DIGY11 setzt auf monatliche Ausschüttungen statt Bitcoin-Kauf

OranjeBTC, ein brasilianisches Bitcoin-Treasury-Unternehmen, hat mit DIGY11 einen neuen ETF an der Börse B3 gestartet. Der Fonds verfolgt eine monatliche Einkommensstrategie mit Bezug zu Unternehmen, die erhebliche Bitcoin-Reserven halten – direkt kauft DIGY11 dabei kein Bitcoin, und der ETF ist auch nicht darauf ausgelegt, den BTC-Preis abzubilden.

OranjeBTC bringt DIGY11 an die B3

Der Handel mit DIGY11 startete am Dienstag und markiert für OranjeBTC das erste Finanzprodukt außerhalb der eigenen Bitcoin-Treasury-Strategie. Damit reiht sich der Fonds in einen breiteren Trend ein, traditionelle Finanzprodukte über regulierte Börsenstrukturen zugänglich zu machen – ein Ansatz, der auch bei tokenisierten Vaults für klassische Anlagewerte zu beobachten ist.

Itaú BBA übernimmt die Strukturierung und den Vertrieb des Fonds. Das renommierte brasilianische Investmenthaus verleiht dem Produkt damit institutionelle Glaubwürdigkeit innerhalb eines regulierten Börsenrahmens.

Struktur, Ausschüttungen und Kosten

Statt Bitcoin direkt zu halten, investiert DIGY11 in Vorzugsaktien von Strategy über das Instrument STRC sowie von Strive über SATA. Diese Wertpapiere sollen wiederkehrende Dollarzahlungen erzeugen, die der ETF für monatliche Ausschüttungen in brasilianische Real umwandelt.

Der Fonds nutzt dafür eine Währungsabsicherung und bietet tägliche Liquidität an der B3 – ein Detail, das für institutionelle Anleger mit Fixed-Income-Mandaten relevant sein dürfte, da es Ein- und Ausstieg ohne größere Preisabschläge ermöglichen soll. Ähnliche Mechanismen zur Übersetzung von Krypto-nahen Cashflows in klassische Fondsstrukturen finden sich auch bei stablecoin-basierten Kreditfonds.

OranjeBTC nennt für DIGY11 unter aktuellen Marktbedingungen ein mögliches Ergebnis von CDI plus 3 bis 5 Prozent pro Jahr. Der brasilianische Referenzzins CDI (Certificado de Depósito Interbancário) dient dabei als Basis – das Unternehmen betont jedoch ausdrücklich, dass diese Schätzung keine garantierte Rendite darstellt und Veränderungen des ETF-Anteilspreises nicht berücksichtigt. 3R Investimentos verwaltet den Fonds, MarketVector aus der VanEck-Gruppe berechnet den zugrunde liegenden Index, und Banco Daycoval übernimmt die treuhänderische Administration. Die jährliche Managementgebühr liegt bei 0,9 Prozent.

Vom Bitcoin-Treasury zu Kapitalmarktprodukten

Für OranjeBTC ist DIGY11 nach eigener Darstellung erst der Auftakt einer breiteren Produktpalette. CEO Guilherme Gomes verweist darauf, dass das Unternehmen bereits an weiteren Produkten arbeitet, darunter möglicherweise zusätzliche ETFs – finalisiert sei allerdings noch nichts.

Gomes ordnet DIGY11 als weiteren Einstiegspunkt in die Bitcoin-Ökonomie für Anleger ein, die Erträge erzielen wollen, ohne BTC direkt zu halten. Er beschreibt den Schritt sinngemäß als Erweiterung des bisherigen Fokus von OranjeBTC – weg von der reinen Bitcoin-Bilanz des eigenen Unternehmens, hin zu Kapitalmarktprodukten, die diese Strategie einem breiteren Anlegerkreis zugänglich machen.

Für institutionelle Investoren in Brasilien bedeutet DIGY11 zunächst vor allem eines: einen zusätzlichen, regulierten Zugangsweg zu Bitcoin-nahen Erträgen über die B3, ohne die Volatilität des Spotpreises direkt tragen zu müssen. Ob und in welcher Form OranjeBTC die angekündigte Produktpipeline konkretisiert, bleibt vorerst offen – ebenso wie die Frage, ob sich das CDI-plus-Modell auch dann noch trägt, wenn sich die Zinslandschaft in Brasilien verschiebt. Wie sich das wachsende Interesse an tokenisierten und blockchain-nahen Real-World-Assets in Lateinamerika insgesamt entwickelt, zeigt sich auch im parallelen Wachstum tokenisierter Aktien auf anderen Blockchains.

Quelle: Crypto Briefing