Como a tokenização imobiliária difere das ofertas iniciais de moedas
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A tokenização rapidamente se tornou um dos melhores casos de uso para a tecnologia blockchain. Nesse sentido, a tokenização imobiliária, em particular, vem ganhando os holofotes no setor recentemente.
Só para ilustrar, estatísticas da Worldmetrics mostram que mais de US$ 10,3 bilhões foram arrecadados por meio da tokenização imobiliária globalmente em 2021. Além disso, o mercado global de tokenização imobiliária deve atingir US$ 4,22 bilhões até 2027.
Tokenização imobiliária em ascensão
Embora a tokenização imobiliária ainda seja um conceito relativamente novo, vários casos de uso estão começando a surgir.
Por exemplo, foi anunciado recentemente que a igreja mais antiga em Fort Collins, Colorado — conhecida como “Old Stone Church” — será tokenizada. Isso está sendo feito em um esforço para levantar US$ 2,5 milhões para garantir a propriedade. A Colorado House of Prayer, uma rede de grupos de igrejas afiliadas, pretende comprar a igreja emitindo tokens que representam a propriedade.
Natalia Karayaneva, CEO e fundadora da plataforma de tokenização imobiliária Propy, disse ainda ao CryptoNews que, nos últimos seis meses, a Propy cunhou mais de 240.000 endereços residenciais. Ela observou que mais de 100.000 proprietários de imóveis americanos cunharam endereços no blockchain Propy para casos de uso de tokenização.
“Esses proprietários estão contornando os problemas apresentados pelo mercado tradicional ao procurar experiências digitais instantâneas com taxas baixas”, disse Karayaneva. “Imagine como isso se parece em uma escala global – acesso democratizado não apenas a propriedades residenciais, mas também a endereços comerciais.”
Benefícios da tokenização imobiliária
Karayaneva acrescentou que a tokenização imobiliária está em ascensão devido aos benefícios associados ao conceito. Por exemplo, a tokenização permite possuir frações de uma propriedade.
“Um benefício significativo da propriedade fracionada é o menor comprometimento financeiro necessário, tornando-a acessível a uma gama mais ampla de investidores”, disse ela.
Graeme Moore, chefe de tokenização da Polymesh Association, a organização por trás do blockchain Polymesh, disse ao Cryptonews que esta é a principal razão pela qual a Colorado House of Prayer está alavancando a tokenização.
“O prédio em si, que é uma igreja, está sendo tokenizado”, disse Moore. “O pastor Blake Bush, que é o líder da House of Prayer, estava alugando espaço nesta igreja. Contudo, agora ele quer possuí-lo com um grupo de investidores, para que assim eles possam ter uma palavra maior no desenvolvimento do prédio.”
Tanto os fieis da igreja quanto os investidores interessados provavelmente participarão da arrecadação de US$ 2,5 milhões comprando tokens imobiliários conhecidos como “Stone Coins”. A REtokens criou esses tokens, que rodam no blockchain Polymesh.
Caso de uso de tokenização ou ICO?
Segundo Karayaneva, a ideia de tokenizar uma igreja histórica faz sentido.
“Isso funciona para uma circunstância específica, como a necessidade de fracionar a propriedade e levantar capital para comprar”, disse ela.
Karayaneva destacou ainda que tokenizar uma igreja ou propriedades semelhantes onde multidões se reúnem pode gerar outras oportunidades, como aumento de doações e maior engajamento da comunidade.
Por outro lado, tokenizar a Old Stone Church também soa similar a uma oferta inicial de moeda (ICO). ICOs ganharam força durante a corrida de touros no mercado cripto em 2017. Várias empresas cripto lançaram ICOs durante esse tempo para levantar capital, mas a maioria delas foi considerada golpe.
No entanto, Moore explicou que tokenizar um imóvel para levantar fundos é diferente de uma ICO.
“Esses são dois conceitos muito diferentes”, disse Moore. “Com um ICO, os investidores estão comprando tokens que não representam propriedade sobre nada. A tokenização imobiliária permite que os investidores comprem uma reivindicação legal de propriedade em um pedaço de imóvel.”
Tyler Vinson, CEO da REtokens, disse ainda ao CryptoNews que as Stone Coins são tokens de segurança lastreados por um ativo imobiliário.
“Os ‘Stone Tokens’ estão em conformidade com o Regulamento D 506C de isenção de registro da US Securities and Exchange Commission (SEC)”, disse Vinson. “Quem possui esses tokens possui uma parte real da propriedade imobiliária chamada Old Stone Church.”
Vinson acrescentou que, tradicionalmente, os ICOs eram ofertas que normalmente não seguiam os regulamentos de conformidade da SEC para arrecadação de fundos.
“Eles também não eram tipicamente apoiados por um Real World Asset (RWA)”, ele disse. “ICOs tipicamente se posicionavam como um token de utilidade ou moeda nativa, enquanto os tokens Stone são tokens de segurança apoiados por ativos que cumprem com as regulamentações da SEC.”
Vinson ainda comentou que investidores interessados podem comprar Stone Tokens usando moeda fiduciária. Embora cripto ainda não possa ser aceita, Vinson compartilhou que REtokens terão o licenciamento para aceitar stablecoins USDC e Bitcoin (BTC) em março de 2025.
O mercado imobiliário tokenizado continuará a ganhar força
Enquanto a tokenização imobiliária estiver em conformidade, especialistas do setor acreditam que casos de uso continuarão a surgir.
“Muitos projetos de tokenização imobiliária estão começando a entrar na cadeia”, observou Vinson. Ele acrescentou que os REtokens poderiam cunhar tokens para qualquer tipo de imóvel no mundo todo, desde que haja propriedade e direitos de propriedade reconhecidos na jurisdição.
“As propriedades tokenizadas mais populares têm sido projetos imobiliários de investimento, mas a Old Stone Church estabeleceu um precedente para tokenizar propriedades únicas das quais as pessoas desejarão possuir uma parte por razões que vão além de apenas obter lucro com o investimento”, acrescentou.
Bart de Bruijn, fundador da plataforma de tokenização imobiliária EstateX, disse ao CryptoNews que, à medida que a tecnologia amadurece e a clareza regulatória melhora, mais pessoas aproveitarão a tokenização para obter acesso a oportunidades de investimento.
“A tokenização está provando sua utilidade nos setores financeiro e de ativos, mostrando que pode mudar fundamentalmente a forma como investimos e gerenciamos ativos”, disse de Brujin.
Ele acrescentou que esse conceito está ganhando reconhecimento à medida que grandes players como a BlackRock validaram ainda mais o modelo de tokenização.
“Em essência, o aumento que estamos vendo agora é impulsionado por uma combinação de maturidade tecnológica, aumento do interesse institucional e as vantagens inegáveis que a tokenização oferece na democratização do acesso a oportunidades lucrativas de investimento”, disse de Brujin.
Vinson ainda comentou que, embora a maioria desses projetos esteja disponível apenas para investidores credenciados, a REtokens está lançando um ATS (Sistema de Negociação Alternativa) Digital em março de 2025, que funciona de forma semelhante a uma corretora.
“Isso permitirá a negociação secundária de tokens de segurança imobiliária”, disse ele. “Esses ativos imobiliários digitais estarão disponíveis para investidores de varejo não credenciados comprarem. Isso reduzirá muito a barreira de entrada para investir em imóveis e fornecerá liquidez para um ativo tradicionalmente ilíquido.”
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