Acciones de MicroStrategy alcanzan nuevos máximos tras compra de Bitcoin
Hechos clave
- Las acciones de MicroStrategy alcanzaron máximos históricos luego de que la empresa compre más Bitcoin.
- La empresa ha adoptado una estrategia agresiva al utilizar BTC como activo de reserva. Esto no borra el hecho de que Bitcoin está expuesto a una extrema volatilidad, lo que podría poner en riesgo la estabilidad de la empresa.
Las acciones de MicroStrategy (MSTR) subieron un 13% el lunes, alcanzando un máximo histórico de cierre después de que la compañía revelara que había adquirido 4.600 millones de dólares en Bitcoin. La firma también anunció planes para recaudar 1.750 millones de dólares adicionales a través de bonos convertibles para aumentar sus tenencias de criptomonedas.
El desempeño de las acciones de la compañía ha sido notable, con un aumento de más del 500% en 2024, superando ampliamente a acciones importantes como Microsoft, que ganó solo un 11% este año.
El crecimiento excepcional refleja el éxito de la agresiva estrategia de inversión en Bitcoin de MicroStrategy bajo la dirección del cofundador y presidente ejecutivo Michael Saylor.
MicroStrategy posee 331.200 BTC
Michael Saylor, cofundador y presidente de MicroStrategy, cambió el enfoque de la empresa hacia Bitcoin en 2020 como cobertura contra la inflación. Inicialmente utilizando efectivo, la empresa ha pasado a apalancar el capital obtenido mediante la emisión de acciones y bonos convertibles.
Hasta el momento, MicroStrategy tiene 331.200 BTC, comprados a un precio promedio de 88.627 dólares.
El valor actual de sus reservas de Bitcoin coloca a la empresa en una posición sólida, con un estimado de casi 14.000 millones de dólares en ganancias no realizadas.
Para financiar sus adquisiciones de Bitcoin, MicroStrategy planea emitir bonos convertibles senior con una tasa de interés del 0%, con vencimiento en diciembre de 2029.
Estas notas ofrecen a los inversores la opción de convertir deuda en capital, una estrategia que la compañía ha empleado en captaciones de fondos anteriores, como una emisión de 875 millones de dólares en septiembre de 2024 y otra en junio.
La estrategia de notas convertibles permite a MicroStrategy asegurar capital con intereses bajos o sin intereses, que luego se canaliza hacia compras de Bitcoin.
Los inversores encuentran atractiva la función de conversión, especialmente teniendo en cuenta el impresionante rendimiento de las acciones de la empresa. Los titulares de los bonos pueden beneficiarse de la apreciación de las acciones o elegir recuperar su capital al vencimiento.
Sin embargo, la estrategia de MicroStrategy no está exenta de riesgos. La notoria volatilidad de Bitcoin plantea una amenaza importante. Una fuerte caída en el valor de Bitcoin podría socavar la estabilidad financiera de la empresa y erosionar sus ganancias.
Más empresas adoptan Bitcoin como activo de reserva
Las actuales incertidumbres macroeconómicas, caracterizadas por crecientes presiones inflacionarias y tensiones geopolíticas, han llevado a los tesoreros corporativos a explorar la inclusión de Bitcoin como activo de reserva.
Recientemente, la plataforma de servicios de activos digitales principales Abra lanzó un servicio diseñado para empresas que buscan mantener criptomonedas como activos de reserva en sus balances.
Del mismo modo, la firma de inversión japonesa Metaplanet ha estado aumentando activamente sus tenencias de bitcoin desde mayo, cuando anunció planes de utilizar Bitcoin como reserva de tesorería estratégica.
La medida fue motivada por los desafíos económicos de Japón, incluida la elevada deuda gubernamental, las tasas de interés negativas y el debilitamiento del yen.
Además de su compra de Bitcoin, Metaplanet reveló que ejercerá derechos de adquisición de acciones, generando 299,7 millones de yenes para financiar futuras adquisiciones de Bitcoin.
La firma también anunció una asociación con SBI VC Trade , la subsidiaria de criptomonedas de SBI Group, para acceder a servicios de custodia corporativa que optimizan la eficiencia fiscal y brindan posibles opciones de financiamiento utilizando bitcoin como garantía.
El mes pasado, la empresa recaudó aproximadamente 10. 000 millones de yenes (66 millones de dólares) a través de una oferta de derechos de adquisición de acciones, atrayendo a 13.774 accionistas individuales.
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