Die EZB warnt, dass Europa angesichts des Rückgangs der Bargeldnutzung nicht auf private Lösungen warten kann – Ist CBDC die Lösung?

Piero Cipollone von der Europäischen Zentralbank hat seine Warnungen verstärkt, dass Europa es sich nicht leisten kann, sein digitales Euro-Projekt zu verzögern, während es auf Alternativen aus dem privaten Sektor wartet. Er verwies dabei darauf, dass der Bargeldverbrauch bis 2024 auf nur noch 24 % des Wertes der täglichen Transaktionen sinken wird, gegenüber 40 % fünf Jahre zuvor.

In einem Interview mit El País vom 22. Januar argumentierte das Mitglied des Direktoriums der EZB, dass die Zentralbank ihre Zahlungsinfrastruktur anpassen müsse, da die Europäer aufgrund des technologischen Wandels zunehmend von außereuropäischen Anbietern für digitale Transaktionen abhängig seien, die mittlerweile die Wirtschaft dominieren.

Dieser Vorstoß erfolgt zu einem Zeitpunkt, an dem geopolitische Spannungen Schwachstellen in der europäischen Zahlungsarchitektur offenbaren und die jüngsten Ereignisse zeigen, wie die Kontrolle ausländischer Mächte über die Finanzinfrastruktur als Waffe eingesetzt werden kann.

Cipollone lehnte es zwar ab, den digitalen Euro ausschließlich als defensive Maßnahme darzustellen, räumte jedoch ein, dass „all diese potenziellen geopolitischen Spannungen und der Einsatz jedes erdenklichen Instruments als Waffe das Risiko eindeutig erhöhen” und die Argumente für ein vollständig von Europa kontrolliertes System stärken..

Retreat des Bargelds zwingt Zentralbank zur Anpassung

Cipollone führte aus, dass E-Commerce mittlerweile mehr als ein Drittel des Wertes der täglichen Transaktionen ausmacht, Zentralbankgeld jedoch nicht für diese Käufe verwendet werden kann.

„Wir bieten sowohl Zahlungsmethoden für den Einzelhandel als auch für den Großhandel an“, erklärte er. „Im Einzelhandel bieten wir Bargeld an – aber das deckt nicht vollständig die Bedürfnisse der Menschen, da es nicht für digitale Zahlungen verwendet werden kann.“

Der EZB-Vertreter betonte, dass dies eher einen beschleunigten Wandel als stabile Bedingungen darstelle.

Vor einem Jahrzehnt dominierte Bargeld und deckte fast alle Verbraucherbedürfnisse ab, aber der technologische Fortschritt hat die Zahlungsgewohnheiten grundlegend verändert.

„Die Möglichkeit, Zentralbankgeld für Einzelhandelsgeschäfte zu verwenden, nimmt rapide ab“, erklärte Cipollone und beschrieb den digitalen Euro als eine einfache Anpassung an diese neue Umgebung, indem Banknoten und Coins durch ein digitales Äquivalent ergänzt werden.

Die technischen Vorbereitungen sind abgeschlossen, nachdem die EZB im Oktober 2025 ihre zweijährige Vorbereitungsphase abgeschlossen hat. Präsidentin Christine Lagarde bestätigte letzten Monat, dass „wir unsere Arbeit getan haben, wir haben das Wasser getragen.“

🇪🇺 ECB President Christine Lagarde said that the digital euro is technically ready and is now awaiting legislative approval.#ECB #DigitalEuro #EUStablecoinhttps://t.co/4cdYV6UdSJ

— Cryptonews.com (@cryptonews) December 19, 2025

Die Verantwortung für die Fertigstellung der Gesetzgebung liegt nun bei den EU-Institutionen. Cipollone hatte zuvor angedeutet, dass Pilot-Transaktionen Mitte 2027 beginnen könnten und die erste Ausgabe 2029 möglich wäre, wenn der Gesetzgeber den Rahmen noch in diesem Jahr genehmigt.

Lösung des privaten Sektors als unzureichend abgelehnt

Die EZB hat Vorschläge einiger Mitglieder des Europäischen Parlaments abgelehnt, in denen die Behörden aufgefordert wurden, abzuwarten, bis der Bankensektor europaweite Zahlungsalternativen entwickelt hat.

Cipollone erklärte, die Zentralbank habe seit langem private Lösungen gefordert und begrüße Integrationsbemühungen, betonte jedoch, dass der digitale Euro selbst die Entwicklung kontinentaler Systeme durch den privaten Sektor wahrscheinlich beschleunigen werde.

Als gesetzliches Zahlungsmittel würde der digitale Euro erfordern, dass alle Händler, die derzeit digitale Zahlungen akzeptieren, ihn akzeptieren müssen, wodurch ein einheitlicher öffentlicher Standard für alle europäischen Händler geschaffen würde.

„Derzeit muss ein Händler, wenn ein Zahlungsdienstleister (eine Bank oder ein Fintech-Unternehmen) Dienstleistungen für ihn erbringt, dessen Standards akzeptieren“, erklärte Cipollone. „Mit dem digitalen Euro wird es einen einzigen, offenen Standard geben, der auch für den privaten Sektor verfügbar sein wird.“

Er kritisierte scharf Vorschläge, den digitalen Euro nur im Offline-Modus einzuführen, und stellte die Frage, wie ein solcher Ansatz das Problem des Mangels an praktikablen europäischen Zahlungsmethoden für den E-Commerce lösen könnte.

„Wie kann eine Offline-Lösung für Zahlungen im E-Commerce-Bereich verwendet werden? Ich weiß es nicht“, sagte Cipollone.

Geopolitische Hebelwirkung deckt Schwachstellen in der Infrastruktur auf

Die jüngsten Ereignisse haben die Risiken einer ausländischen Kontrolle über die europäischen Zahlungssysteme aufgezeigt.

Laut einem Bericht von Cryptonews verwies Cipollone auf Richter des Internationalen Strafgerichtshofs, deren US-Karten von Visa und Mastercard gesperrt wurden, wodurch ihre Zahlungsmöglichkeiten in Europa eingeschränkt wurden.

„Mit einem digitalen Euro hätten sie weiterhin im gesamten Euroraum bezahlen können“, erklärte er in einem separaten Interview mit der Süddeutschen Zeitung.

Siebzig europäische Ökonomen verstärkten diese Bedenken in einem offenen Brief vom 12. Januar, in dem sie davor warnten, dass dreizehn Länder der Eurozone mittlerweile vollständig auf internationale Kartensysteme für grundlegende Einzelhandelsgeschäfte angewiesen sind.

„Diese Abhängigkeit von ausländischen (US-amerikanischen) Zahlungsanbietern setzt europäische Bürger, Unternehmen und Regierungen geopolitischen Einflüssen, ausländischen Handelsinteressen und systemischen Risiken aus, die außerhalb der Kontrolle Europas liegen“, schrieben die Wissenschaftler und forderten, dass der digitale Euro als „Rückgrat einer souveränen, widerstandsfähigen europäischen Zahlungsinfrastruktur“ fungieren solle.

🇪🇺 Seventy European economists warn that weak digital euro design could leave Europe reliant on US payment systems and dollar-backed stablecoins.#DigitalEuro #EU #Stablecoinhttps://t.co/FqcWLtAyEG

— Cryptonews.com (@cryptonews) January 12, 2026

Die Instrumentalisierung von Zahlungssystemen gewann neue Relevanz, als Präsident Trumps Zollandrohungen vom 19. Januar gegen acht europäische Nationen wegen Grönland innerhalb von 24 Stunden Krypto-Liquidationen in Höhe von 875 Millionen US-Dollar auslösten, was zeigt, wie sich geopolitische Spannungen rasch auf die Finanzmärkte auswirken.

Obwohl Cipollone es vermied, sich direkt zu den politischen Entwicklungen in den USA zu äußern, als er zu der Unabhängigkeit des Vorsitzenden der US-Notenbank, Jerome Powell, befragt wurde, betonte er, dass sich die EZB ausschließlich auf die Inflationsziele für den Euroraum konzentriere.