RWA Coin Projeleri – 2025 İncelemesi
Biz, okuyucularımızla tam şeffaflık içinde olmayı önemsiyoruz. İçeriğimizin bir kısmı ortaklık (affiliate) bağlantıları içerebilir. Bu ortaklıklardan komisyon kazanabiliriz. Ancak, bu olası gelir hiçbir zaman analizlerimizi, görüşlerimizi veya incelemelerimizi etkilemez. Editoryal içeriklerimiz, pazarlama ortaklıklarımızdan bağımsız olarak hazırlanmakta olup, puanlamalarımız yalnızca belirlediğimiz değerlendirme kriterlerine dayanmaktadır. Daha fazla bilgi edinin
RWA Coin Projeleri: Gayrimenkul, sanat ve emtiaları tokenize ederek yatırım fırsatları sunar. RWA ile yeni yatırım imkanlarını keşfedebilirsiniz.
Tokenlaştırılmış Gerçek Dünya Varlıkları (RWA’lar), blok zinciri inovasyonunu gayrimenkul ve altından kurumsal borç ve güzel sanatlara kadar maddi ve finansal varlıklarla birleştirerek finansı yeniden şekillendiriyor.
Varlıkları dijital hale getirerek ve blok zinciri tokenlarına dönüştürerek, RWA’lar likiditeyi, şeffaflığı ve küresel erişilebilirliği artırıyor. Bir zamanlar verimsizlik nedeniyle zorlanan bazı trilyon dolarlık pazarlara giriyor.
Chainlink, Algorand ve Maker gibi yenilikçi projeler bu önemli değişimin bir parçasıdır. JPMorgand ve Swift gibi kurumlar tarafından desteklenmektedir. Düzenleyici çerçeveler dönüştükçe ve benimseme arttıkça, RWA’lar merkezi olmayan teknoloji ile ana akım finansal sistemler arasındaki bağlantı için çok önemlidir.
Bu kılavuz, 2025 yılı için en iyi RWA coin projelerini araştırıyor. Önümüzdeki aylarda patlama yapabilecek, değeri düşük RWA kripto paralarını keşfedebilirsiniz.
En İyi RWA Coin Projeleri Listesi
Bugün piyasadaki en iyi RWA coinlerine kısa bir genel bakışla başlayalım:
RWA Coin
Sembol
Güncel Fiyat
Piyasa Değeri
Chainlink
LINK +4.31%$15.98
$10.84B
Algorand
ALGO +4.13%$0.18
$1.58B
Ondo Finance
ONDO +2.33%$0.80
$1.12B
Maker
MKR +1.30%$1,921.15
$1.16B
Pendle
PENDLE +1.66%$3.45
$567.88M
Creditcoin
CTC4 +5.16%$0.73
$332.03M
Polymesh
POLYX +2.80%$0.13
$131.64M
Ribbon Finance
RBN +4.71%$0.082
$7.87M
TrueFi
TRU +5.39%$0.025
$34.33M
Goldfinch
GFI +1.07%$0.70
$57.41M
İncelenen En İyi RWA Coinleri Hangileridir?
Bu bölümde, yukarıda özetlenen RWA coinleri listesi hakkında daha fazla bilgi edineceksiniz. Her bir projenin nasıl çalıştığını, hangi sorunları çözdüğünü ve daha geniş RWA alanına nasıl katkıda bulunduğunu gözden geçireceğiz.
Piyasa değeri, tokenomik ve gelecekteki fiyat potansiyeli ile ilgili temel ölçütleri de inceleyeceğiz.
1. Chainlink (LINK) – Merkezi Olmayan Uygulamalara Gerçek Dünya Verileri Sağlayan, RWA Endüstrisi için Temel Altyapı
Chainlink, dikkate alınması gereken en iyi RWA projelerinden biridir. Bir altyapı oyunu olarak kabul edilir.
Chainlink akıllı sözleşmelere ve merkezi olmayan uygulamalara gerçek dünya verileri sağlar. Bu, RWA ekosistemlerinin güvenilir, tarafsız ve doğru olan gerçek zamanlı verilere erişimini sağladığı için çok önemlidir.
Başka bir deyişle Chainlink, veri güvenliğini ve bütünlüğünü korurken çevrimdışı ve blok zinciri alanları arasındaki boşluğu doldurur. Chainlink, veri sağlayıcıların LINK tokenleri ile ödüllendirildiği eşler arası tarzda bir çerçeveden yararlanmaktadır.
Veri gerektiren merkezi olmayan uygulamalar LINK’te ücret ödeyerek Chainlink’in uzun vadeli faydaya sahip olmasını sağlar.
RWA endüstrileri açısından Chainlink tüm temelleri kapsar. Örneğin, stabilcoin projeleri için faiz oranları ve döviz kurları gibi gerçek dünya verileri sağlayabilir. Ayrıca gayrimenkul, güzel sanatlar ve diğer değer depoları için değerlemeleri doğrulayabilir.
Olasılıklar sonsuzdur. LINK, $10.84B $ (milyar dolar) piyasa değerine sahip ve tüm zamanların en yüksek seviyesinin %66 altında işlem görüyor. Chainlink fiyat tahmini kılavuzumuzda daha fazlasını keşfedin.
2. Algorand (ALGO) – Güzel Sanatlar, Kitaplar, Müzik ve Diğer Gerçek Dünya Varlıkları için Basitleştirilmiş Blok Zinciri Tokenizasyonu
Algorand, tokenleştirme sürecini basitleştiren bir blok zinciri platformudur. Sanat ve eğlence sektöründe yer alan günlük kullanıcılar için en iyi seçeneklerden biridir. Örneğin, güzel sanat eserleri konusunda uzmanlaşmış bağımsız bir sanatçıyı düşünün. Algorand aracılığıyla sanatçı, fiziksel sanat eserlerini zincir üzerinde tokenize edebilir.
Bu yalnızca mülkiyeti güvence altına almakla kalmaz. Aynı zamanda sanatçının eserlerini pazarlamasını ve satmasını sağlar. Aynı konsept, müziklerini korumak isteyen müzisyenler için de uygulanabilir.
İçeriklerini dijitalleştirmek isteyen e-kitap ve sesli kitap yazarlarından bahsetmiyorum bile. Algorand ayrıca takas edilebilir varlıklar, sabit coinler, dijital tokenler ve gayrimenkul gibi diğer tokenleştirme endüstrileri için de uygundur.
En önemlisi, Algorand teknik olmayan içerik oluşturucuların ihtiyaçlarını karşılamak için birden fazla Web3 platformuyla ortaklık kurmuştur. Algorand’ın yerel RWA coini, 2019’un ortalarında piyasaya sürülen ALGO’dur.
ALGO $1.58B $ (milyar dolar) bir piyasa değerine sahiptir. Tüm zamanların en yüksek seviyesinin yaklaşık %92 altında işlem görüyor. Algorand geçtiğimiz yıl biraz büyüdü. Daha fazla bilgi için ALGO fiyat tahmini sayfamıza göz atın.
3. Ondo Finance (ONDO) – İpoteğe Dayalı Menkul Kıymetler de Dahil Olmak Üzere Yüksek Dereceli Yatırım Ürünlerinin Tokenizasyonu
Ondo Finance aynı zamanda keşfedilmesi gereken en iyi RWA coinlerinden biridir. Özetle, Ondo Finance geleneksel finans alanındaki üst düzey yatırım ürünlerini tokenize etmiştir. Bu, sıradan yatırımcıların aksi takdirde büyük kurumlar için ayrılmış olan finansal araçlara erişebileceği anlamına geliyor.
Ondo Finance teklifinin en iyi örneklerinden biri ipoteğe dayalı menkul kıymetlerdir. Yatırımcılar, doğrudan mülk satın almak zorunda kalmadan geniş bir gayrimenkul girişimleri yelpazesine maruz kalabilirler.
İpoteğe dayalı menkul kıymet bir RWA tokenı ile temsil edilir. Bu, mülkiyetin blok zincirinde ve gerçek dünyada güvence altına alınmasını sağlar.
Yatırımcı, ipoteğe dayalı menkul kıymetlerin ürettiği ilgili faiz ödemelerini alır. Bu sadece bir örnek; Ondo Finance neredeyse tüm varlık sınıflarını tokenize edebilir. Yerel kripto parası ONDO, $1.12B $ (milyar doların) biraz altında bir piyasa değerine sahiptir.
Ondo geçtiğimiz yıl -15.78% oranında artış gösterdi. ONDO’nun değerinin önümüzdeki yıllarda nasıl bir performans göstermesini beklediğimizi öğrenmek için Ondo fiyat tahminimize göz atın.
4. Maker (MKR) – Stablecoinlerde Teminatlı Gayrimenkul Kredileri Sunan Merkezi Olmayan Finans Ağı
RWA coinlerinden dikkate alınması gereken bir sonraki proje Maker‘dır. 2017 yılında faaliyete geçen Maker, ABD dolarına sabitlenmiş önde gelen bir sabit coin olan DAI’yi çıkaran yerleşik bir merkezi olmayan finans ekosistemidir. Maker o zamandan beri teminatlı gayrimenkul kredileri sunarak RWA alanına yönelmiştir. Bu, mülk sahiplerinin DAI’de gerçek zamanlı likiditeye erişebileceği anlamına geliyor.
Fonlama tutarları gayrimenkulün değerine dayanmaktadır. DAI kredileri, tıpkı geleneksel finans sektöründe olduğu gibi faiz getirmektedir. Ancak, faiz ödemeleri Maker sistemine geri enjekte edilerek projenin zaman içinde organik olarak büyümesine olanak tanır. Maker, projenin yerel yönetişim tokenı olan MKR tarafından desteklenmektedir.
Maker’ın piyasa değeri yaklaşık $1.16B $ (milyar dolar). MKR geçtiğimiz yıl -16.09% fiyat değişimi yaşadı.
Proje, başlangıcından bu yana %5.200’ün üzerinde artış gösterdi. Öyle olsa bile, Maker şu anda tüm zamanların en yüksek seviyesinin %81 altında işlem görüyor. Bu, MKR tokenlarını indirimli olarak satın almak için bir fırsat olabilir.
5. Pendle (PENDLE) – Merkezi Olmayan Finans Alanında Getiri Getiren Varlıkların Gelecek-Değer Tokenizasyonu
Büyük fiyat potansiyeli sunan RWA coinleri listesinden bir sonraki Pendle’dır. Kullanıcıların merkezi olmayan finans ürünlerinde gelecekteki değer getirilerini tokenize etmelerini sağlar.
Bir yatırımcının daha önce %6 APY ile 10 ETH stake ettiğini varsayalım. Bu durumda, Pendle ağı orijinal stake pozisyonunu (10 ETH) ve gelecekteki getiriyi (%6) tokenlaştıracaktır.
Orijinal pozisyon Principal Token’lar (PT) tarafından desteklenir. Gelecekteki getiri ise Getiri Tokenları (YT) tarafından desteklenir.
Artık yatırımcılar YT tokenlarını Pendle’ın merkezi olmayan pazarında listeleyebilir. Gelecekteki getiriyi güvence altına almak için herkes bu tokenleri satın alabilir. Bu, orijinal yatırımcının orijinal 10 ETH’sini korurken anında likiditeyi güvence altına aldığı anlamına gelir.
Pendle yalnızca gelecekteki staking getirilerini değil, aynı zamanda borç verme anlaşmalarını ve likidite havuzlarını da tokenlaştırabilir. Pendle’ın yerel tokenı PENDLE, $567.88M $ (milyon dolar) bir piyasa değerine sahiptir.
PENDLE geçtiğimiz yıl -1.33% oranında değişim yaşamıştır. Nisan 7.52’te tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 2024 $’a ulaştı. O zamandan bu yana %56’lık bir piyasa düzeltmesi ortaya çıktı ve yatırım yapmak için harika bir zaman sunuyor.
6. Creditcoin (CTC) – Gelişmekte Olan Ülkeler için Merkezi Olmayan Kredi Ağı, Borçluları ve Borç Verenleri Birleştiriyor
Bu RWA coinleri listesinde sırada Creditcoin var. Değeri düşük olan bu proje, gelişmekte olan ülkeler için bir kredi ağı inşa ediyor.
Kredi verenleri ve kredi alanları doğrudan birbirine bağlamak için merkeziuetsiz blok zinciri protokolünden yararlanıyor. Başvurular, fon ihracı ve geri ödemeler dahil olmak üzere krediyle ilgili tüm işlemler blok zinciri defterine gönderilir.
Bireyler Creditcoin’in hedef pazarında genellikle mevcut olmayan merkezi bürolara güvenmeden bir kredi puanı oluşturabilirler. Buna ek olarak, Creditcoin çapraz zincir yetenekleri de geliştirmektedir. Bu, kullanıcıların rakip blok zincirleri arasında varlık ödünç vermelerini ve ödünç almalarını sağlayar. Böylece Creditcoin’in kullanım durumlarının esnek ve geniş olması sağlanacaktır.
Bir borçlunun Bitcoin‘e erişmek istediğini varsayalım. Ethereum‘u elinde tutan biri ise coinlerini değiştirmeden krediyi finanse etmek istiyor. Creditcoin bu ihtiyaçları sorunsuz bir şekilde kolaylaştırır.
Creditcoin yaklaşık $332.03M $ (milyon dolar) bir piyasa değerine sahiptir. Yerel tokeni CTC, geçtiğimiz yıl +214.03% oranında değişim göstermiştir.
7. Polymesh (POLYX) – Uyumluluğa Güçlü Bir Odaklanma ile Düzenlenmiş Menkul Kıymetler için Kurumsal Sınıf Blok Zinciri Platformu
Polymesh, kurumsal alan için en iyi RWA projelerinden biridir.
Yerel blok zinciri protokolü, geleneksel menkul kıymetler de dahil olmak üzere düzenlenmiş varlıklar için tasarlanmıştır. Bu, tahvillerden, ETF’lerden ve diğer araçlardan bahsetmemekle birlikte, birden fazla finansal piyasadan hisse senetlerini içerir.
Mevzuata uygunluğa güçlü bir odaklanma söz konusudur. Bu, Polymesh ürünlerinin mevcut kara para aklama karşıtı yönergeleri karşılamasını sağlayan etkili işe alım ve KYC doğrulamasını içerir.
Tarihsel olarak yüksek minimumlar çeken varlıklara maruz kalmak isteyen sıradan yatırımcılar için idealdir. Polymesh platformunda parçalara ayrılabilen yabancı devlet tahvilleri buna harika bir örnektir.
Polymesh ikincil bir pazar yeri olarak ikiye katlanır. Yani tahvil gibi likit olmayan piyasalarda bile daha fazla likidite mevcuttur.
Polymesh ekosistemi, geçtiğimiz yıl -42.26% oranında değişim gösteren POLYX tokenleri tarafından desteklenmektedir.
Mevcut fiyatlar tüm zamanların en yüksek seviyesinin %77 altındadır. Polymesh’in piyasa değeri $131.64M $ (milyon dolardır). Bu nedenle yukarı yönlü potansiyeli oldukça fazladır.
8. Ribbon Finance (RBN) – Yapılandırılmış Yatırım Ürünleri ve Sabit Getirili Stratejiler, Kullanıcıların Piyasa Yapıcı Olmasına İzin Veriyor
Ribbon Finance, 2022’nin sonlarında blok zinciri alanına girdi. Sabit gelir stratejilerini ve yapılandırılmış yatırım ürünlerini destekleyen yenilikçi bir RWA ekosistemidir.
Ribbon Finance, kullanıcıların tarihsel olarak geniş kaynaklara sahip olanlar için ayrılmış bir rol olan piyasa yapıcıları olmalarını sağlar. Ribbon Finance’in potansiyeline bir örnek, çağrı opsiyonları stratejisidir.
Bir yatırımcının 5.000 $ değerinde ETH yatırdığını düşünün. Bu ETH, spekülatif tüccarlar için etkin bir pazar oluşturan alım (satım) opsiyonları yazmak için kullanılır. Piyasa spreadleri nedeniyle, alım opsiyonları yatırımcı için pasif gelir yaratır. Örneğin, strateji %8 getiri sağlıyorsa, 5.000 $ değerindeki ETH yıllık 400 $ gelir sağlayacaktır.
Ribbon Finance’in yerel RWA coini RBN, en iyi performans gösteren bir diğer yatırımdır. Geçtiğimiz yıl -81.51% oranında değişim göstermiştir.
İlginç bir şekilde, Ribbon Finance tüm zamanların en yüksek seviyesinin neredeyse %96 altında işlem görüyor. Bu, yeni yatırımcılar için büyük bir indirim sunuyor. Ribbon Finance’in piyasa değeri sadece $7.87M $ (milyon dolar).
9. TrueFi (TRU) – İşletmelere ve Bireylere Teminatsız Krediler Sunan Düşük Sermayeli RWA Projesi
Piyasa değeri $34.33M $ (milyon dolar) olan TrueFi, RWA alanındaki en iyi düşük sermayeli kripto projelerinden biridir.
Hem işletmeler hem de bireyler için kripto kredileri konusunda uzmanlaşmıştır. En önemlisi, geleneksel DeFi borç verme anlaşmalarının aksine, TrueFi teminatsız krediler sunmaktadır. Bu, borçluların onay için token yatırmasına gerek olmadığı anlamına gelir.
TrueFi, topluluğu tarafından yönetilen bir kredi puanlama sistemi geliştirmiştir. Bu sistem, kredi itibarı, finansal geçmiş ve eldeki mevcut varlıklar gibi bir dizi faktörü göz önünde bulundurur.
Bahsedilen faktörler, APR’ler ve geri ödeme süreleri dahil olmak üzere kredi koşullarını belirler. Herkes platforma kripto para sağlayarak TruFi kredilerini finanse edebilir
Kredi verenler, elde edilen faiz ödemelerinin bir yüzdesini kazanırlar. Bakiye, TrueFi sistemine geri enjekte edilerek potansiyel temerrütlerin güvence altına alınması sağlanır.
TrueFi’nin yerel tokenı TRU, 2021 yılında piyasaya sürüldü. Alım satımı en değişken kriptolardan biridir.
TRU tüm zamanların en yüksek seviyesinin %95,8 altında yer alır. Geçtiğimiz yıl -75.40% oranında değişim göstermiştir.
10. Goldfinch (GFI) – Gelişmekte Olan Dünyadaki Gerçek İşletmeler için Kripto Destekli Krediler, -68.41% Oranında Değişim
Goldfinch, kripto destekli krediler için yenilikçi bir RWA ekosistemi yarattı. Herkes gelişmekte olan dünyadaki gerçek işletmelere borç verebilir. Rekabetçi getirilerin kripto spekülasyonu yerine gerçek gelirlere dayanmasını sağlar.
Krediler USDC cinsinden finanse edilir ve dağıtılır. Bu, yatırımcıların ve borç alanların piyasa oynaklığından kaçınmasını sağlar.
En iyi özelliklerden biri, yatırımcıların tercih ettikleri yatırım pazarını seçebilmeleridir. Her pazar bir USDC getirisi, süresi ve risk-ödül spektrumu ile birlikte gelir.
Gelişen Güneydoğu Asya seçeneği 25 aylık bir süre boyunca %17 APY sunmaktadır. Benzer koşullar sunan bir Afrika İnovasyon fonu da bulunmaktadır.
Goldfinch $57.41M $ (milyon dolar) bir piyasa değerine sahiptir. Yerel tokenı GFI, geçtiğimiz yıl -68.41% oranında bir değişim göstermiştir.
RWA Coin Nedir?
Kriptoda RWA nedir? Gerçek Dünya Varlıkları veya RWA, kripto pazarındaki en hızlı büyüyen trendlerden biridir.
Basit bir ifadeyle, RWA fiziksel dünyadaki varlıkları blok zinciri protokolüne tokenize eder. Bu, gerçek dünya mülkiyeti ile Web3 endüstrisi arasındaki boşluğu doldurarak daha önce mümkün olmayan birçok fayda sağlar.
Tayland’daki bir tatil köyünü tokenlaştıran bir RWA projesini ele alalım. Tatil köyü 10 milyon dolar değerinde ve her biri 1 dolar değerinde 10 milyon birime tokenize edilmiş. Bu, bütçesi ne olursa olsun herkesin tatil köyünün bir dilimine sahip olabileceği anlamına geliyor. Bunu yaparken de gelirlerden ve işletme karlarından pay alma hakkına sahip olacaklar.
Bu sadece bir örnektir. RWA kavramı neredeyse tüm gerçek dünya varlıklarına uygulanabilir. Buna altın, gümüş ve ham petrol gibi emtialar da dahildir.
Lüks mallar, süper arabalar ve güzel sanatlardan bahsetmeye bile gerek yok. Aslında RWA, fikri mülkiyet, müzik telif hakları ve dijital sesli kitaplar gibi maddi olmayan varlıklar için de uygundur.
RWA aynı zamanda geleneksel finans piyasalarına da açılmıştır. Örneğin, RWA projeleri hisse senetlerini, tahvilleri ve gayrimenkulleri tokenize edebilir. Olasılıklar sonsuzdur.
RWA Crypto Market Snapshot
CoinRanking verilerine göre, tüm RWA kripto tokenlerinin toplam değeri 37,4 milyar doların biraz üzerindedir. Bu, sektörün gerçek potansiyelinin sadece küçük bir kısmıdır. Sonuçta, RWA’nın tokenize ettiği varlıklar trilyon dolarlık piyasalarda faaliyet gösteriyor.
Bahsedilen durum RWA tokenlarının, patlayacak bir sonraki kriptoyu arayan büyüme yatırımcılarına hitap edeceği anlamına geliyor. Ve RWA alanında kısa süre önce geçici bir piyasa düzeltmesi yaşandığından, şimdi bir pozisyon oluşturmaya başlamak için en iyi zaman olabilir.
Metodoloji: En İyi RWA Coinlerini Nasıl Sıraladık?
2025 yılında yatırımcılar için en iyi RWA coinleri hangileri sorusunu tartıştık. Peki en iyi projeleri nasıl sıraladık? En yüksek artış potansiyeline sahip projelere öncelik verilmesini sağlamak için bir metodoloji geliştirdik.
Analiz ettiğimiz temel faktörlerden biri, teminatsız kripto kredileri, gayrimenkul, geleneksel finansal menkul kıymetler veya merkezi olmayan kredi ağları gibi ilgili RWA nişiydi. Ayrıca, daha geniş RWA piyasasıyla ilgili piyasa değeri ve fiyat performansını da dikkate aldık.
Şimdi en iyi gerçek dünya varlık tokenlarını sıralarken kullandığımız araştırma yöntemlerine daha yakından bakalım.
RWA Niş (%30)
Metodolojimiz başlangıçta RWA projelerini nişlerine göre kısa listeye almıştır. Bu, yatırımcıların çeşitli pazarlardan çok çeşitli projelere erişebilmelerini sağlar. Örneğin, teminatlandırılmış gayrimenkul kredileri için Ondo Finance’i ve sabit gelir stratejileri için Ribbon Finance’i seçtik.
Sanat ve eğlence alanları için Algorand’ı seçiyoruz. Sanatçıların, müzisyenlerin ve yazarların yaratımlarını tokenize etmelerini sağlıyor. Kapsanan diğer popüler alanlar arasında merkezi olmayan kredi ağları, teminatsız krediler, düzenlenmiş finansal menkul kıymetler (örneğin yabancı devlet tahvilleri), emtialar ve ipoteğe dayalı finansman yer almaktadır.
Sonuç olarak, çeşitlendirilmiş bir kripto portföyü oluşturmak en iyi stratejidir. Yatırımcılar yalnızca tüm temelleri kapsayamaz, aynı zamanda riski de azaltabilir. Ne de olsa RWA endüstrisi henüz yeni gelişmekte olduğundan, hangi projelerin başarılı, hangilerinin başarısız olacağını kimse tam olarak bilemez.
Piyasa Değeri (%30)
Araştırma yöntemimiz, RWA coinlerini sıralarken piyasa değerini de dikkate almaktadır. Bu, tüm risk profillerinin karşılanmasını sağlar. Büyük sermayeli projeler küçük sermayeli alternatiflere göre daha az oynaktır.
Büyüme potansiyeli de önemlidir. Buna karşı koymak için, daha küçük değerlemelere ve daha yüksek yukarı yönlü potansiyele sahip RWA projelerini de dahil ettik.
RWA Karşılaştırma Ölçütüne Karşı Fiyat Performansı (%20)
RWA kripto yatırımlarını seçerken fiyat performansı bir diğer önemli ölçüttü. İlk olarak, metodolojimiz bir kıyaslama endeksi oluşturarak ortalama RWA büyüme yörüngesini değerlendirmemizi sağladı.
CoinRanking’i kullanarak geçen yıl RWA alanındaki yüzdesel büyümeyi değerlendirdik. Bu ölçütü aşan projelere öncelik verdik. Bazıları kıyaslama ortalamasının altında performans gösterdi. Ancak yine de uzun vadeli sağlam bir potansiyel sunan en yüksek puanlı RWA projeleri oldukları için dikkate alındılar.
Tüm Zamanların En Yüksek Değerinden Değerleme (%20)
Her bir RWA coinin iyileşme potansiyelini ve iskonto seviyesini ölçmek için tüm zamanların en yüksek değerinden (ATH) değerlemeyi değerlendirdik. ATH’den daha büyük bir düşüş, coin toparlanırsa daha fazla yukarı yönlü olduğunu gösterebilir. Ancak aynı zamanda yüksek risk veya piyasa zorluklarına da işaret edebilir.
Maker (MKR) ATH’sinin %81,7 altındaysa, ATH’nin yalnızca %20 altında olan bir coinden daha iyi bir toparlanma beklentisine sahip olabilir. Bu yaklaşım, hangi RWA coinlerinin mevcut fiyat ve en yüksek performansa dayalı risklere karşı güçlü potansiyel kazançlar sunduğunu değerlendirmenize yardımcı olur.
RWA Türleri
RWA alanıyla ilgili en iyi şey, geniş bir endüstri, pazar ve kullanım alanı yelpazesini kapsamasıdır. Buna sabit coinlerden güzel sanatlara, gayrimenkulden fikri mülkiyete kadar her şey dahildir.
Belirli bir nişin temel bir yatırım kriteri olduğunu göz önünde bulundurarak, bazı RWA örneklerine daha yakından bakalım.
Stablecoinler
Stablecoinler, RWA endüstrisinde ayrılmaz bir rol oynamaktadır. En yaygın kullanılan sabit coinlerden bazıları Tether (USDT) ve USD Coin’dir (USDC). Her ikisi de kanıtlanmış rezervlerle desteklenir ve ABD dolarına sabitlenmelerini sağlar. En önemlisi, sabit coinler RWA arenasındaki çeşitli piyasaları desteklemektedir.
Gelişmekte olan dünyadaki küçük işletmelere ve bireylere kredi sunan Goldfinch‘i düşünün. Krediler USDC cinsinden verilir. USDC diğer kripto paralar gibi değişken olmadığı için bu amaca yöneliktir. Bu nedenle, kredi tutarları ve ilgili faiz sabit kalmaktadır.
Maker’ın stablecoini DAI de RWA alanında geniş kullanım alanlarına sahiptir. Ev sahiplerinin mülklerini teminat olarak kullanarak finansmana erişmelerini sağlar.
APR’ler ve LTV’ler gayrimenkulün değerine ve konumuna dayanmaktadır. Kripto endüstrisinin bazı kesimlerinde popüler olmasa da, merkez bankası dijital para birimlerinden (CBDC’ler) de bahsetmeliyiz.
Bir JPMorgan Chase raporuna göre, CBDC’ler sınır ötesi ödeme sektöründe devrim yaratacak. Raporda, 2020 yılında finans kuruluşlarının 23,5 trilyon doları sınır ötesine taşımak için 120 milyar dolar ücret ödediği belirtiliyor. Dahası, ortalama mutabakat süresi 2-3 gündü. Buna karşılık, RWA sabit coinleri fonları neredeyse hiç maliyet olmadan neredeyse anında taşıyabilir.
RWA Tokenları ve Tokenlaştırılmış Menkul Kıymetler Arasındaki Fark Nedir?
‘RWA tokenları’ ve ‘tokenlaştırılmış menkul kıymetler’ birbiriyle gevşek bir şekilde bağlantılı terimlerdir. Ancak iki farklı pazara atıfta bulunurlar. Örneğin, tokenize menkul kıymetler yalnızca hisse senetleri, tahviller ve yatırım fonları gibi finansal menkul kıymetlerle bağlantılıdır.
RWA hareketi herhangi bir gerçek dünya varlığını tokenize edebilir. Buna finansal varlıklar ve menkul kıymetler dahil olabileceği gibi emtia, kredi, gayrimenkul, fikri mülkiyet, güzel sanatlar ve bunların arasındaki her şey de dahildir.
Gayrimenkul
Gayrimenkul, daha geniş RWA endüstrisi içinde bir başka büyük pazardır – işte nedeni:
- Tarihsel olarak, gayrimenkul yatırımları yalnızca iki koşuldan birini karşılayanlar tarafından kullanılabilir. Alıcı, bir mülkü doğrudan satın almak için yeterli sermayeye sahip olmalıdır. Ya da minimum peşinatla ipotek gibi bir finansmana erişimi olmalıdır.
- Bu gereklilikleri karşılayamayanlar doğrudan gayrimenkul sahibi olamazlar. Elbette, yatırımcılar Gayrimenkul Yatırım Ortaklıkları (GYO) satın alabilirler. Ancak temel gayrimenkul ilgili fon yöneticisine aittir.
- RWA projeleri herkesin gayrimenkul sahibi olmasını sağlar. Sadece konut mülkleri değil, oteller, depolar ve alışveriş merkezleri gibi ticari girişimler de.
En önemlisi, RWA projeleri mülkiyet yapısını parçalara ayırır.
- New York’ta yeni bir kat mülkiyeti geliştirildiğini düşünün. Gayrimenkul projesinin değeri 3 milyon dolardır.
- Bir RWA projesi kat mülkiyetini yatırımcılar adına satın alabilir. Daha sonra mülkü küçük birimler halinde tokenize ederek tüm bütçelere uygun kalmasını sağlayabilir.
- Bu 3 milyon token olabilir, yani her biri 1 $ değerindedir.
- Şimdi 10.000 $ değerinde token satın alan bir yatırımcıyı düşünün. Bu yatırımcı, 3 milyon dolarlık bir değerleme üzerinden tüm kat mülkiyetinin %0,333’üne sahip olacaktır.
Şimdi önemli kısma gelelim; RWA projeleri yalnızca gayrimenkulü uygun fiyatlı hale getirmekle kalmaz; aynı zamanda ikincil bir pazar yaratır. Bu, token sahiplerinin RWA gayrimenkul yatırımlarını istedikleri zaman takas edebilecekleri anlamına geliyor.
Gayrimenkulün likit olmayan bir varlık olduğu düşünüldüğünde, RWA yatırımcılar için büyük bir sorunu çözüyor.
Sanat ve Koleksiyon
RWA, sanat ve koleksiyon alanlarında da devrim yaratacak. Bu, yaratıcılar ve yatırımcılar için bir kazan-kazan sonucudur.
Soyut resimlerde uzmanlaşmış bağımsız bir sanatçıyı düşünün. Geleneksel olarak, sanatçının eserlerini satmak için galeriler ve müzayede evleri gibi üçüncü taraflara güvenmesi gerekir. Bu üçüncü taraflar her zaman sanatçının gelirlerinden büyük bir pay alırlar.
RWA bahsedilen sorunu bir gecede çözüyor. İlk olarak, sanatçı soyut resimlerini blok zinciri üzerinde tokenize edebilir. Bundan sonra, sanatçı resimlerini bir RWA pazar yeri aracılığıyla satabilir.
Değere bağlı olarak, tablo küçük birimlere bölünerek satın alınabilirlik ve kapsayıcılık sağlanabilir. Böylece, bütçesi ne olursa olsun herkes güzel sanatlara ve koleksiyon parçalarına maruz kalabilir.
Değerli Metaller ve Diğer Emtialar
RWA’nın başarılı olacağı bir diğer alan da değerli metallerdir. Mevcut haliyle değerli metaller endüstrisi merkezi kuruluşlar tarafından kontrol edilmektedir.
Altına likit bir yatırım yapmak isteyenler muhtemelen ETF sağlayıcılarını kullanacaktır. Bu, yatırımcının hiçbir zaman doğrudan altına sahip olmadığı anlamına gelir. Bunun yerine, borsalarda işlem gören hisselere sahip olurlar.
Alternatif olarak, bir yatırımcı fiziksel altın sikkeler veya külçeler satın alabilir. Ancak bu durum güvenlik risklerini artırır. Ayrıca, depolama ve fiziksel bir öğeyi parçalara ayırmanın lojistik sorunları göz önüne alındığında, ticareti zorlaştırır. Buna karşılık, RWA projeleri blok zinciri üzerinde altını tokenlaştırarak token sahiplerinin dayanak varlığa sahip olmasını sağlayabilir.
RWA projeleri, elde edilmesi daha zor olan değerli metalleri de tokenlaştırabilir. Örneğin platin ve paladyum. Ayrıca ham petrol, buğday, doğal gaz ve mısır gibi diğer emtia sınıflarını da kapsayabilir.
Fikri Mülkiyet
Birçok RWA kripto projesi fiziksel öğelere odaklansa da, diğer maddi varlıklar ve dijital varlıklar da tokenizasyondan yararlanır. Bu, ticari markalar, patentler ve telif hakkı gibi fikri mülkiyet sahipliğini içerir.
Benzersiz bir pop hit yaratan bağımsız bir şarkıcıyı düşünün. Şarkıcı, fikri mülkiyet haklarını merkezi plak şirketlerine vermek yerine, bir RWA platformu aracılığıyla mülkiyeti tokenize edebilir.
Bu tek pop şarkısı 1 milyon tokena bölünerek herkesin yatırım yapmasına olanak sağlayabilir. Şarkının başarısına bağlı olarak tokenların değeri ikincil RWA piyasalarında yükselecek ve düşecektir.
RWA Tokenlarının Faydaları
RWA anlatısı, sadece yatırımcılar için değil, birçok endüstri ve sektör için de birçok fayda sunmaktadır.
Başlangıç olarak, RWA geleneksel finansal hizmetleri daha kapsayıcı hale getirir. Güzel sanatlar, gayrimenkul ve lüks mallar gibi yüksek değerli varlıklar küçük birimler halinde tokenlaştırılabilir. Bu da onları kitleler için uygun hale getirir.
RWA perakende yatırımcıların erişmekte zorlanabileceği piyasaları da kolaylaştırır. Örnekler arasında ipoteğe dayalı menkul kıymetler ve ham petrol ve doğal gaz gibi enerjiler yer almaktadır.
Tokenizasyonun blok zinciri defterinde gerçekleştiği düşünüldüğünde, RWA bu piyasalarda şeffaflığı da artırır. RWA’nın faydalarını daha ayrıntılı olarak inceleyelim.
Yüksek Değerli Varlıkların Parçalara Ayrılması
RWA’nın en büyük avantajlarından biri, yüksek değerli varlıkların küçük birimlere bölünebilmesidir. Bu, varlıkları tüm bütçeler için uygun hale getirir.
Değeri 1 milyon dolar olan nadir bir viski şişesini düşünün. Değeri tarihsel olarak yılda %15 artmıştır. Ancak, fiyatı nedeniyle, sadece varlıklı bireyler şişeyi satın alma fırsatına sahiptir.
- Şimdi 1 milyon dolarlık viskiyi satın alan ve 1 milyon birim halinde tokenize eden bir RWA projesi düşünün.
- Bu durumda her bir birimin değeri 1 $ olacaktır.
- Diyelim ki bir perakende yatırımcı 1.000 $ değerinde 1.000 token satın aldı.
- Ertesi yıl viskinin değeri %15 artmıştır, yani bu 1.000 token artık 1.150 $ değerindedir.
RWA olmadan, bu cazip getiriler yalnızca en az 1 milyon $ likit sermayeye sahip olanlar için geçerli olacaktır.
Erişilmesi Zor Yatırımlar
RWA’nın bir diğer temel faydası da erişilmesi zor varlıkların tokenize edilebilmesidir. Bu, perakende ve kurumsal müşterilerin eşit bir oyun alanına sahip olduğu daha kapsayıcı bir yatırım alanı yaratır. Birçoğu çift haneli APY’ler sağlayan yabancı devlet tahvilleri buna bir örnektir.
Yabancı devlet tahvilleri minimum lot büyüklüğü ile gelir. Bu genellikle en az 100.000 $ olmakla birlikte çok daha fazla da olabilir. Ayrıca, artan riskler göz önünde bulundurulduğunda, yabancı devlet tahvilleri genellikle yalnızca akredite yatırımcılar için mevcuttur.
Tahvilleri tokenlaştıran bir RWA ekosistemi düşünün. Yatırımcılar adına minimum lot büyüklüğünü karşılayabilirler. Tahviller daha sonra küçük birimler halinde tokenlaştırılabilir. Aynı konsept ham petrol, güzel sanatlar, nadir şarap ve hatta spor hatıraları gibi diğer egzotik piyasalara da uygulanabilir.
İkincil Piyasalar
RWA endüstrisi ayrıca ikincil piyasalar yaratarak geleneksel olarak likit olmayan varlıkları yüksek likiditeye sahip yatırımlara dönüştürür. Gayrimenkul buna harika bir örnektir. Bir mülkün geleneksel satış sürecini düşünün. Uygun bir alıcı bulmak yıllar olmasa da birkaç ay sürebilir. Bu da gayrimenkul sermayesinin satış yapılana kadar kilitlendiği anlamına gelir.
Yukarda bahsedilen aynı süreci RWA tokenleştirme yoluyla düşünün. Gayrimenkul tokenleri ikincil piyasalarda listelenebilir ve dünyanın her yerinden insanların yatırım yapmasına olanak tanır. Bu da gayrimenkulün likit nakde dönüştürülmesi sürecini kolaylaştırır. Dahası, gayrimenkul finansmanını destekleyen RWA projeleri de bulunmaktadır.
Maker, gayrimenkul sahiplerinin mülklerini yeniden finanse etmelerine olanak tanır. Mülk teminat olarak kullanılır ve kredi koşulları akıllı sözleşmeler aracılığıyla yürütülür. Fonlar sabit coinlerle dağıtılarak hız, maliyet etkinliği ve şeffaflık sağlanır. Her zaman olduğu gibi, RWA olanakları sınırsızdır.
RWA Tokenlarının Karşılaştığı Zorluklar
RWA tokenlarının faydalarını ele aldık. Şimdi de sektörün karşılaştığı zorlukları ve riskleri inceleyelim.
Uyumluluk ve Düzenleme
RWA’nın önündeki en büyük engellerden biri kripto regulasyonlarına uyumluluktur. Ne de olsa, RWA’nın tokenize ettiği varlıkların çoğu yoğun şekilde düzenlenmiş piyasalarda faaliyet göstermektedir.
Emtia yatırım piyasaları Emtia Borsası Yasası ve Yönetmelikleri tarafından yönetilmektedir. Bu düzenlemelerin uygulanması Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu (CFTC) tarafından üstlenilmektedir. Bu, emtialarla ilgili RWA projelerinin CFTC yönergelerine uyması gerektiği anlamına gelir. Aksi takdirde, ürün ve hizmetler ABD’li müşterilere sunulamaz.
Hisse senetleri veya tahviller gibi finansal menkul kıymetleri tokenlaştıran RWA projeleri de Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) ile uyumlu olmalıdır. Bunun yapılmaması önemli para cezalarına yol açabilir. Sonuç olarak, en azından, uyumluluk tipik olarak yeterli bir KYC süreci anlamına gelir. Bu, tüm yatırımcılara hitap etmeyebilir.
Likidite Eksikliği
Daha önce RWA tokenlerinin ikincil piyasalar için yeni fırsatlar yarattığından bahsetmiştik. Ancak, yeterli likidite seviyeleri olmadan bu ikincil piyasalar etkin bir şekilde işleyemez.
10 yıllık vadeye dayalı anlaşmalarla ipoteğe dayalı menkul kıymetler için ikincil bir piyasa düşünün. Piyasada herhangi bir alıcı olmazsa, yatırımcı 10 yıllık vade geçene kadar bu ipoteğe dayalı menkul kıymetlere bağlı kalacaktır.
Aşırı Fiyatlandırılmış Değerlemeler
RWA yatırımcılarının tokenlaştırılmış varlıkları için fazla ödeme yapabilecekleri bir diğer önemli risk. RWA projeleri sürdürülebilir kalmak için kendi işletme maliyetlerini karşılamalıdır.
Küresel gayrimenkul yatırımlarında uzmanlaşmış bir RWA’ya yatırım yaptığınızı düşünün. Potansiyel satın alma fırsatlarını araştıran tam zamanlı bir analist ekibine ihtiyaçları olacaktır.
Mevzuat uyumluluğuna adanmış bir ekipten bahsetmeye bile gerek yok. Bu ücretler her zaman RWA tokenının değerlemesinde fiyatlandırılacaktır. Dahası, RWA projeleri blok zinciri üzerinde faaliyet gösterirken, yatırımlara değer biçerken şeffaflık eksikliği olabilir. Sonuçta, müzakereler genellikle perde arkasında gerçekleşir.
Sonuç
Gerçek dünya varlık (RWA) paraları arttıkça, daha fazla kişi ve kurum daha iyi likiditeden ve gayrimenkul, emtia ve menkul kıymetler gibi geleneksel likit olmayan varlıklara daha kolay erişimden yararlanacaktır. Bu değişim, kısmi mülkiyete ve daha hızlı ve verimli transferlere olanak sağlayarak finansal piyasaları yeniden şekillendirebilir.
RWA coinleri için düzenleyici çerçeveler de geliştirilme aşamasındadır ve kullanıcılar için daha net yönergeler ve daha iyi güvenlik sunmaktadır. Düzenleyiciler daha somut politikalara karar verdikçe, bu varlıklara olan güven muhtemelen artacak ve bu piyasalara daha fazla katılımı ve kurumsal katılımı teşvik edecektir.
RWA coinlerinin volatiliteyi azaltan istikrarlı, varlık destekli tokenlar sunarak merkeziyetsiz finans (DeFi) ekosistemini değiştirmesi bekleniyor. Bu da geleneksel finans ile blok zinciri tabanlı yenilikçi çözümler arasında bağlantı kuran yeni finansal ürünlerin ortaya çıkmasını sağlayabilir.
Sık Sorulan Sorular
Gerçek dünya varlık tokenizasyonu nedir?
Chainlink bir RWA tokeni mi?
Coinbase’de hangi RWA tokenleri var?
Kriptoda RWA’nın anlamı nedir?
Referanslar
En İyi Bitcoin ve Kripto Cüzdanı
in numbers
