FDMC Ve Piyasa Değeri İle Kripto Değerleme Nedir?

FDMC ve piyasa değeri ile kripto değerleme yazımız yatırımcılar için son derece önemlidir. Kripto yatırımlarında piyasa değeri, bir projenin değerini potansiyel geliriyle karşılaştırmanızı sağlar. Ayrıca benzer projelerle kıyaslayarak yatırım kararları almanıza yardımcı olur.

Tamamem seyreltilmiş piyasa değeri (FDMC) ise, tüm tokenler dolaşıma girdiğinde kripto paranın ulaşacağı toplam değeri ifade eder. Bu değer, mevcut piyasa değerinden farklı olabilir çünkü bazı tokenler henüz piyasaya sürülmemiş durumdadır.

Bu durum, yalnızca mevcut piyasa değerine bakarak projeler arası karşılaştırma yaparken eksik bir görüntü elde edebileceğiniz anlamına gelir. Hazırsanız FDMC ve piyasa değeri ile kripto değerleme yazımıza hemen geçip detaylara bakalım.

Piyasa Değeri ve Tamamen Seyreltilmiş Piyasa Değeri

(BTC) 1.24 trilyon dolarlık piyasa değeri ile Ethereum (ETH)’dan daha büyük bir piyasa değerine sahiptir.

Ancak, Bitcoin’in dolaşımdaki arzı gelecek yıllarda artarak 21 milyon BTC’ye ulaşacaktır. Mevcut piyasa değeri, gelecekteki arz artışını yansıtmadığı için, gelecekteki potansiyel piyasa değerini göstermez.

Bunu ölçmek amacıyla tamamen seyreltilmiş piyasa değeri (FDMC) kullanılır. Bu ölçüm, tüm tokenler dolaşımda olduğunda varlığın ulaşacağı toplam değeri gösterir.

Kripto Piyasa Değeri Nedir?

Piyasa değeri, bir kripto paranın dolaşımdaki toplam değerini ifade ediyor. Bu değer yalnızca dolaşımdaki arzı dikkate alıyor.

Bu durum, insanların yatırım yapabileceği, gönderebileceği ve harcayabileceği miktarı kapsıyor. Piyasa değeri sadece mevcut piyasa değerine odaklanmaktadır.

Örneğin, Hedera (HBAR) için piyasa değerini hesaplamak istediğimizde,

• Mevcut dolaşımdaki arzı: 35,738,995,211

• Mevcut token başına fiyatı: $0.1087 ile çarparak bulabiliriz.

Bu hesaplama, tokenin mevcut ekonomik değerini yansıtır. Fakat gelecekteki arz büyümesini hesaba katmaz.

35.738.995.211 x 0,1087 ABD Doları = 3.884.828.779 ABD Doları

Hedera’nın piyasa değeri yaklaşık 3.9 milyar dolar olarak ölçülmektedir. Bu durum, benzer projelerle kıyaslama yapılabilmesi için bir referans noktası oluşturur.

Piyasa değeri, projeler arasında karşılaştırma yapmak ve geliri fiyata karşı değerlendirmek için bir başlangıç noktasıdır.

Ancak, bir projenin piyasa değeri, benzer bir projeden birkaç kat daha yüksekse, bu tokenin aşırı değerlendiğine işaret edebilir.

Bu nedenle, genel durumu, olası fırsatları ve riskleri kapsamlı bir şekilde değerlendirmek önemlidir.

Eğer token arzında önemli bir artış bekleniyorsa, tamamen seyreltilmiş piyasa değerini hesaplamak yatırımcılar için büyük önem taşır.

Tamamen Seyreltilmiş Piyasa Değeri Nedir?

FDMC ve piyasa değeri ile kripto değerleme yazımıza tamamen seyreltilmiş piyasa değeri ile devam ediyoruz.

Beklenen arz enflasyonu, token başına fiyatı etkileyebilir ve değeri seyreltir. Bu nedenle, bazı kripto paralar için tamamen seyreltilmiş piyasa değeri (FDMC), yatırım kararlarında önemli bir rol oynar.

Tamamen seyreltilmiş piyasa değeri (FDMC), tüm coin ve tokenlerin dolaşımda olduğu varsayılarak, mevcut piyasa fiyatına dayanarak ölçülür. Genellikle piyasa değerinden daha yüksektir.

Örneğin, Hedera’nın (HBAR) dolaşımda yaklaşık 36 milyar tokeni varken, toplam arzı 50 milyardır. Bu, mevcut dolaşımdaki arza kıyasla yaklaşık %50’lik bir artışı temsil eder.

• Maksimum Arz: 50,000,000,000 HBAR token

• Mevcut Token Başına Fiyat: $0.1087

Tamamen seyreltilmiş piyasa değerini hesaplamak için maksimum arzı mevcut token başına fiyatla çarpmanız yeterlidir.

50.000.000.000 x 0,1087 ABD Doları = 5.435.000.000 ABD Doları

Hedera’nın tamamen seyreltilmiş piyasa değeri, dolaşımdaki arzın tüm potansiyel tokenlerini hesaba katarak 5,4 milyar dolar olarak hesaplanmaktadır.

Bu değer, mevcut piyasa değeri ile karşılaştırıldığında, yatırımcılara yatırım kararlarını şekillendirme ve giriş-çıkış stratejilerini daha dikkatli bir şekilde planlama fırsatı sunabilir.

Piyasa değeri ile tamamen seyreltilmiş değerleme arasındaki farkın farkında olmak, potansiyel riskleri ve fırsatları değerlendirirken önemli bir faktördür.

Tamamen Seyreltilmiş Piyasa Değeri Neden Önemlidir?

Axie Infinity’nin tokeni AXS, oyunun ilk günlerine kıyasla daha az oyuncu tarafından oynanan popüler bir web3 oyunudur.

AXS’nin mevcut arzı 144,604,868 iken maksimum arzı 270,000,000’dir. Bu durum, token arzının zamanla neredeyse iki katına çıkacağını göstermektedir.

Eğer talep sabit kalır ve arz artarsa, AXS fiyatlarının düşmesi beklenir. Tamamen seyreltilmiş piyasa değerini hesaplarken, bu potansiyel arz artışı, fiyatlar üzerinde baskı yaratabilir.

Yatırımcıların bu bilgiyi stratejilerini belirlerken dikkate almaları önemlidir.

Beklenen arz artışı, genellikle tokenler için gelecekte satış baskısı yaratır ve bu durum tokenin değerini etkileyebilir.

Ancak, talepte bir artış olursa, bu artış satış baskısını dengeleyebilir ve tokenin değerinin düşmesini önleyebilir.

Yatırımcılar, arz ve talep dinamiklerini dikkate alarak daha bilinçli yatırım stratejileri yaparak kararlar verebilir.

Yüksek Enflasyona Sahip Tokenlerin Belirlenmesi

FDMC ve piyasa değeri ile kripto değerleme yazımıza yüksek enflasyona sahip tokenlerin belirlenmesiyle devam edeceğiz. Coin ve token yatırımları yaparken, potansiyel enflasyon ve arz limitleri önemli faktörlerdir.

Örneğin, Dogecoin gibi enflasyonist bir coinin sınırsız arzı olmasına rağmen, yıllık enflasyon oranı azalmaktadır.

Bu, yatırımcılar için arz fazlasının ve potansiyel değer değişiminin göz önünde bulundurulması gereken bir durumdur.

Yatırım öncesi, coin ve tokenin maksimum arz sınırının olup olmadığını ve eğer token üretilebiliyorsa, ekibin gelecekte piyasaya daha fazla token sürüp sürmeyeceğini araştırmak gerekir.

Bu bilgiler, fiyat üzerinde baskı oluşturabilecek faktörleri anlamak ve buna göre stratejiler geliştirmek için kritiktir.

CoinMarketCap, Glassnode ve Messari gibi kripto araçları, arz fazlası olan kripto varlıkları belirlemede oldukça faydalı olabilir. Ayrıca en iyi kripto yatırım stratejilerini bilmek doğru karar almanızda yardımcı olur.

Kapsamlı Değerleme Metriği

FDMC ve piyasa değeri ile kripto değerleme yapmak, tokenlerin gelecekteki değerini değerlendirirken geniş bir bakış açısı sunar.

Mevcut piyasa değeri genellikle ana odak noktası olsada, yeni tokenlerin piyasaya sürülmesi genel piyasa değerini etkileyebilir.

Bu durum, talepte bir artış olmaksızın daha fazla arzın token başına daha düşük bir fiyat anlamına gelebileceğini gösterir.

Bu nedenle, tamamen seyreltilmiş piyasa değeri, yatırımcılara piyasa dinamikleri ve potansiyel fiyat etkileri hakkında önemli bilgiler verir.

Bir Metrik Olarak Tamamen Seyreltilmiş Piyasa Değerinin Sınırlamaları

Tamamen seyreltilmiş piyasa değeri, bir tokenin gelecekteki arzını geniş bir bakış açısıyla sunar. Ancak dolaşımdaki arzın azalabileceği bazı önemli detayları göz ardı edebilir.

Tokenler, staking, kilitleme ve yakma gibi yöntemlerle dolaşımdan geçici ve kalıcı olarak çıkarılabilir.

Bu süreçler, dolaşımdaki toplam token miktarını azaltarak, arzı düşürür. Bu durumda tokenin değerini artırabilir.

Bu nedenle, yatırımcılar tamamen seyreltilmiş piyasa değerini değerlendirirken bu tür faktörleride göz önünde bulundurmaları gerekir. FDMC ve piyasa değeri ile kripto değerleme yazımıza arz dinamikleri ile devam edeceğiz.

Dolaşımdaki Arz Dinamiklerini Dikkate Almıyor

Dolaşımdaki arz, alıcılar için daha az coin ve tokenin mevcut olmasına yol açacak şekilde çeşitli nedenlerle değişebilir.

• Staking: Solana (SOL) ve Cardano (ADA) gibi kripto para birimlerinde, tokenler ödül kazanmak amacıyla büyük miktarda stake edilmektedir. Cardano’da (ADA) stake edilen tokenler satılabilirken, Solana’da (SOL) stake edilen tokenler belirli bir süre için kilitlenir. Her iki durumda, stake etme süreci, kazanılan ödüller nedeniyle tokenlerin piyasadan çekilmesine yol açar. Bu durum, stake edilen tokenlerin satılmasını azaltır. Çünkü sahipleri potansiyel getiriler nedeniyle tokenlerini elde tutmayı tercih eder. Bu, genel arz üzerinde azaltıcı bir etki yaratarak token değerlerini destekleyebilir.

• Token kilitleri: Ekip ve risk sermayesi (VC) tokenleri gibi bazı tokenler, belirli bir süre boyunca satılamayacak şekilde kilitlenebilir. Bu, ek arzın piyasaya sürülmesini geçici olarak engeller ve piyasa değerine olası bir baskıyı azaltır. Ayrıca, birçok kripto protokolü, Aerodrome gibi, yatırımcılara en yüksek getirileri sağlamak amacıyla dört yıllık maksimum süre ile tokenleri kilitleme opsiyonu sunar. Bu tür kilit mekanizmaları, piyasada dolaşıma giren token miktarını kontrol altında tutar ve böylece tokenlerin değerini korumaya yardımcı olur.

• Token yakımları: BNB ve Shiba Inu (SHIB) gibi bazı kripto para birimleri, arzı azaltmak ve token değerini artırmak amacıyla aktif olarak token yakma işlemi gerçekleştirir. Token yakma sürecinde, tokenler geri alınamaz bir şekilde belirli bir cüzdan adresine gönderilir ve bu durum tokenlerin dolaşımdan kalıcı olarak çıkarılmasını sağlar. Bu işlem, dolaşımdaki token miktarını azaltarak arz-talep dengesini etkiler ve genellikle tokenin piyasa değerini olumlu yönde destekler. Bu strateji, token ekonomisini yönetmenin ve yatırımcının güvenini artırmanın önemli bir yoludur.

Gerçekçi Olmayan Değerleme

Tamamen seyreltilmiş piyasa değeri her zaman gerçekçi olmayabilir. Örneğin, token yakımları tokenleri dolaşımdan kalıcı olarak çıkarabilir.

Ayrıca, tüm arzın piyasaya sürülmemeside olasıdır. Bu durum tamamen seyreltilmiş değerin gerçek piyasa koşullarını tam olarak yansıtmamasına neden olabilir.

• FDMC, tüm tokenlerin eninde sonunda dolaşımda olacağını varsayıyor. Tamamen seyreltilmiş piyasa değeri, her zaman tam bir resim sunmayabilir. Örneğin, token yakımları, tokenleri dolaşımdan kalıcı olarak çıkarır. Ayrıca, planlanan tüm arzın piyasaya sürülmemeside mümkündür. Bu durumlar hesaplamayı etkileyebilir.

• Tamamen seyreltilmiş piyasa değeri zamanı hesaba katmaz. Arzın tamamının piyasaya sürülmesi yıllar alabilir ve hiç gerçekleşmeyede bilir. Bu süreç uzun sürdüğünde, arz ve talep dinamikleri büyük ölçüde değişebilir.

Tamamen seyreltilmiş piyasa değeri (FDMC) dikkate alınmalıdır. Ancak büyüme beklentileri, staking ve yakma gibi dolaşımdaki arzı etkileyebilecek faktörler ve değişen piyasa dinamikleri bağlamında değerlendirilmelidir.

Sonuç

FDMC ve piyasa değeri ile kripto değerleme yazımızda tüm detayları titizlikle inceledik. Tamamen seyreltilmiş piyasa değeri (FDMC), bir coin ve tokenin tüm arzının mevcut olduğu varsayımıyla, mevcut fiyatlarla değerini ölçer. Ancak, tüm arzın piyasaya sürülmesi yıllar alabilir.

Bu süre zarfında talep değişebilir ve tokenler yakılabilir, stake edilebilir. Böylece arz piyasadan etkin bir şekilde çıkarılabilir.

Bu nedenle, kripto yatırımlarınız için giriş ve çıkış noktalarını değerlendirirken, tamamen seyreltilmiş piyasa değerini geniş bir perspektifte değerlendirmek önemlidir. Bu değerlendirme piyasa dinamiklerine ve potansiyel değer değişikliklerine daha geniş bir bakış açısı sağlar.

Sıkça Sorulan Sorular

Tamamen seyreltilmiş yüksek bir piyasa değeri iyimidir?

Tamamen seyreltilmiş piyasa değeri eğer piyasa değerinden önemli ölçüde yüksekse, gelecekte token başına daha düşük bir fiyat olasılığını işaret edebilir. Ancak, artan talep gibi faktörler arz artışını dengeleyebilir. Bir yatırım değerlendirilirken, piyasa değeri ve tamamen seyreltilmiş piyasa değeri tek başına tüm durumu yansıtmaz.

FDV kriptoda ne anlama geliyor?

FDV, Tamamen seyreltilmiş değer için bir kısaltmadır. Tamamen seyreltilmiş değer, aynı zamanda tamamen seyreltilmiş piyasa değeri olarak bilinir ve henüz ihraç edilmemiş tokenler dahil, tüm tokenlerin mevcut piyasa fiyatındaki değerini yansıtır.

Piyasa değeri mi yoksa tamamen seyreltilmiş piyasa değeri mi daha önemli?

Piyasa değeri ve tamamen seyreltilmiş piyasa değeri, ölçülmesi gereken önemli metriklerdir. Ancak, tamamen seyreltilmiş piyasa değeri eğer piyasa değerinden önemli ölçüde yüksekse, gelecekte talebi artırabilecek faktörleri daha iyi anlamak için ek araştırma yapmak faydalı olacaktır.

Tamamen seyreltilmiş piyasa değerini nasıl hesaplarsınız?

Tamamen seyreltilmiş piyasa değerini hesaplamak için, mevcut token fiyatını maksimum token arzıyla çarpın.

Bir kriptonun tamamen seyreltilmesi ne anlama gelir?

Tamamen seyreltilmiş bir token, gelecekte piyasaya sürülecek ek arzın olmadığı, yani dolaşımdaki arzın tüm mevcut tokenleri kapsadığı anlamına gelir.

Referanslar

• 21 Milyonun Tamamı Kazıldıktan Sonra Bitcoin’e Ne Olacak? (investopedia.com)

• Kripto Para Enflasyonu ve Deflasyonu – Nasıl Çalışır (corporatefinanceinstitute.com)

• Kripto Yakmak Ne Demektir? Pratik Uygulamalar (investopedia.com)

Yasal Uyarı: Kripto paralar yüksek riskli varlıklar sınıfındadır. Bu yazı bilgilendirme amaçlıdır ve kesinlikle yatırım tavsiyesi değildir. Varlıklarınızı kaybedebilirsiniz.