%، وهي ميزةٌ مفيدةٌ لمنع الارتفاعات الجامحة في التكاليف في حالة تقلّبات السوق، وتوفر المنصّة مجموعةً واسعةً من أدوات التداول المتقدمة والبرمجيّات التي يمكن استخدامها مع الرافعة المالية لتحقيق الأرباح بشكلٍ تلقائيّ على مدار الساعة وطيلة أيام الأسبوع.

وتبلغ رسوم التداول الفوريّ والهامش 0.1% لكلٍّ من أوامر السوق والأوامر محددة السعر، مع خصوماتٍ إضافيّةٍ على خدمات التداول بالهامش ورسومها للمستخدمين الذين يحققون حجم تداول أعلى أو عند دفع الرسوم باستخدام عملة بينانس (BNB)، حيث تتيح هذه الأخيرة للمتداولين تخفيض رسوم التداول بنسبة 25%.

✅ المزايا:

• مستويات سيولةٍ تفوق منصّات التداول الأخرى.
• رسوم تداولٍ منخفضة.
• معدلات تمويلٍ محدودة.

❌ العيوب:

• واجهةٌ صعبةٌ بعض الشيء بالنسبة للمتداولين الجدد.
• لا يوجد حسابٌ تجريبيّ.

لزيارة منصّة Binance اضغط هنا

5. KCEX: رافعة مالية تصل إلى 125 ضعفاً ورسوم تداول منخفضة

توفر منصة KCEX تجربة تداول مرنة وآمنة مع رسوم تنافسية جذابة، حيث لا تُفرض أي رسوم على الصانع (0%)، بينما تقتصر الرسوم على الآخذ على (0.01)% فقط. هذه الرسوم الضئيلة تتيح للمتداولين تنفيذ استراتيجياتهم بكفاءة دون القلق بشأن تكاليف كثرة الصفقات.

وتسمح KCEX بتداول العقود الآجلة برافعة مالية تصل إلى 125 ضعفاً على أزواج رئيسية مثل البيتكوين والإيثريوم وحتى 100 ضعفاً للعملات البديلة الأصغر حجماً مثل بونك (BONK) سواء باستخدام الهامش المعزول أو الهامش المتقاطع، ما يمنح المتداول مرونة في إدارة المخاطر واستخدام رأس المال بذكاء.

وتوفر المنصة للمستخدمين بيانات لحظية هامة مثل ومعدل التمويل، ونسبة الشراء إلى البيع، وحجم الفائدة المفتوحة، وبيانات التصفية، حيث تظهر هذه المؤشرات مباشرة في لوحة التداول، ما يساعد المتداول على اتخاذ قرارات مستنيرة بسرعة أكبر عند زيادة التقلبات.

✅ المزايا:

• عملاتٌ برافعةٍ ماليّةٍ يمكن تداولها بسهولة.
• رسوم تداول منخفضة وجذابة.
• رافعة تصل إلى 125 ضعفاً للعملات الكبرى و100 للعملات الأصغر.

❌ العيوب:

• واجهة مستخدم معقدة.
• لا يوجد حسابٌ تجريبيّ.

لزيارة منصّة KCEX اضغط هنا

6. Bybit: أكثر من 200 زوج تداول برافعة مالية، والهامش الفوري وتداول العقود الآجلة برافعة تصل إلى 125 ضعفاً

اشتهرت منصّة Bybit بتداول الرافعة المالية وخيارات العملات الرقميّة، وتظلّ المنصة واحداً من أفضل الأماكن لتداول الرافعة الماليّة لعملة بيتكوين إضافةً إلى أكثر من 70 أصلاً للتداول بالهامش الفوريّ. وتُقدم المنصة أيضاً تداول العقود الآجلة الدائمة لأكثرَ من 200 زوج بعملة USDT وخياراتٍ إضافيّةً لأزواج USDC، بالإضافة إلى عقود آجلةٍ لكلٍّ من أزواج USDC والعقود العكسيّة (عقود الضمان بالعملة).

ويتميّز تطبيق Bybit للتداول بتصميمه الأنيق، ولكنّه يركز بشكلٍ خاص على المتداولين المتمرّسين، ما يجعله خياراً أنسبَ للخبراء بتداول الرافعة الماليّة. وتتضمّن المزايا الرئيسيّة للمنصة نسخ صفقات التداول والحساب التجريبيّ الذي قد يساعد المتداولين الجدد في التعرّف على مزايا وخدمات المنصّة. وتقدم Bybit كذلك روبوتات تداولٍ وصفقات تداولٍ مُوجّهةً بالذكاء الاصطناعي.

من جانب آخر، تُتيح منصّة Bybit للمتداولين الاستفادة من رافعةٍ ماليةٍ تصل حتى 125 ضعفاً بحدٍّ أقصى، دون ذكر رسومها المنخفضة التي تُساهم في تعزيز أرباح التداول. وتفرض المنصة على صفقات العقود الآجلة رسوماً بسيطةً تبلغ 0.02% للأوامر الحديّة و0.055% لأوامر السوق.

✅ المزايا:

• نسخ صفقات التداول والحساب التجريبي.
• صفقاتٌ مختارةٌ بواسطة الذكاء الاصطناعي وروبوتات التداول.
• أكثر من 70 زوجاً لتداول الهامش الفوري.

❌ العيوب:

• موجهةٌ نحوَ المتداولين المتمرّسين.

لزيارة منصّة Bybit اضغط هنا

7. BloFin: بوابة آمنة لتداول العقود الآجلة الدائمة على مستوى العالم

تدعم منصة BloFin تداول العقود الآجلة الدائمة باستخدام الرافعة المالية على أكثر من 480 زوج تداول دائم، مع إمكانية الوصول إلى رافعة تصل إلى 150 ضعفًا عند تداول أزواج رئيسية مثل البيتكوين والإيثريوم، بينما تتراوح الرافعة لباقي الأزواج بين 20x و50x حسب العملة.

لا تُعرف BloFin بكونها منصّةً ذات تكاليفَ منخفضة، حيث يتم تداول العقود الآجلة الدائمة على المنصّة برسوم صانع تبلغ 0.02% ورسوم آخذٍ قدرُها 0.06%. مع ذلك، من أبرز مميزات هذه المنصة أنها تدعم روبوتات التداول بالإضافة إلى نظام الهامش متعدد العملات، والذي يتيح استخدام عدة عملات رقمية كضمان لفتح الصفقات، حتى لو لم تكن تلك العملات ضمن أزواج التداول المحددة.

على سبيل المثال، يمكن فتح صفقة على BTC/USDT دون الحاجة لامتلاك USDT في الحساب، حيث تستخدم المنصة رصيدك من العملات الأخرى مثل ETH لتغطية الهامش المطلوب. كما توفر BloFin أدوات تداول احترافية، مثل نوع أوامر TWAP الذي يقسم الصفقات الكبيرة إلى أوامر صغيرة يتم تنفيذها بشكل تدريجي، ما يساعد في تقليل التأثير على حركة السوق.

✅ المزايا:

• استخدام أوامر تداول متقدمة ودعم روبوتات التداول.
• تداول العملات البديلة الشهيرة وعملات الميم.
• الاهتمام بأموال العملاء من خلال حدود الرافعة الماليّة.

❌ العيوب:

• واجهة مستخدم أكثر تعقيدًا من غيرها.
• رسوم التداول أعلى قليلاً من الخيارات الأخرى.

لزيارة منصّة BloFin اضغط هنا

9. PrimeXBT: رافعة ماليّة تصل إلى 200 ضعفٍ على أفضل العملات الرقميّة

تتزايد شعبيّة منصات تداول العقود مقابل الفروقات (CFDs) كونها توفر طريقةً مناسبةً لتداول العملات الرقمية بناءً على أسعارها ودون الحاجة إلى التعامل مع تحديات تخزين العملات الرقميّة الفعليّة أو العقود الآجلة المُرتبطة بها. وتتيح PrimeXBT تداول عقود الفروقات لأكثرَ من 40 عملةً رقمية، وتسمح باستخدام رافعةٍ ماليةٍ حتى 200 ضعفٍ في أسواق العقود الآجلة للعملات الرقميّة.

وتتميّز PrimeXBT برسومها المنخفضة على تداولات العقود الآجلة، والتي تُعتبر من أدنى الرسوم التي رصدناها في مراجعتنا لـ أفضل منصات تداول الرافعة المالية للعملات الرقمية. وتبلغ رسوم الأوامر الحديّة 0.01%، بينما تبلغ رسوم أوامر السوق 0.02%. وتتميز المنصّة كذلك بفرض معدلات تمويلٍ منخفضةٍ تصل إلى 0.0001 لكلّ فترةٍ زمنيّةٍ مدتها 8 ساعات.

وعلى غرار منصّة OKX وغيرها من المنصّات القليلة الأخرى، تسمح PrimeXBT لمُستخدميها بنسخ صفقات التداول لمتابعة صفقات المتداولين الآخرين على المنصة بدقّة، فضلاً عن حسابٍ تجريبيٍّ مُموّلٍ يتطلب تفعيله المشاركة في مسابقةٍ معيّنة.

بالإضافة إلى ذلك، تتميّز PrimeXBT بإحدى أبسط وأوضح واجهات التداول التي ستصادفونها على الإطلاق، حيث تتيح لكم التركيز على صفقاتكم دون ظهور النوافذ المنبثقة أو الفوضى البصريّة.

✅ المزايا:

• نسخ صفقات التداول.
• سهولة الاستخدام للمبتدئين.
• خدمة العملاء على مدار الساعة وطيلة أيام الأسبوع.

❌ العيوب:

• تداول عقود الفروقات على العملات الرقميّة فقط.
• عددٌ محدودٌ من أزواج العقود الآجلة المُتاحة للتداول.

لزيارة منصّة PrimeXBT اضغط هنا

10. CoinEX: منصّةٌ شفافة لتداول الرافعة المالية للعملات الرقمية

توفّر منصّة CoinEX خيارات تداول العقود الآجلة والعقود الآجلة الدائمة مع اختلاف توافرها حسب السوق، وتقدم مجموعةً واسعةً من العقود الآجلة محدّدة الأجل كالعقود الآجلة الشهريّة وربع السنويّة والسنويّة. وتمنح منصة CoinEX وصولاً إلى رافعة مالية تصل حتى 100 ضعفًا، ويتفاوت الحد الأقصى للرافعة حسب نوع الأصل؛ فبينما تحظى العملات الكبرى مثل BTC برافعة مرتفعة، تقل هذه النسبة عند التعامل مع الأصول الأقل شيوعًا، حيث تصل غالبًا إلى 20 ضعفًا فقط.

تبلغ رسوم تداول العقود الآجلة مع CoinEX للصانع 0.03% وللآخذ 0.05%، لكن تتوفر خصومات على الرسوم للمستخدمين ذوي حجم التداول الشهريّ المرتفع، ويمكن تحقيقها بسهولةٍ مع استخدام رافعةٍ ماليّةٍ أعلى. إضافة لذلك، تدعم المنصة خاصية النسخ التلقائي لصفقات المتداولين المحترفين، وهي ميزة قد تكون مفيدة للمبتدئين.

كما أن الواجهة الرسومية للمنصة مصممة لتوفير معلومات لحظية تفصيلية، مثل حجم التداول، الفائدة المفتوحة، ونسب الشراء والبيع من جانب المتداولين الكبار، وهي بيانات تساعد في بناء قرارات سريعة ودقيقة، خاصة في بيئة العقود الآجلة التي تتميز بسرعة الحركة.

✅ المزايا:

• واجهة سهلة الاستخدام.
• رافعةٌ ماليةٌ للعقود الآجلة تصل حتى 100 ضعفاً.
• دعم عدد عملات كبير.

❌ العيوب:

• رسومٌ أعلى للتداولات الفوريّة.
• دعمٌ محدودٌ للعملات التقليديّة.

لزيارة منصّة CoinEX اضغط هنا

11. CEX: رافعة 10 أضعاف على تداول الهامش

من بين المنصات التي استطاعت أن تحافظ على استقرارها في سوق العملات الرقمية لأكثر من عقد، تبرز CEX كوجهة موثوقة للمتداولين الذين يفضلون خيار التداول بالهامش (Margin Trading) مع رافعة مالية تصل إلى 10 أضعاف.

ما يُميز هذا النظام في CEX هو أنه يعمل بنظام رسوم تنافسية تعتمد على رسوم تمويل بالساعة، بدلًا من فرض رسوم يومية أو شهرية ضخمة كما تفعل بعض المنصات الأخرى، وهذا يُسهّل على المتداولين حساب تكاليف صفقاتهم بدقة، خاصة عند تنفيذ استراتيجيات قصيرة الأجل أو التداول اليومي.

كما تُتيح المنصة استخدام أكثر من نوع من الأصول كضمان، وهو ما يعرف بنظام الضمانات المتعددة، مما يعني أن المستخدم لا يضطر إلى بيع أصوله الرقمية أو تحويلها لعملة محددة بهدف الدخول في صفقة مع رافعة مالية.

ومن ناحية الأداء، تعتمد المنصة على سيولة عالية وأسعار دقيقة ناتجة عن تجميع مصادر خارجية، مما يضمن تنفيذ الأوامر بسرعة وبأقل قدر من الانزلاق السعري. وهذا ضروري جدًا عند استخدام الرافعة، حيث يمكن لأي تأخير أو فرق سعري أن يؤثر بشكل كبير على النتائج النهائية للصفقة.

✅ المزايا:

• رافعة مالية بضمانات متعددة.
• خيار موثوق يتمتع بالشفافية.
• رسوم منخفضة على الهامش.

❌ العيوب:

• لا يوجد دعم للعقود الآجلة.
• الرافعة المالية 10 فقط.

لزيارة منصّة CEX اضغط هنا

ما هو تداول الرافعة المالية للعملات الرقمية؟

يشير تداول الرافعة المالية للعملات الرقميّة إلى عمليّة اقتراضٍ يتم فيها استخدام الأصول التي يملكها المتداول كضمانٍ مقابل الحصول على أموالٍ إضافية، وهذا يتيح للمتداولين تكبير صفقات التداول الخاّصة بهم والتحكم بمبلغٍ أكبرَ من العملات الرقميّة باستخدام مبلغ استثمار أوليّ أقل.

فإذا كان المتداول يمتلك ما قيمته 1,000$ من عملة بيتكوين مثلاً على منصّة التداول، فإن أكبر صفقةٍ يمكنه القيام بها بدون رافعةٍ ماليةٍ هي 1,000$؛ ولكن عند استخدام الرافعة الماليّة يُمكنه تداول مبالغ أكبرَ بكثير ممّا لديه في حسابه على المنصّة. وليس من الضروريّ استخدام كامل رصيده، بل يمكنه تخصيص جزء منه فقط للتداول بالرافعة المالية مع الاحتفاظ بالباقي لإجراء صفقات تداولٍ لاحقاً. وعلى سبيل المثال، يمكنكم إجراء صفقةٍ برافعةٍ عن طريق استخدام 1,000$ فقط من إجمالي رصيد تداولٍ يبلغ 50,000$.

وفي حال استخدام رافعةٍ ماليّةٍ بمقدار ضعفين، يمكنكم إنشاء صفقة تداولٍ بقيمة 2,000$ باستخدام 1,000$ فقط من حساب التداول. وبالمثل، تسمح لكم رافعةٌ ماليّةٌ بمعدل 10 أضعافٍ بتنفيذ صفقة تداولٍ بقيمة 10,000$ باستخدام 1,000$ فقط. وتتيح بعض المنصات استخدام معدلات رافعةٍ أعلى تصل إلى 100 ضعفٍ أو حتى 200 ضعف.

كيف تتم صفقات تداول العملات الرقمية بالرافعة المالية؟

يعتمد تداول العملات الرقمية باستخدام الرافعة المالية على مبدأ استخدام عملاتكم الرقميّة كضمانٍ لاقتراض أموالٍ إضافية، حيث يقوم المتداول بتحديد الأصول التي سيستخدمها كضمانٍ وتحديد مقدار هذه الأصول.

وعادةً ما تسير هذه العمليّة بشكلٍ معاكس، إذ يقوم المتداول باختيار الأصول التي سيستخدمها كضمانٍ ثم تحديد مستوى الرافعة المالية سواء كان بمقدار ضعفين أو 5 أضعافٍ أو غير ذلك، ومن ثمّ تقوم المنصّة بحساب المبلغ المطلوب توفيرُه كضمانٍ بشكلٍ تلقائي. ويُسمى هذا الضمان المُستخدم في الصفقة بهامش التداول.

غالباً ما يمنحكم تداول الرافعة المالية حرية إجراء صفقات شراء (Long) أو بيع (Short). فإذا سارت الأمور وفقاً لتوقعاتكم وحققتم أرباحاً، فإنها تتضاعف بناءً على قيمة الرافعة الماليّة المستخدمة. فعند استخدام رافعةٍ بمقدار 5 أضعافٍ مثلاً، ستجنون أرباحاً تفوق بخمس مرّات الأرباح التي ستحصلون عليها من صفقة تداولٍ بدون رافعة، وذلك بشرط نجاح الصفقة.

يجدر بنا أن نشير إلى أن نجاح الصفقات ليس مضموناً في عالم التداول، إذ ينخفض ​​هامش الصفقة تدريجيّاً كلما ازدادت نسبة الخسائر، وقد يؤدي ذلك في النهاية إلى فقدان رصيدكم بالكامل. وعليه، فإن استخدام الرافعة المالية يُضاعف كلاً من الأرباح والخسائر.

اختيار مستوى الرافعة المالية (من ضعفين إلى أكثر من 100 ضعف)

لمعاينة التأثير الفعلي للرافعة المالية، سنعرض أمثلةَ تطبيقية ونقارنها بصفقة تداولٍ تقليديّةٍ بدون رافعة. وسنستعين بعملة بيتكوين (BTC) كمثالٍ كونها مدعومةٌ على نطاقٍ واسع من قبل منصات تداول الرافعة المالية للعملات الرقميّة.

بدايةً، لنلقِ نظرةً على صفقاتٍ رابحةٍ بافتراض وجود استثمار قيمته 1,000$. في هذا المثال، سنفترض أننا نراهن على ارتفاع سعر عملة بيتكوين إلى 65,000$، وذلك انطلاقاً من سعر دخولٍ يبلغ 63,500$.

يُظهر المثال السابق أنه في حال استخدام رافعةٍ ماليةٍ بمقدار 100 ضعفٍ، فإن صفقة بقيمة 1,000$ ستُحقق أرباحاً إجماليّةً تبلغ 2,362.20$. وتُعد الرافعة الماليّة سلاحاً ذا حدين، فهي أداةٌ قويّةٌ لحصد العوائد إذا توافقت اتجاهات السوق مع توقعاتكم.

تذكروا أيضاً أن الرافعة المالية تُضاعف الخسائر كذلك، فلنفترض أنّ الأمور لم تسر وفقاً لتوقعاتكم واضطررتم إلى إغلاق الصفقة أو استخدام أمر وقف الخسارة. ومن الحكمة الحفاظ على رأس المال المتداول، لذلك من الأفضل تحديد أمر وقف الخسارة على بعد 500$ فقط تحت سعر الدخول.

باستخدام أعلى رافعةٍ ماليةٍ (100 ضعف)، فإن انخفاض سعر العملة بمجرّد 500$ قد يُلحق خسارةً فادحةً بالصفقة بقيمة 787.40$. فإذا تركتم الصفقة مفتوحة لمزيدٍ من الخسائر، فقد تعرّضون صفقة الشراء البالغة 1,000$ للتبخّر بالكامل، إذ إنّ انخفاض سعر العملة الأساسيّة بنسبة 1% كفيلٌ باستنزاف هامش الصفقة البالغ 1,000$؛ ومن المرجّح أن تقوم المنصّة بتصفية الصفقة قبل الوصول إلى هذه النقطة، وسنشرح آلية التصفية لاحقاً. بالمقابل، فإن الصفقة التي تستخدم رافعةً بمقدار 5 أضعافٍ تتطلب انخفاضاً بنسبة 20% حتى يتم استنفاد هامش هذه الصفقة.

كذلك تختلف مستويات الرافعة المالية القصوى المتاحة وفقاً لمنصّة التداول ونوع الصفقة والأصول المُستخدمة كضمان، وعادةً ما توفر صفقات تداول عملة بيتكوين أعلى حدٍّ أقصى للرافعة الماليّة، بينما تتوفر روافعُ ماليّةٌ أقلّ للعديد من العملات البديلة.

وتتيح منصّة MEXC تداول عملة بيتكوين برافعةٍ ماليةٍ تصل إلى 200 ضعفٍ، بينما تقتصر نسبة الرافعة الماليّة على 100:1 في صفقات BTC على منصّة Bybit. وتجدر الإشارة إلى أن كلا الحالتين تُعتبران من صفقات التداول عالية المخاطر، حيث يمكن لأيّ تقلبٍ مفاجئ في السوق أن يُفضي إلى خسائر. ومع ذلك، يُمكنكم اختيار أي نسبةٍ للرافعة المالية تصل إلى الحدّ الأقصى المسموح به من قبل المنصّة.

وضع الأوامر

تستخدم معظم منصّات تداول الرافعة المالية للعملات الرقمية واجهة تداولٍ مشابهةً للصفقات المتقدّمة. ففي البداية، يتعيّن عليكم اختيار ما بين استخدام الهامش المعزول أو المتقاطع، ثم تحديد مستوى الرافعة المالية ومبلغ الصفقة. ويمكنكم الاختيار بين الأوامر الحديّة أو أوامر السوق، وعادةً ما تكون رسوم الأوامر الحديّة أقلّ، لكنّها قد لا تنفّذ على الفور (أو قد لا تنفّذ على الإطلاق).

(صورة) توضيح لكيفية تداول العقود الآجلة للعملات الرقميّة

وتتيح العديد من المنصات في هذه المرحلة تحديد أوامر وقف الخسارة وجني الأرباح.

(صورة) توضيح لكيفية تحديد أوامر وقف الخسارة وجني الأرباح

الفائدة والرسوم

إلى جانب رسوم التداول، ستتكبدون أحد نوعي الرسوم بناءً على نوع أمر الرافعة المالية المُستخدم، وغالباً ما يتم فرض رسوم تصفيةٍ في حالة تصفية الصفقة.

• يتم احتساب فائدة يوميّةٍ على الأموال التي تم اقتراضُها عند تداول الهامش الفوريّ.

• تلجأ العقود الآجلة الدائمة إلى آليّة تمويلٍ لضمان تقارب سعر العقد مع سعر السوق الفوريّ. ففي حال كان معدل التمويل إيجابيّاً، يقوم المراهنون على ارتفاع سعر العملة بدفع هذا المعدل إلى المراهنين على انخفاضه، ويتكرّر هذا الأمر بشكلٍ معاكس في حال كان معدل التمويل سلبيّاً.
• تختلف رسوم التداول وفقاً لنوع الصفقة المُبرمة. فعلى سبيل المثال، تأتي رسوم العقود الآجلة الدائمة في العادة منخفضةً للغاية. ومع ذلك، يتم احتساب الرسوم بناء على حجم الصفقة، الأمر الذي يُمكن أن يتراكم بسرعةٍ مع استخدام رافعةٍ ماليّةٍ عالية.
• تُعتبر رسوم التصفية من الأمور الشائعة في تداول الرافعة الماليّة، وقد يصعب تحديد قيمتها بالضبط إلا بعد حدوث التصفية وإجراء الحسابات اللازمة. فعلى سبيل المثال، تفرض منصة Bybit رسم تصفيةٍ بنسبة 2% على أوامر الهامش الفوريّ التي يتم تصفيتها من قبل المنصّة. أما منصّة OKX فلا تكشف صراحةً عن قيمة رسوم التصفية، ولكنّها تستخدم هذه الرسوم لتعزيز صندوق التأمين الخاصّ بها.

التصفية

تمثّل التصفية أبرز المخاطر التي يتعرّض لها متداولو العملات الرقمية باستخدام الرافعة الماليّة، إذ يمكن للمنصّة بيع أصولهم في حال انخفاض قيمتها إلى ما دون حدً معينٍ بهدف تغطية الخسائر. وسيتم مناقشة هذا الأمر بمزيدٍ من التفصيل في قسم المخاطر لاحقاً.

مقارنة بين تداول الرافعة المالية والتداول بالهامش

يتم استخدام الهامش لإنشاء الرافعة المالية، وغالباً ما يتم استخدام مصطلحي “تداول الهامش” و “تداول الرافعة الماليّة” بشكلٍ مترادفٍ مع اختلافٍ بسيطٍ بينهما، فالأول يُستخدم عادةً مع الأسواق الفورية، بينما يُشير الثاني إلى تداول المشتقات الماليّة مثل العقود الآجلة الدائمة، وقد يشمل منتجاتٍ أخرى مثل العملات ذات الرافعة المالية التي لا تتطلب ضمانات.

• تعتمد صفقات التداول الفوري على السعر الحالي “الفوريّ”، مع حصول المتعامل على الأصول المتداولة فوراً عند اكتمال الصفقة.
• بينما تستمد صفقات المشتقات قيمتها من أصلٍ أساسيّ مثل عملة بيتكوين (BTC). ولكن، قد تتم تسوية الصفقة بأصلٍ آخر. على سبيل المثال، قد تتم تسوية عقد آجلٍ دائم لعملة بيتكوين بعملة تيثر (USDT).

ويُمكننا تشبيه مفهوم الرافعة الماليّة في التداول بعملية استخدام مكبس إطاراتٍ لفكّ مسمارٍ لولبيّ مُثبتٍ بإحكام، فهي بمثابة آليّة تعمل على مضاعفة القوة، وكلما زادت المسافة بين نقطة الارتكاز (الرافعة المالية بمقدار ضعف) وموضع القوة المؤثرة، زادت قوة الرفع الناتجة. ويمكن أيضاً استيعاب مفهوم الهامش في التداولات باستخدام الرافعة المالية من خلال النظر إلى مصطلح “هامش الخطأ”؛ حيث يُمثل الهامش في الصفقة المجالَ المتاح للخطأ، أي مقدار الخسارة الذي يمكن للمتعامل تحمّله في صفقةٍ باستخدام الرافعة المالية قبل استنفاد قيمة الضمان المُقدّم.

في الحقيقة، من المرجّح أن يتم تصفية الصفقة قبل أن تستنفد كامل الهامش، فمنصّات التداول تضع مستويات تصفيةٍ تتجاوز حداً معينّاً لتجنّب الديون غير القابلة للتحصيل الناجمة عن تداولات الرافعة المالية التي تعرّضت لخسائرَ كبيرة.

مخاطر وتحديات تداول العملات الرقمية باستخدام الرافعة المالية

يُمكنكم تحقيق مكاسبَ هائلةٍ باستثمارٍ صغيرٍ نسبيّاً عن طريق استخدام الرافعة المالية، لكنّها سلاحٌ ذو حدين فقد تُضاعِفُ الخسائرَ أيضاً، ما يجعل تداول الرافعة المالية للعملات الرقميّة أكثرَ خطورةً من التداولات بدون رافعة. سنتناول في هذا القسم كيفيّة حدوث المخاطر وطرق التخفيف منها بهدف حماية أموالكم من التبخّر.

1) خسائر مضاعفة

تعمل الرافعة الماليّة على مضاعفة الأرباح وكذلك الخسائر. ففي مثالٍ سابق، أدى تداولٌ بقيمة 1,000$ بدون رافعةٍ على عملة بيتكوين إلى خسارة بقيمة 7.87$ عند انخفاض سعر الأخيرة بمقدار 500$ من 63,500$؛ أمّا عند استخدام رافعةٍ ماليّةٍ بمقدار 100 ضعفٍ، ستزداد الخسائر لتصلَ إلى 787$. وبالتالي، يمكن للتحرّكات السعريّة الصغيرة باتجاه الأسفل أن تؤدي إلى خسائرَ كبيرة وبسرعةٍ غير متوقعة.

2) مخاطر طلب تغطية الهامش

تبدأ صفقة التداول باستخدام الرافعة الماليّة مع متطلبات هامش أوليّةٍ محدّدة، ويتم استخدام متطلبات هامش الصيانة كإجراءٍ وقائيٍّ إضافيّ؛ ويُقصد بهامش الصيانة مقدارُ الضمان المطلوب للحفاظ على استمرار صفقة التداول وتجنّب تصفيتها.

أمّا طلبُ تغطية الهامش (margin call) فهو إشعارٌ تطلبُ فيه المنصّة من المتداولِ إيداعَ مبالغ إضافيّةٍ كضمانٍ للحفاظ على استمرار الصفقة. فعلى سبيل المثال وفي حالة تداول الأسهم، قد يطلب الوسيط من المتداول إيداعاً إضافيّاً إذا كانت صفقة التداول باستخدام الرافعة الماليّة معرّضةً لخطر التصفية بسبب انخفاض هامش الأمان.

مع ذلك، لا يتم استخدام طلبات تغطية الهامش في كثيرٍ من الأحيان، أو قد تكون غير فعّالةٍ في العديد من حالات تداول العملات الرقميّة بسبب سرعة تقلبات السوق. ويمكن تجاوز مستويات هامش الصيانة بسرعةٍ في صفقات الرافعة المالية العالية. وعليه، فمن المحتمل أن تتم تصفية الصفقة بشكلٍ مباشر لمنع خسارة الوسيط أو المنصّة.

3) مخاطر التصفية

التصفية هي العمليّة التي تقوم بها منصّة التداول ببيع الضمانات (الهامش) المُستخدمة لإنشاء صفقة الرافعة الماليّة. على سبيل المثال، إذا استخدمت صفقة الرافعة المالية هامشاً بقيمة 1,000$، واقتربت من استهلاك كامل مبلغ الضمان، فمن المُحتمل أن تقوم منصّة التداول بتصفية الصفقة لمنع وقوع خسائرَ عليها.

ويحدّ الهامش المعزول من مخاطر صفقةٍ معينةٍ بمبلغٍ ثابتٍ بدلاً من استخدام جميع أموالكم المتاحة على المنصّة كضمان. وتقوم منصّة MEXC بتصفية صفقات الهامش المعزول إذا كانت قيمة الهامش المستخدم في المركز بالإضافة إلى الأرباح والخسائر غير المحققة أقلّ أو تساوي مجموع هامش الصيانة ورسوم التصفية. بمعنى آخر، يجب أن يكون مبلغ الهامش مضافاً إلى أرباح المركز أعلى من هامش الصيانة مضافاً إلى رسوم التصفية، فإذا انخفضت القيمة عن ذلك المستوى، سيتم تصفية الصفقة (البيع بسعر السوق) وإغلاقُها.

وتساهم أوامر وقف الخسارة المدروسة بتقليل مخاطر التصفية والحفاظ على أموالكم لإجراء صفقاتٍ مستقبلية. ومع ذلك، فمن المحتمل أن يتم تنفيذ أمر “إيقاف الخسارة” المُحدّد مسبقاً وإغلاق الصفقة، ليتبع ذلك مباشرةً تحوّلٌ مُفاجئٌ في اتجاه سعر العملة.

4) مخاطر الطرف الآخر

لا توفر منصات تداول الرافعة المالية للعملات الرقمية نفس مستوى الشفافية المتاح في منصّات التداول الفوريّ في كثيرٍ من الأحيان. ورغم أن كلا النوعين قد يفتقران إلى الشفافية الكاملة، إلّا أن الأولى قد تكون أكثر عرضةً للإفلاس، خاصّةً خلال تحركات السوق السريعة في كلا الاتجاهين، والتي يمكن أن تؤدي إلى خسائر للمنصّة ذاتها. فقد شهدنا في عام 2022 انهيار العديد من منصّات الكريبتو البارزة، بما في ذلك منصّة FTX التي كانت آنذاك واحدةً من أكبر المنصّات على مستوى العالم.

وإلى جانب تقلبات السوق، فإن جميع منصّات تداول العملات الرقمية تنطوي على درجةٍ معيّنةٍ من المخاطر كالتعرّض للاختراقات الإلكترونيّة أو أنواعٍ أخرى من الأعطال.

5) الإجهاد العاطفي

يمكن أن يكون التداول بالرافعة الماليّة أكثر إرهاقاً مقارنةً بالتداول بدون رافعةٍ مالية. على سبيل المثال، إذا قمتم بعمليّة شراءٍ فوريّ لعملة بيتكوين بقيمة 1,000$ فقد ينخفض سعر بيتكوين، بل وقد ينخفض إلى الصفر يوماً ما، ولكن سيكون لديكم متسعٌ من الوقت لإنقاذ جزء من أموالكم إذا اضطررتم للبيع.

أما بالنسبة للتداول برافعةٍ ماليّة، فمن الممكن أن تخسروا الـ 1,000$ المُستثمرة في الصفقة على الفور تقريباً، كما أن استخدام الرافعة المالية يُعتبر طريقةً أكثر إرهاقاً بالنسبة للعديد من المتداولين. وترتبط معظم المخاطر المرتبطة بتداول الرافعة المالية بحجم الرافعة المُستخدمة، حيث يؤدي استخدام مستويات أعلى من الرافعة المالية إلى مخاطر أكبر، وكذلك إلى ضغوطٍ نفسيةٍ أكبرَ على الأرجح. ولتخفيف مخاطر خسارة أموالكم، ينبغي عليكم التفكير في التداول بنسب رافعةٍ أقلَّ واختيار وقت استخدامها بعناية.

خلاصة تقييمنا لقائمة أفضل منصات تداول الرافعة المالية للعملات الرقمية

تتربّع منصّة MEXC على قمة قائمة اختياراتنا لـ أفضل منصات تداول الرافعة المالية للعملات الرقمية، سواءً كان ذلك للمبتدئين أو المتداولين الذين يرغبون بالوصول إلى تشكيلةٍ واسعةٍ من أنواع الأصول، وسيستفيد المتداولون المحترفون من قدرتهم على اختبار الإستراتيجيات دون مخاطر والتوسّع في فئات أصولٍ أخرى عند ظهور الفرص المناسبة.

أبرز الأسئلة الشائعة

ما المقصود بتداول العملات الرقمية باستخدام رافعة مالية قدرُها 10 أضعاف؟

يشير استخدام الرافعة المالية بمقدار 10 أضعافٍ إلى اقتراض الأموال مقابل أصولكم الموجودة على منصّة التداول بهدف فتح صفقةٍ بمبلغ أكبرَ بعشر مرات. على سبيل المثال، يمكنكم استخدام الرافعة المالية لفتح صفقة شراء بيتكوين بقيمة 10,000$ باستخدام 1,000$ كهامش ضمان.

أين يمكنني تداول العملات الرقمية برافعة مالية قدرُها 100 ضعف؟

تدعم العديد من المنصّات تداول العملات الرقميّة برافعةٍ تصل إلى 100 ضعف، وتتضمّن تلك المنصّات Margex وBybit وPrimeXBT وBinance وKCEX وOKX وMEXC.

ما المقصود بالتصفية في تداول الرافعة المالية؟

التصفية هي عمليةٌ تقوم فيها منصّة التداول ببيع هامش الضمان لإغلاق صفقاتكم، وتحدُث التصفية عند تجاوز الهامش المطلوب للصفقة الحدّ الأقصى المسموح به في الصفقات الخاسرة.

ما هو أفضل مستوى رافعة مالية للعملات الرقمية؟

يعتمد تحديد مستوى الرافعة المالية على تفضيلات المتداول وخبرته السابقة في هذا المجال. بيد أن استخدام رافعةٍ ماليةٍ أقلّ يحدّ من المخاطر في الأسواق المتقلبة مثل العملات الرقميّة، فاستخدام رافعةٍ أقل -مثل 5 إلى 10 أضعافٍ أو أقل- يوفر هامشاً أكبر للخطأ ويتيح التعامل مع التقلبات السعريّة الطفيفة وتقليل مخاطر التصفية.

ما هيَ حدود الخسائر عند التداول بالرافعة المالية؟

قد تخسرون الهامش بالكامل عند التداول بالرافعة المالية. فعلى سبيل المثال، إذا استخدمتم 1,000$ كهامشٍ (ضمان) لفتح صفقة شراء برافعةٍ قدرها 100 ضعفٍ تتحكم بـ 100,000$ من عملة بيتكوين، فإن انخفاضاً في السعر بنسبة 1% (أو أقل) سيؤدي إلى تصفية الصفقة وخسارة الهامش بالكامل.

المصادر:

• Contests Frequently Asked Questions (F.A.Q) (primexbt.com)
• Bybit’s Fees That You Need to Know (bybit.com)
• When would my order be liquidated? (okx.com)
• Liquidation and Risk Limit (mexc.com)
• A Retrospective on the Crypto Runs of 2022 (chicagofed.org)
• Embattled Crypto Exchange FTX Files for Bankruptcy (nytimes.com)