VanEck reicht geänderten Antrag für Bitcoin ETF bei SEC ein

Der in New York ansässige Vermögensverwalter VanEck hat einen bedeutenden Schritt in Richtung Auflegung eines börsengehandelten Bitcoin-Spotfonds (ETF) gemacht, indem er einen geänderten Antrag bei der United States Securities and Exchange Commission (SEC) einreichte.

In bemerkenswerter Abweichung von den Strategien anderer Antragsteller, die sich um die Zulassung von Spot-ETFs bemühen, hat sich VanEck dafür entschieden, am 27. Oktober geänderte Unterlagen für das Seeding des Fonds einzureichen. Dieser besondere Ansatz unterscheidet VanEck von anderen Bewerbern im Bereich der Spot-Bitcoin-ETFs.

Andddddd @vaneck_us joins the amendment filings for spot #bitcoin ETF issuers. h/t @NateGeraci pic.twitter.com/zdYuUTAaE6

— James Seyffart (@JSeyff) October 29, 2023

Zuvor hatte die US-Börsenaufsicht SEC am 10. März den Vorschlag von VanEck abgelehnt, Anteile des VanEck Bitcoin Trust zu notieren und zu handeln. Dies war das dritte Mal, dass die Aufsichtsbehörde den Antrag von VanEck für einen Bitcoin-ETF abgelehnt hat.

Diese Entscheidung entspricht dem allgemeinen Trend, dass die SEC verschiedene ETFs, die digitale Assets abbilden sollen, immer wieder ablehnt, so auch die früheren Anträge von VanEck im Juni des vergangenen Jahres und im November 2021. Bei diesen Ablehnungen geht es in erster Linie um Bedenken hinsichtlich möglicher Marktmanipulationen auf dem zugrunde liegenden Markt für digitale Assets.

VanEcks Bitcoin-ETF-Antrag innoviert mit Bitcoin-basierter Fund Seeding-Methode

Der Finanzanwalt Scott Johnsson wies darauf hin, dass dieser neue Antrag darauf hindeutet, dass der Bitcoin-ETF von VanEck Bitcoin selbst für das Fund Seeding verwenden wird und damit von der bargeldbasierten Seeding-Methode abweicht, die von anderen Bitcoin-ETF-Vorschlägen verwendet wird.

In dem geänderten Antrag von VanEck wird dargelegt, dass der VanEck Bitcoin Trust als börsengehandelter Fonds (ETF) konzipiert ist, der Stammaktien mit wirtschaftlichem Nutzen ausgibt, die an der Cboe BZX Exchange gehandelt werden. Das primäre Anlageziel des Trusts ist es, die Wertentwicklung von Bitcoin nach Abzug der Betriebskosten abzubilden. Um dieses Ziel zu erreichen, wird der Trust Bitcoin-Bestände anstelle von Bargeld halten.

Was diesen Antrag von anderen Vorschlägen für Bitcoin-ETFs unterscheidet, ist die Methode des Fund Seeding. Wenn der Trust seine Anteile verkauft oder zurücknimmt, wird er dies in Blöcken von 50.000 Anteilen tun, die als “Creation Basket” bezeichnet werden. Die Bildung dieses Korbs wird durch die Menge an Bitcoin bestimmt, die er repräsentiert und die dem kombinierten Nettoinventarwert der darin enthaltenen Aktien entspricht. In den Fällen, in denen es sich um eine Barzeichnung handelt, wird der Betrag auf der Grundlage der Barmittel berechnet, die für den Kauf der durch den Creation Basket repräsentierten Bitcoin-Menge erforderlich sind, wie vom Administrator festgelegt.

VanEck schließt sich den Reihen im Streben nach einem Bitcoin-Spot-ETF an

VanEck reiht sich mit seinem jüngsten Antrag in eine wachsende Gruppe von Vermögensverwaltern ein, die ihre Anträge für einen Bitcoin-Spot-ETF überarbeiten. Letzten Monat hat Bitwise Asset Management ebenfalls einen geänderten Antrag eingereicht, um auf die Bedenken der SEC bezüglich des Produkts zu reagieren.

Anfang dieses Monats folgten ARK Invest und 21Shares diesem Beispiel und verfeinerten ihren gemeinsamen Antrag, indem sie zusätzliche Details zu ihrem geplanten Bitcoin-Spot-ETF lieferten. Dazu gehörte auch, dass sie ihre Praktiken zur Verwahrung und Bewertung von Assets darlegten. Diese Flut von geänderten Anträgen signalisiert mögliche Fortschritte in den Verhandlungen zwischen Vermögensverwaltern und Regulierungsbehörden.

Die US-Börsenaufsicht SEC hat ihre Entscheidung über zahlreiche Vorschläge für Bitcoin-Spot-ETFs verschoben, darunter die von BlackRock, Invesco, Bitwise, VanEck und Valkyrie. Marktteilnehmer und Analysten rechnen mit einer Entscheidung in den kommenden Wochen.

Der duale Ansatz von VanEck: Bitcoin-Bestände und Futures-ETF im Ethereum-Stil

Während VanEck fest daran festhält, Bitcoin für seinen geplanten Bitcoin-Spot-ETF zu halten, macht das Investment-Management-Unternehmen auch große Fortschritte im Bereich der Kryptowährungen. Nach der Genehmigung durch die SEC wird VanEck in Kürze Futures-Kontrakte im Stil von Ethereum auflegen.

Erfreulicherweise wird der bevorstehende Ether Futures ETF von VanEck ein vollständig standardisiertes Produkt mit Futures-Kontrakten mit Barausgleich sein, die auf der von der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) regulierten Rohstoffplattform gehandelt werden können.

Ein ETF spiegelt im Wesentlichen die Performance eines bestimmten Index oder eines Korbs von Finanzinstrumenten wider, was dem Ziel des Angebots von VanEck entspricht. Dieser innovative Ansatz unterstreicht das Engagement von VanEck, sein Angebot an Kryptowährungsinvestitionen zu diversifizieren und den Anlegern eine breitere Palette an Optionen in der sich entwickelnden Landschaft der digitalen Assets zu bieten.