SEC cobra a prestamista ‘Defi’ y los emisores de tokens de gobernanza deben tomar nota

La Comisión de Bolsa y Valores de EEUU (SEC) acusó al DeFi Money Market (DMM), registrado en las Islas Caimán, y a sus principales ejecutivos, dos hombres de Florida, por ventas no registradas de más de US$30 millones de valores mediante contratos inteligentes y las “llamadas” finanzas descentralizadas. “Tecnología (DeFi)”.

DMM ya se cerró debido a “consultas regulatorias”, según su sitio web.

La SEC afirma que, desde febrero de 2020 hasta febrero de 2021, Gregory Keough y Derek Acree vendían mTokens que pagaban 6.25% de interés y “tokens de gobernanza” de DMG que supuestamente les otorgaban a los titulares ciertos derechos de voto, una parte de las ganancias en exceso y la capacidad de benefíciese de las reventas de tokens de gobernanza de DMG en el mercado secundario.

Según la SEC, los mTokens y DMG eran notas y también se ofrecían y vendían como contratos de inversión.

Los acosados consintieron en una orden de cese y desistimiento que incluye restitución por un total de casi 13 millones de dólares y multas de 125.000 dólares cada una para Keough y Acree, agregó la Comisión.

Según la SEC, así es como operaron:

• Los acusados afirmaron que DeFi Money Market podría pagar los intereses y las ganancias porque usaría los activos de los inversores para comprar activos del “mundo real” que generaran ingresos, como los préstamos para automóviles.
• Los acusados se dieron cuenta de que DeFi Money Market no podía operar según lo prometido porque la volatilidad de los precios de los activos digitales utilizados para comprar los tokens creaba el riesgo de que los ingresos generados a través de los activos generadores de ingresos fueran insuficientes para cubrir la apreciación del capital de los inversores.
• En lugar de notificar a los inversores sobre este obstáculo, los acusados tergiversaron cómo estaba operando la empresa, incluso al afirmar falsamente que DeFi Money Market había comprado préstamos para automóviles que mostraban en el sitio web de DeFi Money Market.
• Si bien los acusados controlaban otra empresa que poseía préstamos para automóviles, DeFi Money Market nunca adquirió una participación en ninguno de esos préstamos.
• En cambio, la orden determina que los acusados utilizaron fondos personales y fondos de la otra empresa que controlaban para realizar pagos de capital e intereses para los reembolsos de mToken.

Según Gabriel Shapiro, abogado del bufete de abogados Belcher, Smolen & Van Loo, está “bastante seguro de que esta es la primera acción de la SEC que sostiene que los ‘tokens de gobernanza’ per se son valores”.

Hizo hincapié en que la SEC va a argumentar que los APY (rendimientos porcentuales anuales) y las tasas de porcentaje anual (APR) son “promesas” y “cada uno de los front-end de DeFi haría bien en ajustar la forma en que se habla de ellos y agregar descargos de responsabilidad y matices”.

“Para la mayoría de la gente de DeFi, una gran lección que he estado tratando de enfatizar durante años es que no se puede simplemente crear una empresa en otro lugar, sino quedarse en EEUU. para evitar la aplicación de nuestra ley”, Collins Belton, socio gerente del bufete de abogados Brookwood , agregó, señalando que aunque DMM simplemente “se hace pasar por DeFi”, este caso sigue siendo relevante para la industria.

Según el abogado, en este caso, hay muchas lecciones “sobre cosas como tener una empresa extranjera controlada, [tokens de gobierno] potencialmente valores y publicidad fraudulenta”.