비트코인, 10만 달러 붕괴…1조 달러 증발한 암호화폐 시장 ‘레버리지 폭풍’
비트코인이 2025년 6월 이후 처음으로 10만 달러 아래로 떨어졌다. 비트코인은 10월 6일 기록한 최고가에서 20% 하락하며 약세장에 진입했으며 전체 가상자산 시장 시가총액은 1조 달러 증발했다.
펀더멘털 약화보다는 전례 없는 레버리지 수준이 견인한 급격한 하락 시장에서 하루 평균 30만 명의 트레이더가 강제 청산 당하고 있다. 다른 한편으로는 암호화폐 채택과 규제 완화, 기술적 진보가 급격히 진행되고 있다.
대규모 매도세는 고레버리지 포지션이 시장의 변동폭을 키운 데서 기인했다. 특히 10월 10일 가상자산 시장에서 200억 달러 이상의 포지션이 청산되었다.
코베이시 레터는 “레버리지는 무모한 ‘마약’”이라고 표현하며 시장이 트럼프 대통령의 발언 및 뉴스 헤드라인에 역사상 가장 민감하게 반등하고 있다고 말했다.
비트코인 차트 기술적 분석 및 주요 지지선 살펴보기
비트코인은 글래스노드 데이터에 따른 0.85 비용 기반이 위치한 10만 9,000달러의 주요 지지선을 잃고 현재 10만 2,000달러 인근에 거래되고 있다.
다음 주요 가격대는 0.75 비용 기반인 9만 9,000달러 인근으로 역사적으로 이 가격대는 강한 후퇴기에서 가격을 뒷받침했다.
크립토퀀트는 단기 보유자의 손실 매도 압력이 증가했다고 보고하면서 “오늘만 해도 대략 3만 300 BTC가 손실 상태에서 입금되어 최근에 비트코인을 매수한 투자자의 항복 증가세를 반영했다.”라고 전했다.
또한 단기 보유자의 이익 실현 비율(STH-SOPR)이 1 인근에 있어 취약한 투자 심리 및 시장의 스트레스를 반영했다.
크립토퀀트는 “비트코인 가격이 회복을 시도하며 단기 보유자 실현 가격(현재 약 11만 2,500달러)에 도달할 때마다 수익 실현 혹은 손익분기점 근처에서 처분하는 양상이 나타나고 있다. 이러한 반응은 저항을 형성해 가격이 더 높이 오르지 못하도록 방해하고 있다.”라고 분석했다.
하락장에서도 기관 투자자가 매집하는 이유
어제 바이낸스가 공개한 데이터에 따르면 비트코인이 이동평균선 11만 2,246달러 아래에 거래되고 있으며 미실현 손실 비율이 0.06%로 매우 낮았다.
크립토퀀트는 이러한 데이터를 두고 “바이낸스 트레이더 중 극히 일부만 손실 상태로 비트코인을 보유 중이라는 뜻으로, 대부분의 포지션을 현재 가격 아래에서 열었다고 시사했다.”라고 해석했다.
이어서 크립토퀀트 애널리스트는 “다시 말해, 아직 시장 전반이 대규모 손실이나 대량 매도 단계에 진입하지 않았다.”라고 덧붙였다.
10월의 조정에도 불구하고 시장의 투자 심리는 신중한 낙관론을 유지하고 있다.
비트코인 ETF는 지난 30일 동안 5만 BTC 가까이 유입되어 기관 투자자의 매집이 이어지고 있다고 시사했다.
숀 영(Shawn Young) MEXC 리서치 수석 애널리스트는 크립토뉴스에 “주요 시장 참여자들의 코인 매집과 미중 무역 합의, 양호한 주식시장의 성과는 11월 회복 가능성에 무게를 실어주고 있다”라고 말했다.
영은 또한 11월이 역사적으로 암호화폐 강세가 두드러졌다고 언급하며 “이러한 계절적 특성과 비트코인 ETF 유입 증가는 모두 기관 투자자의 매집이 이어지고 있다고 시사한다.”라고 추가했다.
비트코인의 주요 저항선은 11만 1,000달러와 11만 3,000달러 사이에 분포했다.
영은 “해당 저항선을 돌파하면 상승 모멘텀이 형성되며 11만 7,000달러까지 상승할 수 있으며 긍정적 거시경제 뉴스까지 받쳐줄 경우 사상 최고가 12만 6,000달러를 재시험할 수 있다”라고 설명했다.
비트코인 시나리오별 전망
애널리스트 플랜씨(Plan C)는 강세장이 지속될 것이라는 전망을 유지하면서 비트코인이 50주 이동평균선 아래로 잠시 하락한 후 회복할 것으로 예측했다.
그는 또한 시장의 공포 심리에 대해 “현재 투자자의 공포 중 상당 부분은 과거 FTX 붕괴 사태, 루나 사태 등 이전의 비트코인 시장 이벤트 혹은 알트코인을 보유했을 경우 최근의 대량 청산 이벤트에서 오는 외상 후 스트레스 반응이다.”라고 분석했다.
플랜씨는 기관 투자자의 채택이 시장 역학을 근본적으로 바꾸었다고 강조하며 “기관 투자자가 참여하고 시가총액이 가뿐히 1조 달러를 넘는 지금, 비트코인은 과거와 동일한 자산이 아니다. 이전 코인 약세장에서는 “0까지 갈 수 있다”는 공포에 따른 할인 기회가 있었다면 이제는 완전히 사라졌다”라고 보았다.
플랜씨는 이어서 “비트코인은 이제 전 세계 모든 대형 투자자가 눈여겨 보고 있는 자산”이라고 덧붙였다. 그는 약세 시나리오에서도 “비트코인이 7만 달러 아래(약 45% 하락)로 하락할 확률은 극히 적으며 8만 달러에서 9만 달러선이 더 현실적이지만 이 역시 코인 불장이 완전히 끝난 경우를 가정하며, 아직 불장이 끝나지 않았다고 본다.”라고 분석했다.
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