AVAX One muss nach CEO-Abgang deutlich mehr Liquidität vorhalten

AVAX One hat nach dem Abgang seiner bisherigen CEO Jolie Kahn im Juli strengere Bedingungen für seine Verbindlichkeiten akzeptiert. Ein ungenannter institutioneller Kreditgeber erkennt zur Erfüllung der neuen Liquiditätsvorgabe ausschließlich Bankguthaben und verwahrte Bitcoin an. Die Avalanche-Token des Unternehmens zählen dabei nicht.

Liquiditätsvorgabe steigt auf 3,5 Millionen US-Dollar

Der Abgang von Jolie Kahn löste einen Verstoß gegen eine Key-Person-Klausel aus und zwang AVAX One zur Neuverhandlung seiner Schulden. Nach einer Zahlung von 1,3 Millionen US-Dollar verzichtete der Kreditgeber auf die unmittelbaren Folgen des Verstoßes, knüpfte dies jedoch an deutlich strengere Finanzbedingungen.

Die Mindestliquidität wurde von 100.000 US-Dollar auf 3,5 Millionen US-Dollar angehoben. Für diesen Nachweis werden nur Bankguthaben und Bitcoin in Verwahrung berücksichtigt. Die Avalanche-Reserven von AVAX One können die Vorgabe unabhängig von ihrem Marktwert nicht erfüllen.

Nach Angaben von CoinGecko hält das Unternehmen knapp 14 Millionen AVAX im Wert von rund 88 Millionen US-Dollar. Diese Token-Bestände werden unter dem geänderten Kreditvertrag jedoch nicht als Liquidität angerechnet.

Höhere Tilgungen und niedrigerer Wandlungspreis

Die Restrukturierung beschleunigt auch die Rückzahlung. Die monatliche Tilgungsrate stieg von einem Fünfundzwanzigstel auf ein Zehntel des ursprünglichen Nennwerts. AVAX One tilgte zudem Debentures mit einem ausstehenden Nominalbetrag von 6,8 Millionen US-Dollar.

Der Nennwert der verbleibenden Debenture erhöhte sich vor Anrechnung der Zahlung von 1,3 Millionen US-Dollar von 7,7 Millionen auf 8,47 Millionen US-Dollar. Die Unterlagen erläutern den Anstieg um 770.000 US-Dollar nicht. AVAX One verwies im Zusammenhang mit der umfassenderen Restrukturierung auf Rückzahlungsprämien, stellte aber keinen direkten Bezug zu dieser Anpassung her. Nach der Zahlung verblieben rund 7,42 Millionen US-Dollar ausstehend.

Der Wandlungspreis für beschleunigte Umwandlungen wurde zudem von 85 Prozent auf 82,5 Prozent eines Referenzwerts gesenkt. Dieser Referenzwert orientiert sich an den drei niedrigsten Handelspreisen der vorangegangenen zehn Handelstage. Der niedrigere Abschlag kann dazu führen, dass der Kreditgeber bei einer Umwandlung der Schulden mehr Aktien erhält, was die potenzielle Verwässerung für bestehende Aktionäre erhöht.

Frist für eine dauerhafte Unternehmensführung

AVAX One muss innerhalb von 180 Tagen nach Kahns Abgang eine dauerhafte CEO-Besetzung benennen, die vom Kreditgeber akzeptiert wird. Peter Wylie Jr. fungiert derzeit als Interims-Chef.

Seit dem Abgang von Jolie Kahn fielen die Aktien von AVAX One laut den vorliegenden Angaben um rund 42 Prozent auf 3,20 US-Dollar. Die neue Liquiditätsvorgabe, die beschleunigte Tilgung und die Frist für die CEO-Besetzung gehören zu den Bedingungen der laufenden Restrukturierung.