ราคา ETH ร่วง 8% — ราคาจะร่วงต่ำกว่า 3,000 ดอลลาร์หรือไม่

วันอังคารที่ผ่านมา ราคา Ethereum (ETH) ร่วงหนัก 8% ลดลงมาต่ำกว่า 3,400 ดอลลาร์ เนื่องจากตลาดกังวลจากตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ออกมาแข็งแกร่งเกินคาด ซึ่งอาจจะทำให้เงินเฟ้อกลับมาสูงขึ้นอีกครั้ง และธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจจะลดดอกเบี้ยช้าลงหรือลดน้อยลงกว่าที่คาดไว้

10 year above 4.65% after AM data

JOLTS job openings higher than expected 8.098mn vs est 7.740mn

ISM services also stronger at 54.1 vs est 53.5 pic.twitter.com/Edm994lfOs

— Special Situations 🌐 Research Newsletter (Jay) (@SpecialSitsNews) January 7, 2025

ข้อมูลการจ้างงานจาก JOLTs (Job Openings and Labor Turnover Survey) ชี้ให้เห็นว่า มีตำแหน่งงานว่างเพิ่มขึ้น แสดงถึงแนวโน้มที่ตลาดแรงงานจะแข็งแกร่งขึ้นในอนาคต

นอกจากนี้ ผลสำรวจภาคธุรกิจที่คนส่วนใหญ่ให้ความสนใจ ก็ออกมาดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ สะท้อนว่าภาคบริการซึ่งเป็นส่วนสำคัญของเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงเติบโตอย่างแข็งแกร่ง

เมื่อนักเทรดคาดว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะยังแข็งแกร่ง เงินเฟ้อจะสูงขึ้น และ Fed จะลดดอกเบี้ยน้อยลง ทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี พุ่งขึ้นไปแตะระดับสูงสุดนับจากเดือนเมษายน 2024 ที่ประมาณ 4.7%

การที่พันธบัตรให้ผลตอบแทนสูงส่งผลกระทบต่อสินทรัพย์เสี่ยงทุกประเภท เพราะเมื่อสินทรัพย์ที่ปลอดภัยให้ผลตอบแทนสูง นักลงทุนก็จะลดการถือครองสินทรัพย์เสี่ยง และยิ่งสินทรัพย์ไหนมีความเสี่ยงมาก ก็จะถูกขายมากตามไปด้วย

นี่คือเหตุผลที่ทำไมเหรียญคริปโตหลักๆ อย่าง Ethereum ที่นักเทรดมองว่าเป็นสินทรัพย์เสี่ยง จึงได้รับผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงของปัจจัยพื้นฐานเศรษฐกิจเช่นนี้

ตอนนี้ ราคา Ethereum ลดลงประมาณ 10% จากจุดสูงสุดเมื่อวันจันทร์ที่ระดับ 3,700 ดอลลาร์ ทำให้นักเทรดหลายคนสงสัยว่านี่อาจจะเป็นจุดเริ่มต้นของการร่วงของราคาครั้งใหม่

Ethereum จะร่วงลงไปต่ำกว่า 3,000 ดอลลาร์เร็วๆ นี้หรือไม่ และจะเป็นการจบลงของตลาดขาขึ้นที่เกิดขึ้นหลังจาก Trump ชนะการเลือกตั้งหรือเปล่า?

ปัจจัยทางเศรษฐกิจจะกดดันให้ราคา Ethereum ลงต่ำกว่า 3,000 ดอลลาร์หรือไม่?

ปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคเป็นอุปสรรคสำคัญต่อตลาดคริปโตและสินทรัพย์เสี่ยงอื่นๆ นับตั้งแต่การประชุมของ Fed ที่มีท่าทีเข้มงวดในกลางเดือนธันวาคม

ตอนนี้ ธนาคารกลางสหรัฐฯ ให้ความสำคัญกับตัวเลขที่บ่งชี้ว่าเงินเฟ้อยังสูงและเศรษฐกิจยังแข็งแกร่งมากขึ้น เหมือนกับที่เห็นจากตัวเลขวันอังคาร

โอกาสที่จะมีการลดดอกเบี้ยเพิ่มในปี 2025 ลดน้อยลงเรื่อยๆ และอาจจะยิ่งน้อยลงอีกถ้าตัวเลขการจ้างงานทางการของสหรัฐฯ ที่จะประกาศในวันศุกร์นี้ออกมาดีกว่าที่คาด

สิ่งนี้อาจจะทำให้แรงกดดันในตลาดเพิ่มขึ้น และทำให้ราคาคริปโตหลักๆ รวมถึง Ethereum ยังคงอยู่ในสถานะเสี่ยง

ถ้ามองในช่วง 6-12 เดือน ยากที่จะเชื่อว่าสภาพคล่องที่เพิ่มขึ้นจะช่วยหนุนราคาคริปโตในปี 2025

Fed ยังคงลดขนาดงบดุลต่อจากการอัดฉีดเงินในปี 2020/2021 และดัชนีที่วัดสภาพคล่องในสหรัฐก็แสดงให้เห็นว่าสถานการณ์ไม่ได้เปลี่ยนแปลงมากนักตั้งแต่กลางปี 2022

ดัชนีสภาพคล่องดอลลาร์ของ Arthur Hayes ที่คำนวณจากงบดุล Fed ลบด้วยยอดเงินในบัญชีของกระทรวงการคลังสหรัฐที่ธนาคารกลางนิวยอร์ก บวกกับยอดธุรกรรมการประมูลซื้อคืนแบบย้อนกลับ แสดงว่าสภาพคล่องในสหรัฐอยู่ที่ประมาณ 6 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งต่ำกว่าจุดสูงสุดที่ 7 ล้านล้านดอลลาร์ในปลายปี 2021 อย่างมาก

สภาพเศรษฐกิจสหรัฐในตอนนี้บ่งชี้ว่า Fed คงจะไม่ผ่อนคลายนโยบายมากนัก และสภาพคล่องในตลาดก็น่าจะอยู่ในระดับนี้ไปตลอดปี 2025

นักวิเคราะห์ที่หวังว่าปี 2025 จะเห็นตลาดพุ่งแรงเหมือนช่วงปี 2020/2021 ที่ดอกเบี้ยเป็นศูนย์และมีการอัดฉีดเงิน อาจจะต้องผิดหวัง

โดยสรุป ถ้าสภาพคล่องในตลาดยังตึงตัวขึ้นเรื่อยๆ (สังเกตได้จากผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐที่สูงขึ้น) ราคา Ethereum ก็มีโอกาสที่จะร่วงลงต่ำกว่า 3,000 ดอลลาร์ในระยะสั้น

แต่การที่สภาพคล่องไม่เพิ่มขึ้นในปี 2025 จะหมายความว่าตลาดขาขึ้นจะจบลงหรือไม่? ไม่น่าจะใช่ และนี่คือเหตุผล

Ethereum ต่ำกว่า 3,000 ดอลลาร์ ควรรีบซื้อตอนราคาลงหรือไม่?

หากราคา Ethereum ลดลงต่ำกว่า 3,000 ดอลลาร์ในช่วงเวลาอันใกล้นี้ นี่อาจจะเป็นจังหวะดีให้นักลงทุนเพิ่มการลงทุนมากขึ้น

แม้ว่าสภาพคล่องในตลาดตอนนี้อาจจะไม่เอื้อต่อการเติบโตของคริปโตในปี 2025 แต่สถานการณ์อาจจะเปลี่ยนแปลงได้ในอนาคต

แต่สิ่งที่น่าสนใจกว่าคือการเปลี่ยนแปลงของกฎหมายและการยอมรับคริปโตที่กำลังจะเกิดขึ้นในสหรัฐอเมริกาปี 2025 นี้

พูดให้เข้าใจง่ายๆ คือ การเข้ามาของรัฐบาล Trump ที่สนับสนุนภาคส่วนคริปโต จะเป็นจุดเริ่มต้นของยุคทองสำหรับวงการคริปโตในสหรัฐฯ และตลาดทั่วโลก

สหรัฐฯ อาจจะกำลังจะประกาศให้ Bitcoin เป็นสินทรัพย์สำรองอย่างเป็นทางการ ซึ่งจะทำให้ประเทศต่างๆ ทั่วโลกเริ่มแข่งกันสะสม Bitcoin

เรื่องนี้จะส่งผลดีต่อตลาดคริปโตทั้งหมด และถึงแม้จะไม่เกิดขึ้นจริง รัฐบาล Trump ก็มีคนที่สนับสนุนภาคส่วนคริปโตจำนวนมาก ซึ่งจะช่วยสร้างสภาพแวดล้อมที่ดีสำหรับการพัฒนาและเติบโตในสหรัฐฯ ได้

13 days until Gary Gensler steps down.

13 days until the most pro-crypto administration in history takes office.

Trump’s cabinet is set to make the U.S. the 'crypto capital of the world.'

Here’s everything you need to know about it 🧵👇 pic.twitter.com/xVJLnzOoLN

— Cryptopolitan (@CPOfficialtx) January 7, 2025

ที่สำคัญที่สุดคือ Gary Gensler ประธาน SEC ที่ต่อต้านคริปโต จะลาออกภายใน 2 สัปดาห์นี้ และผู้ที่ Trump เสนอชื่อให้มาแทนน่าจะยุติการโจมตีวงการคริปโตนี้ได้

INTEL: Gary Gensler will step down as SEC Chair in 13 days

— Solid Intel 📡 (@solidintel_x) January 7, 2025

นี่เป็นข่าวดีโดยเฉพาะสำหรับเหรียญ Altcoin ซึ่งโดนกระทบหนักที่สุดจากการควบคุมที่เข้มงวดของ SEC ในช่วงที่ผ่านมา

Trump และครอบครัวก็เป็นผู้สนับสนุน Ethereum อย่างเปิดเผย โดยมีการถือครองจำนวนมาก และยังเคยสร้างเหรียญของตัวเองบนระบบของ Ethereum อีกด้วย

ดังนั้น แม้ว่าสภาพคล่องอาจจะไม่ใช่ปัจจัยสำคัญในปีนี้ แต่ปี 2025 อาจจะเป็นปีทองของคริปโตในแง่ของการได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวาง

จุดแข็งของ Ethereum คือเป็นเหรียญเดียวนอกจาก Bitcoin ที่มีกองทุน ETF ในสหรัฐฯ เป็นเหรียญที่บริษัทยักษ์ใหญ่ BlackRock เลือก และยังเป็นผู้นำในระบบการเงินแบบกระจายศูนย์ (DeFi) ทำให้ ETH มีแนวโน้มเติบโตที่ดีในปีนี้

บทความ Ethereum ที่เกี่ยวข้อง

• แนวโน้มราคา ETH
• Ethereum 2.0 คืออะไร