Wat is een Bitcoin ETF?
Spot Bitcoin ETF’s noteerden een enorme instroom van $1,9 miljard binnen hun eerste drie dagen van lancering in januari 2024. Deze beleggingsactiva stellen mensen in staat om realtime blootstelling te krijgen aan Bitcoin zonder dat ze een crypto wallet nodig hebben. In dit artikel bekijken we hoe Bitcoin ETF’s werken, de verschillende types en de voor- en nadelen.
Sinds wanneer is Bitcoin ETF goedgekeurd?
De Winklevoss-tweeling was de eerste die een aanvraag indiende voor een Bitcoin ETF in de Verenigde Staten in 2013, hoewel de poging vergeefs was. De eerste officiële aan Bitcoin gekoppelde ETF was echter de Proshares Bitcoin Strategy ETF (BITO), een Bitcoin futures ETF. Deze begon in oktober 2021 te handelen op de New York Stock Exchange.
Op 10 januari 2024 keurde de U.S. Securities and Exchange Commission 11 spot bitcoin ETF voorstellen goed van BlackRock, Fidelity en vele andere instellingen.
De voorzitter van de SEC, Gary Gensler, zei in een persbericht:
“Vandaag heeft de Commissie de notering en verhandeling van een aantal spot bitcoin exchange-traded product (ETP) aandelen goedgekeurd.”
Hij voegde eraan toe dat de goedgekeurde ETF’s, zoals de Grayscale Order, vergelijkbaar waren met de ETF’s die in het verleden werden afgekeurd. De felle juridische strijd was echter in het voordeel van de spot Bitcoin ETF aanvragers. Zo oordeelde het U.S. Court of Appeals for the District of Columbia dat de SEC geen redenen had gegeven voor het afkeuren van de ETF’s.
Op basis van deze conclusie keurde de voorzitter van de SEC de ETF’s goed:
“Op basis van deze omstandigheden en de omstandigheden die uitgebreider worden besproken in het goedkeuringsbevel, ben ik van mening dat de meest duurzame weg voorwaarts is om de notering en verhandeling van deze spot bitcoin ETP aandelen goed te keuren.”
Desondanks was de crypto-industrie zeer opgetogen over de ontwikkeling. Andrew Bond, managing director en senior fintech analist bij Rosenblatt Securities, zei dat Bitcoin hierdoor een belangrijke beleggingscategorie wordt. Michael Sonnenshein, CEO van Grayscale, zei dat de goedkeuring Bitcoin zou helpen de wereld te veranderen.
Wat zijn Bitcoin ETFs en hoe werken ze?
Wat is een Bitcoin ETF en zijn er variaties? Hoe werkt elk van hen? Een standaard Bitcoin ETF is een algemeen exchange-traded index fund (ETF) dat verschillende effecten bevat. Meestal probeert het de prestaties van een onderliggende waarde te repliceren, in dit geval de Bitcoin koers. Een Bitcoin ETF wordt vaak onderverdeeld in spot, futures en CFD’s.
Wat is een Spot Bitcoin ETF?
Een spot Bitcoin ETF volgt direct de activiteit van een echte Bitcoin in real-time. Met andere woorden, het kopen van een spot Bitcoin ETF is vergelijkbaar met het houden van echte Bitcoin. Het grote verschil is echter dat er geen crypto wallet meer nodig is. Het zijn exchange-traded products (ETP’s) die de Bitcoin koers weerspiegelen en worden beheerd door een geregistreerde beheerder.
Het ETF-fonds koopt grote hoeveelheden Bitcoins en slaat ze op. Daarna geeft het aandelen uit die overeenkomen met het aantal Bitcoins dat het bezit, meestal beschikbaar op traditionele beurzen. Veranderingen in de Bitcoin koers hebben een directe invloed op de waarde van deze ETF.
Futures Bitcoin ETF’s
In tegenstelling tot spot Bitcoin ETF’s volgen deze ETF’s de prijs van Bitcoin door middel van termijncontracten zonder dat ze de activa daadwerkelijk bezitten. Met dit type activa kunnen handelaren speculeren op de Bitcoin koers op basis van voorspelde prijsbewegingen op een vooraf afgesproken datum en prijs.
Een van de grote voordelen van futures Bitcoin ETF’s is dat ze meer handelsstrategieën bieden, zoals hedging en leverage.
Wat zijn CFD’s?
Contract for Differences (CFD’s) zijn minder gangbaar dan spot en futures Bitcoin ETF’s. Ze zijn gespecialiseerder dan futures en bieden meer handelsstrategieën zoals hedging en leverage. Ze zijn gespecialiseerder dan futures en worden voornamelijk gebruikt bij winst op prijsbewegingen. Bovendien worden ze meestal over the counter (OTC) verhandeld en zijn ze minder gereguleerd dan spot en futures Bitcoin ETF’s.
Welke Bitcoin-ETF’s zijn er?
Zoals uitgelegd zijn er verschillende Bitcoin ETF’s, waaronder spot en futures. Waar je deze Bitcoin ETF’s kunt kopen is echter een ander belangrijk aspect. eToro komt naar voren als een uitstekend platform hiervoor.
Hier zijn enkele voorbeelden van Bitcoin ETF’s, waaronder spot en futures Bitcoin ETF’s.
- Grayscale Bitcoin Trust (GBTC)
- Franklin Templeton Digital Holdings Trust (EZBC)
- Bitwise Bitcoin ETF (BITB)
- VanEck Bitcoin Trust (HODL)
- Ark 21Shares Bitcoin ETF (ARKB)
- iShares Bitcoin Trust (IBIT)
- Fidelity Wise Origin Bitcoin Fonds (FBTC)
- WisdomTree Bitcoin Fonds (BTCW)
- Valkyrie Bitcoin Fonds (BRRR)
- Hashdex Bitcoin ETF (DEFI)
- Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO)
- Global X Blockchain & Bitcoin Strategie ETF (BITS)
- Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI)
- Bitwise Bitcoin Strategy Optimum Roll ETF (BITC)
- ProShares Bitcoin Strategie ETF (BITO)
- Bitwise Bitcoin en Ether Equal Weight Strategy ETF (BTOP)
- Valkyrie Bitcoin en Ether Strategie ETF (BTF)
- ProShares Bitcoin & Ether Marktkapgewicht Strategie ETF (BETH)
- ProShares Bitcoin & Ether Gelijk Gewicht Strategie ETF (BETE)
Waarom is de komst van BTC-ETF’s zo belangrijk?
Sommige mensen waren bang om te investeren in cryptogerelateerde activa vanwege de complexiteit, zoals het maken en bezitten van een wallet. De opkomst van Bitcoin ETF’s is heel belangrijk gebleken voor de crypto-industrie, omdat ze een legale uitstraling hebben en het voor traditionele investeerders vaak makkelijk is dan het aanmaken van een crypto wallet.
Met Bitcoin ETF’s kunnen handelaren en investeerders speculeren op de Bitcoin koers zonder het daadwerkelijk te bezitten in een crypto wallet. Deze ETF’s kunnen gemakkelijk worden verhandeld op traditionele beurzen zoals Nasdaq, NYSE en de CBOE. Bitcoin ETF’s stellen het publiek bloot aan cryptocurrencies en bieden verschillende investeringsmogelijkheden.
Bovendien creëert de komst van BTC ETF’s ruimte voor meer investeringen in de crypto-industrie. Institutionele beleggers zullen namelijk massaal investeren in deze activaklasse.
Hierdoor zijn er onlangs al Ethereum ETF’s gelanceerd, en zullen nieuwe cryptomunten in de toekomst wellicht ook een eigen ETF kunnen krijgen.
Voordelen en risico’s van Bitcoin ETF’s
Hier zijn enkele van de voordelen en uitdagingen die je moet overwegen voordat je besluit om te investeren in of handelen in Bitcoin ETF’s.
Voordelen van Bitcoin ETF’s
- Diversificatie van portefeuille: Bitcoin ETF’s zijn relatief nieuwe belegginsinstrumenten in vergelijking met aandelen, wat een nieuwe kans biedt voor portefeuille diversificatie. Bovendien heeft BTC een lage correlatie met aandelen, obligaties en andere conventionele activa. Daarom kan een cryptomunt stijgen terwijl de aandelenmarkt ondermaats presteert.
- Regelgeving en veiligheid voor investeerders: Veel beleggers weigeren te handelen in crypto-gerelateerde activa omdat ze denken dat er geen toezicht is op de regelgeving. Bitcoin ETF’s zijn echter perfect voor deze groep beleggers, omdat ze werken binnen gereguleerde financiële systemen voor de bescherming van beleggers.
- Liquiditeit: Bitcoin ETF’s worden verhandeld op traditionele beurzen en bieden meer liquiditeit dan directe beleggingen. Tijdens markturen kunnen handelaren speculeren op Bitcoin ETF koers verwachting door te kopen tegen de marktkoers. Bovendien trekt voldoende liquiditeit de interesse van institutionele beleggers.
- Fiscale efficiëntie: ETF’s hebben vaak een speciale fiscale behandeling. Soms wordt vermogenswinst pas gerealiseerd bij verkoop van de belegging, waardoor ze belasting efficiënter zijn dan directe Bitcoin beleggingen via een crypto wallet.
- Toegankelijkheid: Met Bitcoin ETF’s hoeven handelaren niet door de complexiteit van cryptobeurzen te gaan om te speculeren op de Bitcoin koers. Traditionele aandelenbeurzen zijn toegankelijker en bekender voor de gemiddelde handelaar dan cryptobeurzen.
Risico’s van Bitcoin ETF’s
- Gebrek aan direct eigendom: Onthoud dat je geen crypto wallet nodig hebt om in Bitcoin ETF’s te beleggen. Dit betekent echter ook dat je geen direct eigendom hebt van de Bitcoin ETF’s die je koopt. Relatief gezien gaat dit in tegen de decentralisatieprincipes achter de creatie van Bitcoin.
- Fout in volgen: Fondsherbalancering, handelsintervallen en fondsuitgaven dragen bij aan trackingfouten bij Bitcoin ETF’s. In feite zijn de Bitcoin futures ETF’s soms niet in lijn met de werkelijke marktprijzen, vooral tijdens perioden van volatiliteit. Een tracking error is het verschil tussen de benchmarkindex van een ETF en de prestaties.
- Hoge kosten: Vergeleken met gewone ETF’s op de aandelenmarkt brengen Bitcoin ETF’s hogere kosten in rekening. Grayscale rekent bijvoorbeeld wel 1,50% aan jaarlijkse kosten.
Hoe kun je de Bitcoin ETF kopen?
Het kopen van Bitcoin ETF’s is vrij eenvoudig als je de juiste stappen kent:
- Maak een brokeraccount aan
Brokerage platforms zoals eToro zijn de primaire manier om toegang te krijgen tot Bitcoin ETFs. Een account aanmaken bij eToro is zo simpel als een bezoek brengen aan hun website en je aanmelden met een e-mail en wachtwoord.
- Account financieren
Een Bitcoin ETF kopen vereist eerst dat je de wallet financieren. Veel brokerplatforms ondersteunen overboekingen, debit/creditcards of stortingen per iDeal.
- Kies de ETF met jouw voorkeur
Zoek naar de ETF en selecteer degene die je wilt toevoegen aan jouw portefeuille.
- Plaats jouw order
Als je een beslissing hebt genomen, plaats dan de order voor de geselecteerde Bitcoin ETF’s.
Let op: Cryptocurrency is een zeer volatiele en ongereguleerde investering.
Conclusie
De geschiedenis van Bitcoin ETF’s begon in 2013 toen de Winklevoss-tweeling er een aanvroeg in de Verenigde Staten. Slechts acht jaar later, in 2021, werd de officiële Bitcoin-gelinkte ETF, Proshares Bitcoin Strategy ETF (BITO), goedgekeurd. Daarna, in 2024, keurde de SEC 11 spot Bitcoin ETF’s goed voor de handel.
Bitcoin ETF’s geven handelaren directe blootstelling aan Bitcoin.. Er zijn verschillende varianten van Bitcoin ETF’s, waaronder spot en futures ETF’s.
Bovendien biedt het handelaren veel voordelen, zoals portefeuillediversificatie, toegankelijkheid, belastingefficiëntie, veiligheid/regulering en liquiditeit. Tegelijkertijd zijn er risico’s verbonden aan deze beleggingscategorie, zoals hoge kosten, trackingfouten en gebrek aan direct eigendom.
Veelgestelde vragen
Wat is een BTC ETF?
Een BTC ETF is een beleggingscategorie waarmee handelaren blootstelling kunnen krijgen aan Bitcoin zonder een crypto wallet nodig te hebben.
Zijn Bitcoin ETF’s goedgekeurd?
Ja, de SEC heeft de eerste futures Bitcoin ETF goedgekeurd in 2021 en 11 spot Bitcoin ETF’s in 2024.
Waar kan ik Bitcoin ETF kopen?
eToro is een van de door experts meest aanbevolen brokerplatforms voor het kopen van Bitcoin ETF’s.
H2: Referenties
- Winklevoss Bitcoin Trust – (US SEC)
- Grayscale’s 1.5% Fee Is Higher Than Spot Bitcoin ETF Competitors Like Fidelity, Invesco – (Bloomberg)
- CFD vs Futures in Crypto: Practical Differences to Consider – (B2Broker)
- US SEC Approves Bitcoin ETFs in Watershed for Crypto Market – (Reuters)
- Statement on the Approval of Spot Bitcoin Exchange-Traded Products – (US SEC)
- First U.S. Bitcoin-Linked ETF on October 19 – (ProShares)
Beste crypto-portemonnee
in numbers
Diederik Veldhuizen 
Marc van Dijk