Cena bitcoinu a akcie se stabilizují, zatímco trh s dluhopisy signalizuje přetrvávající makroekonomické riziko
Bitcoin (BTC) a globální akciové trhy se stabilizovaly nad klíčovými psychologickými úrovněmi a oklepaly se z výprodeje z počátku týdne, který vyvolalo geopolitické napětí na Blízkém východě.
Zatímco bitcoin se obchoduje pevně nad úrovní 70 000 USD a index S&P 500 smazal předchozí ztráty, trh s dluhopisy signalizuje, že situace má k uklidnění ještě daleko.
Výnosy amerických státních dluhopisů rostly čtyři dny v řadě a varují obchodníky, že kombinace energetických šoků a přetrvávající inflace by mohla přimět Federální rezervní systém k udržování jestřábí politiky po delší dobu.
Objevte: Nejlepší nové kryptoměny na trhu!
Bitcoin a akcie: Interpretace risk-on signálu v cenových grafech
Cena bitcoinu se pohybuje kolem 68 000 USD. Přední kryptoměna se ve středu krátce dotkla úrovně 73 470 USD a prudce se tak zotavila z poklesu k hranici 63 000 USD během víkendu. Tento počáteční propad byl způsoben skokovým nárůstem cen ropy po zprávách o zablokování tranzitu v Hormuzském průlivu, což otřáslo rizikovými aktivy po celém světě.
Oživení se zrcadlilo i na akciových trzích. Futures na index S&P 500 se odrazily od několikatýdenního minima 6 718 a znovu dobyly úroveň 6 840, poté co se situace stabilizovala v návaznosti na příslib USA zajistit námořní doprovod pro ochranu energetických přepravních tras.
Tento synchronizovaný cenový pohyb zdůrazňuje rostoucí korelaci mezi kryptoměnami a tradičními akciemi. Bitcoin nakrátko získal zpět 73 000 USD i přes válečný chaos, avšak jeho těsné sepětí s indexem S&P 500 naznačuje, že zůstává zranitelný vůči celkovému makroekonomickému sentimentu, namísto aby fungoval jako nezávislý bezpečný přístav.
Pokud si bitcoin dokáže udržet podporu nad 72 000 USD, vytvoří si základnu pro útok na lokální maximum 74 000 USD. Pokud však korelace s akciemi přetrvá a akcie začnou klesat, stane se úroveň 65 000 USD kritickým bodem zneplatnění této úlevové rally.
Výnosy dluhopisů vysílají varování: Proč obchodníci nemohou ignorovat makroekonomický šum
Zatímco akcioví obchodníci využívají poklesu k nákupům, obchodníci s dluhopisy započítávají riziko. Výnos desetiletého amerického státního dluhopisu vzrostl během pouhých čtyř dnů z 3,93 % na 4,15 %. Ceny dluhopisů se pohybují inverzně k výnosům a tento prudký pohyb naznačuje, že kapitál požaduje vyšší prémii za inflační riziko.
Dvouletý výnos, který je vysoce citlivý na očekávání ohledně politiky Fedu, vyskočil k téměř 3,60 %. Toto přecenění přímo ovlivňuje ochotu riskovat; vyšší výnosy obvykle odčerpávají likviditu ze spekulativních aktiv, jako jsou kryptoměny, protože nabízejí atraktivnější bezrizikový výnos.
Náznaky snížení úrokových sazeb Fedem dříve vystřelily BTC přes 72 000 USD, ale trh s dluhopisy nyní tyto zisky efektivně stahuje ze stolu.
Údaje z futures na fondy CME Fed potvrzují posun v sentimentu. Investoři nyní vidí méně než 50% šanci na dvě snížení sazeb v tomto roce, což je strmý pokles oproti téměř 80% pravděpodobnosti, která byla v cenách započítána před začátkem konfliktu.
Pokud desetiletý výnos překoná hranici 4,20 %, mohl by vyvinout silný tlak na pokles ceny bitcoinu. Pokud se výnosy stabilizují nebo klesnou pod 4,00 %, pravděpodobně by to signalizovalo zelenou pro další fázi růstu rizikových aktiv.
Zatímco někteří poukazují na nedávný nárůst altcoinových ETF jako na důkaz přetrvávajícího zájmu institucí, opatrní analytici poznamenávají, že dopady ropných šoků se často projevují se zpožděním. Pokud se ceny energií promítnou do širších údajů o inflaci, může být Federální rezervní systém nucen udržovat sazby vysoko, což omezí potenciál růstu bitcoinu i akcií.
Úrovně, které mění vše: Co obchodníci sledují
Obchodníci se zaměřují na tři kritické úrovně, které určí další směřování trhu:
Zaprvé, sledujte bitcoin na úrovni 74 000 USD. To je okamžitý odpor; denní uzavření nad touto úrovní by signalizovalo, že trh plně absorboval geopolitický šok.
Zadruhé, sledujte výnos desetiletého státního dluhopisu na úrovni 4,2 %. To je nebezpečná zóna pro riziková aktiva. Pokud výnosy tuto úroveň překonají, lze očekávat, že algoritmické prodeje zasáhnou jak index S&P 500, tak bitcoin.
A konečně, úroveň zneplatnění trendu se nachází kolem 63 000 USD. Pokud současná stabilizace selže, prolomení této podpory by naznačilo, že klesající trend pokračuje.
Objevte: Nejlepší předprodeje kryptoměn!
Nepřehlédni
in numbers
