Grayscale si prepara al lancio degli ETF di Ethereum e movimenta $1 miliardo in ETH
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Il gestore patrimoniale Grayscale Investments ha effettuato un trasferimento di 1 miliardo di dollari in Ether (ETH) mentre si prepara a trasformare il suo plurimiliardario Ethereum Trust in due ETF con strutture di fees diverse.
La quotazione degli ETF Spot su Ethereum inizierà oggi
Questo movimento arriva dopo l’approvazione da parte della SEC (Securities and Exchange Commission) di diversi ETF Spot su Ethereum, che inizieranno a essere quotati sul mercato USA oggi, 23 luglio.
Ieri 22 luglio, l’ente regolatore americano ha approvato le dichiarazioni di registrazione S-1 definitive per il lancio degli ETF Spot su Ethereum nelle principali borse, tra cui Nasdaq, New York Stock Exchange (NYSE) e Chicago Board Options Exchange (CBOE).
Tra gli emittenti approvati figurano 21Shares, Bitwise, BlackRock, Fidelity, Franklin Templeton, VanEck e Invesco Galaxy, tutti lanciati dopo settimane di revisione delle loro domande da parte dell’ente regolatore americano.
Grayscale muove 1 miliardo di dollari in ETH
Martedì scorso, il servizio di monitoraggio della blockchain Whale Alert ha segnalato il trasferimento di 292.262 ETH, per un valore di oltre 1 miliardo di dollari, da un wallet non identificato a Coinbase Institutional.
Eric Balchunas, stratega di ETF di Bloomberg, ha ipotizzato che Grayscale stia spostando dei fondi dal suo Trust al suo nuovo mini-ETF Grayscale Ethereum. L’importo potrebbe essere il capitale iniziale del mini-ETF. Secondo il sito web di Grayscale, il Grayscale Ethereum Trust detiene attualmente 2,6 milioni di ETH.
Eth ETF race has already begun w/ a transfer from $ETHE to its mini-me = $ETH gonna begin its life w/ $1b and a category-low 15bp fee. That’s a new variable in this race that we didn’t have in btc race. https://t.co/7v6kh8Kw5Q
— Eric Balchunas (@EricBalchunas) July 22, 2024
Il Mini Ethereum Trust punta agli investitori non professionisti con prezzi più bassi
La società ha in programma di trasformare il suo Ethereum Trust (ETHE), che gestisce un patrimonio di circa 10 miliardi di dollari, in un ETF mantenendo l’attuale commissione del 2,5%. Inoltre, l’azienda ha strutturato il suo Mini Ethereum Trust (ETH) per destinare il 10% dei suoi investimenti in ETH di ETHE in questo prodotto più conveniente.
Il Grayscale Ethereum Mini Trust (ETH) è progettato per attrarre investitori non professionisti. Ogni azione di questo mini-trust, distinto dall’ETF primario di Grayscale (ETHE), rappresenta una porzione minore dell’Ether sottostante rispetto al suo omologo più grande, risultando in un prezzo inferiore.
Sfide nella documentazione degli ETF
Nel frattempo, l’analista di ETF di Bloomberg James Seyffart ha notato che ETHE ed ETH di Grayscale sono gli unici fondi a cui mancano i documenti ufficiali dell’ente regolatore.
L’analista ha affermato che il processo di scorporo di $ETH da $ETHE è più complesso rispetto all’avvio di fondi completamente nuovi, quindi la finalizzazione di questi documenti potrebbe essere molto più complicata.
Unsure if it means anything but the only funds from the Ethereum ETF race that don't yet have the official effective documents from the SEC are @Grayscale's $ETHE and $ETH. That said I'm still expecting them before trading tomorrow. Not sure what the holdup is? pic.twitter.com/mbVmhCvPmQ
— James Seyffart (@JSeyff) July 22, 2024
Tutti gli ETF spot su Ethereum, tranne quello di Grayscale, avranno commissioni più basse tra lo 0,15% e lo 0,25%. Inoltre, il Grayscale Ethereum Mini Trust prevede di azzerare le commissioni per i primi sei mesi o fino a quando non accumulerà 2 miliardi di dollari di patrimonio netto, a seconda di quale situazione si verifichi per prima.
Bitwise offrirà una tariffa competitiva dello 0,20% con uno sconto iniziale per i primi 500 milioni di dollari di patrimonio, mentre Grayscale opta per una soluzione al 2,5% e BlackRock dello 0,25%.
Anche Fidelity, 21Shares, Franklin Templeton e VanEck hanno annunciato che rinunceranno alle commissioni per un certo periodo o fino a quando i loro prodotti non raggiungeranno specifiche soglie di patrimonio netto.
I piccoli investitori potranno investire negli ETF Spot su Ethereum attraverso broker come Robinhood e Fidelity, come per gli altri ETF e azioni.
Inoltre è previsto un aumento della domanda istituzionale, che potrebbe provocare una carenza di offerta, aumentando potenzialmente la volatilità dei prezzi e spingendo al rialzo il valore di Ethereum.
Processo di approvazione degli ETF Spot su Ethereum
La Borsa di New York (NYSE) e il CBOE hanno dato il via libera alla quotazione e alla negoziazione degli ETF spot su Ethereum di Grayscale e Bitwise.
I documenti depositati presso la SEC americana mostrano che il NYSE Arca ha approvato la registrazione e la quotazione degli ETF Spot su Ethereum di Grayscale e Bitwise ai sensi dell’Exchange Act del 1934.
Il percorso verso la quotazione è stato completato attraverso un processo rigoroso in due fasi.
La fase iniziale ha visto l’approvazione da parte della SEC dei moduli 19b-4 a maggio, essenziali per consentire a NYSE Arca di procedere con la quotazione.
Nella fase finale, conclusa lunedì, la SEC ha autorizzato l’entrata in vigore delle dichiarazioni di registrazione, consentendo agli ETF di iniziare le negoziazioni oggi.
Un potenziale trampolino di lancio per nuovi prodotti
L’introduzione di questi ETF potrebbe aprire la strada a ulteriori prodotti finanziari basati sugli asset crypto.
Eric Balchunas, analista di ETF di Bloomberg, ha ipotizzato che il successo degli ETF Spot sull’altcoin potrebbe aprire la strada ad altri ETF basati su crypto, come il token nativo di Solana, SOL.
Balchunas ha dichiarato:
“Dopo il lancio aspettatevi nuovi flussi di investimento e poi l’arrivo di altri prodotti su ETH, sono convinto che debutteranno anche quelli su Solana; è solo l’inizio. “
L’entusiasmo che circonda i nuovi ETF è accompagnato da previsioni di prezzo audaci per l’altcoin. Alcuni analisti ipotizzano che questi strumenti potrebbero spingere il prezzo di ETH a livelli record, con alcuni che ipotizzano addirittura un valore superiore ai 100.000 dollari.
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