S&P 500 trhá rekordy: Pomůže jeho růst i bitcoinu?
Měsíc červen se pro americký akciový trh zapíše do historie. V pátek se vlajkové akciové indexy vyšplhaly na historická maxima. Stalo se tak navzdory přetrvávajícímu napětí na Blízkém východě a nejednoznačnému ekonomickému vývoji.
Index S&P 500 zakončil týden na úrovni 6 173 bodů, čímž se po únorovém propadu opět vyšvihl k absolutním rekordům. Technologicky zaměřený Nasdaq 100 dosáhl nebývalých výšin již v průběhu týdne.
Digitální vlna zvedá Wall Street: Kryptoměnové akcie v centru pozornosti
Nemalá část této euforie na trzích je přičítána společnostem, jejichž podnikání je úzce spjato s kryptoměnami.
Akcie Coinbase (COIN) po svém zařazení do indexu S&P 500 v květnu zaznamenaly raketový vzestup. Během pouhého měsíce posílily o impozantních 40 %. Páteční obchodování uzavřely na novém rekordu 369,21 dolarů, což je jejich nejvyšší hodnota od listopadu 2021.
Tento výkon je jasným důkazem rostoucí institucionální důvěry v digitální ekonomiku. To potvrdilo i nedávné vyjádření CZ, který hovořil o posunu narativu “amerického snu” směrem k vlastnictví bitcoinu.
Naopak v rámci indexu Nasdaq 100, akcie Strategy (MSTR), firmy proslulé svými rozsáhlými bitcoinovými rezervami, zaznamenaly za poslední měsíc jen skromný nárůst o 9 %. To může naznačovat, že počáteční nadšení investorů pro její unikátní strategii, spojenou s držením BTC, začíná mírně opadávat.
I přes tento nedávný útlum si však MicroStrategy za poslední rok připsaly úctyhodných 178 %. Nicméně stále se drží poměrně daleko od svého 52týdenního maxima 542,99 dolarů z loňského roku.
Proč je Wall Street kompasem pro kryptoměny?
Můžete se tázat, jaké jsou důvody, proč by dění na tradičních finančních trzích mělo zajímat milovníky kryptoměn. Vysvětlení je nasnadě: dynamika Wall Street významně ovlivňuje trendy na kryptoměnových trzích a často předurčuje, zda převládne býčí euforie, nebo se naopak rozhostí medvědí sentiment.
Analytická platforma Newhedge dlouhodobě pečlivě monitoruje korelaci mezi cenovým vývojem bitcoinu a indexu S&P 500, přičemž používá škálu od -1 do 1. Nižší číslo na této stupnici znamená, že se obě aktiva pohybují opačným směrem (když BTC roste, akcie klesají), kdežto číslo blížící se 1 naznačuje jejich synchronizovaný pohyb.
Momentálně dosahuje tato korelace 0,47, což jasně poukazuje na zřetelnou provázanost mezi akciemi a kryptoměnami. Z toho vyplývá, že trajektorie bitcoinu je v současnosti značně formována širšími makroekonomickými vlivy a celkovým tržním sentimentem.
Samotný zájem o BTC jako digitální aktivum tedy v tuto chvíli nehraje hlavní roli. Newhedge k tomu dodává:
„Při oslabení korelace s akciovými trhy bývá cenová dynamika bitcoinu primárně určována jeho vnitřními fundamentálními faktory, jako jsou pevná nabídka, adopční cykly a halvingové eventy.“
S ohledem na to se blíže podíváme, co čeká akciový trh s postupujícím rokem 2025 a jak by to mohlo ovlivnit budoucí směřování bitcoinu.
Makroekonomické proudy: Odolnost trhu a nevyřešená inflace
Jedním z nejvíce překvapivých aspektů je bleskové zotavení S&P 500 z dubnového dramatického propadu. V té době index klesl pod 5 000 bodů a hrozil vstup do medvědího teritoria. Takový rychlý odraz je neobvyklý a naznačuje, že obavy obchodníků z možných dopadů cel uvalených Donaldem Trumpem se významně snížily.
K uvolnění globálního napětí přispívá i nová dohoda mezi mezi hlavními globálními hráči USA a Čínou. Ta otevírá americkým společnostem přístup ke strategickým surovinám, jako jsou vzácné zeminy a magnety.
Inflace však zůstává strašákem, a to jak pro spotřebitele, tak pro korporace. Existují obavy, že Trumpova standardní 10% cla na řadu dováženého zboží by se mohla brzy projevit v ekonomických datech.
Dlouhodobý inflační cíl Federálního rezervního systému jsou 2 %, ale současná čísla tvrdohlavě ukazují vyšší hodnoty. Tato situace vede předsedu Fedu, Jeromeho Powella, k neochotě snižovat úrokové sazby, přičemž většina členů Federálního výboru pro volný trh (FOMC) naznačuje, že sazby zůstanou na konci července opět beze změny.
Další setrvání sazeb na stávající úrovni by nepochybně vyvolalo nelibost u Trumpa, který opakovaně vyzýval Powella k odstoupení. Americký prezident si přeje výrazně nižší úrokové sazby, než jsou ty současné – nedávno dokonce na platformě Truth Social navrhl jejich snížení na 1 %.
S&P 500: Dvě tváře budoucnosti a Trumpův faktor nepředvídatelnosti
Bude tedy S&P 500 pokračovat ve svém vzestupu? Zde se názory analytiků rozcházejí.
Analytici agentury Bloomberg tvrdí, že když index dosáhne nového historického maxima po období medvědího trhu nebo korekce, obvykle následují další zisky. Na základě analýzy sedmi předchozích takových událostí činily průměrné výnosy po třech měsících 0,4 %, po šesti měsících 6,6 % a po roce 13,1 %.
Naopak Ryan Detrick, hlavní tržní stratég Carson Group, nabízí odlišnou, poněkud pesimističtější perspektivu. Prozkoumal data týkající se časového odstupu mezi dosažením historických maxim S&P 500 a zjistil, že pokud je mezi ATH interval čtyř až dvanácti měsíců, „budoucí výnosy jsou spíše utlumené“.
Závěrečné zamyšlení
Stejně jako je nemožné přesně předpovědět budoucí cenové pohyby bitcoinu, je třeba přistupovat k veškerým prognózám pro S&P 500 s velkou dávkou skepticismu.
Přítomnost Donalda Trumpa v Bílém domě znamená, že se může doslova přihodit cokoliv. Tato politická proměnná dodává globálním finančním trhům unikátní vrstvu nepředvídatelnosti.
Pro investory do digitálních aktiv to znamená jediné. Pozorné sledování širších makroekonomických trendů a politických událostí zůstává pro úspěšnou navigaci v proměnlivém světě kryptoměn zásadní.
Nepřehlédni
in numbers
