Αντίστροφη μέτρηση για τα δεδομένα CPI: Γιατί η ανακοίνωση της 10ης Απριλίου είναι καθοριστική για την ώθηση του Bitcoin στα 75.000 δολάρια
Το Bitcoin συσσωρεύεται λίγο κάτω από τα 70.000 δολάρια, με ένα προγραμματισμένο γεγονός αυτή την εβδομάδα να είναι ικανό να σπάσει το μοτίβο προς οποιαδήποτε κατεύθυνση: τη δημοσίευση του CPI Μαρτίου στις 10 Απριλίου, στις 15:30 ώρα Ελλάδος (8:30 AM ET). Το δίλημμα είναι ξεκάθαρο: εάν τα δεδομένα για τον πληθωρισμό στις ΗΠΑ είναι αρκετά ήπια ώστε να στρέψουν τη ρητορική της Federal Reserve προς μειώσεις επιτοκίων, τα 75.000 δολάρια για το BTC γίνονται άμεσος τεχνικός στόχος. Εάν ο δομικός CPI παραμείνει επίμονα πάνω από το 0,3% σε μηνιαία βάση, το σενάριο «υψηλότερα για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα» επανέρχεται και η διαδρομή της ελάχιστης αντίστασης δείχνει πίσω προς τα 60.000–62.000 δολάρια.
Το nowcast της Fed του Κλίβελαντ – βασισμένο σε δεδομένα στα τέλη Μαρτίου – προβλέπει μια μηνιαία αύξηση του γενικού δείκτη κατά 0,84%, τροφοδοτούμενη από τις τιμές της βενζίνης που αυξήθηκαν κατά 26,2% σε ετήσια βάση και του ντίζελ κατά 50,4%. Αυτή η ένδειξη, εάν επιβεβαιωθεί, θα σηματοδοτούσε μια απότομη επιτάχυνση από το 0,27% του Φεβρουαρίου και θα «πάγωνε» ουσιαστικά κάθε συζήτηση για στροφή της Federal Reserve τουλάχιστον μέχρι τα μέσα του καλοκαιριού. Τα macro crypto trading desks τιμολογούν ήδη δύο ριζικά διαφορετικούς κόσμους στις ροές δικαιωμάτων προαίρεσης (options). Η ανακοίνωση της Πέμπτης θα αποφασίσει σε ποιον από τους δύο βρισκόμαστε.
Επίπεδο 75.000 δολαρίων για το Bitcoin: Πλήρης τεχνική ανάλυση και σενάρια τιμών
Πρόβλεψη τιμής Bitcoin: Ανάκτηση των 75.000 δολαρίων ή υποχώρηση στα 60.000 δολάρια
(Πηγή – BTC USD, TradingView)
Το Bitcoin κινείται επί του παρόντος σε ένα εύρος μεταξύ 65.000 και 71.000 δολαρίων, μια ζώνη συμπίεσης που διατηρείται εδώ και αρκετές εβδομάδες και συσπειρώνεται σε αυτό που η δομή του διαγράμματος υποδηλώνει ως σημείο απόφασης. Το επίπεδο των 73.700 δολαρίων αποτελεί την άμεση αντίσταση. Πάνω από αυτό βρίσκεται το ψυχολογικό όριο των 75.000 δολαρίων, το οποίο λειτουργεί ως φέρον επίπεδο από την τελευταία αποτυχημένη προσπάθεια διάσπασης του BTC.
Ένα εβδομαδιαίο κλείσιμο πάνω από τα 75.000 δολάρια με όγκο συναλλαγών που θα τροφοδοτείται από τον CPI, θα αποτελούσε την πρώτη δομική επιβεβαίωση ότι το ανοδικό σενάριο παραμένει σε ισχύ.
Ο RSI στο ημερήσιο διάγραμμα βρίσκεται κοντά στο 53 – ουδέτερος, όχι υπερπουλημένος, γεγονός που σημαίνει ότι δεν δημιουργείται τεχνικό δάπεδο μόνο από την εξάντληση της δυναμικής. Ο εκθετικός κινητός μέσος όρος 200 ημερών (EMA) συγκλίνει με τη ζώνη υποστήριξης των 67.500 δολαρίων, καθιστώντας αυτό το επίπεδο κρίσιμο βραχυπρόθεσμα. Ένα ημερήσιο κλείσιμο κάτω από τα 67.500 δολάρια ανοίγει την πόρτα για τα 62.000 δολάρια, όπου βρίσκεται σημαντικό βάθος στο βιβλίο εντολών και προηγούμενη δομή συσσώρευσης. Ο δείκτης MVRV παραμένει κάτω από το 1,5, υποδηλώνοντας ότι η αγορά δεν έχει φτάσει στη ζώνη της ευφορίας – αλλά αυτό σημαίνει επίσης ότι η on-chain αγοραστική πίεση δεν είναι ακόμη αρκετά κυρίαρχη ώστε να δημιουργήσει αυτοσυντηρούμενη δυναμική.
Το ανοδικό σενάριο απαιτεί μια κίνηση risk-on μέσω του CPI πάνω από τα 71.000 δολάρια, στη συνέχεια ανάκτηση των 73.700 δολαρίων με διατηρήσιμο όγκο, και επιβεβαίωση με κλείσιμο στα 75.000 δολάρια. Το καθοδικό σενάριο ενεργοποιείται με μια «θερμή» μέτρηση: μια απόρριψη στα 71.000 δολάρια που θα οδηγήσει σε πτώση πίσω από τον EMA 200 ημερών και θα στοχεύσει στη ζώνη συσσώρευσης των «φαλαινών» στα 60.000–62.000 δολάρια. Για τους traders που ήδη κατέχουν θέσεις, το σενάριο υποχώρησης κάτω από τα 66.000 δολάρια απαιτεί σοβαρή μοντελοποίηση κινδύνου πριν από την Πέμπτη. Το μοναδικό σημαντικότερο επίπεδο: 71.000 δολάρια. Αν διατηρηθεί μετά την ανακοίνωση, το ανοδικό σενάριο παραμένει ζωντανό. Αν χαθεί, τα 62.000 δολάρια γίνονται η επόμενη βάση.
Γιατί η ανακοίνωση του CPI της 10ης Απριλίου επαναπροσδιορίζει το χρονοδιάγραμμα της Fed – και την «οροφή» του Bitcoin
Η σχέση Bitcoin και CPI δεν είναι τυχαία – είναι μηχανική. Ο CPI καθοδηγεί τις προσδοκίες για τα επιτόκια της Fed, οι προσδοκίες για τα επιτόκια καθοδηγούν το δολάριο και τις αποδόσεις των ομολόγων, και η ισχύς του δολαρίου περιορίζει άμεσα τη θεσμική όρεξη για περιουσιακά στοιχεία κινδύνου, συμπεριλαμβανομένου του BTC. Ο CPI του Φεβρουαρίου διαμορφώθηκε στο 2,4% σε ετήσια βάση, με τον δομικό πληθωρισμό να παραμένει στο 2,5% ετησίως για δεύτερο συνεχή μήνα, ωθούμενος από το κόστος στέγασης που αυξήθηκε κατά 0,2%. Αυτή η επιμονή διατήρησε το «υψηλότερα για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα» ως την κυρίαρχη στάση της Fed μπαίνοντας στον κύκλο δεδομένων του Απριλίου.
Το όριο που έχει σημασία για ένα σήμα στροφής της Federal Reserve είναι μια δομική μηνιαία μέτρηση στο ή κάτω από το 0,2% – οτιδήποτε πάνω από το 0,3% εδραιώνει την τρέχουσα πολιτική και καθυστερεί την πρώτη μείωση. Το CME FedWatch τιμολογεί επί του παρόντος λιγότερες από δύο μειώσεις για το 2025, μια δραματική ανατιμολόγηση από τη συναίνεση για τέσσερις μειώσεις που υπήρχε στην αρχή του έτους. Η ενέργεια είναι ο αστάθμητος παράγοντας: το nowcast της Fed του Κλίβελαντ καθοδηγείται σχεδόν αποκλειστικά από τις αυξήσεις στη βενζίνη και το ντίζελ, και η Fed ιστορικά παραβλέπει τα ασταθή στοιχεία της ενέργειας κατά την αξιολόγηση των υποκείμενων τάσεων του πληθωρισμού. Εάν ο γενικός δείκτης τρέξει γρήγορα αλλά ο δομικός παραμείνει ελεγχόμενος, οι traders μπορεί να το ερμηνεύσουν ως ένα υπό όρους πράσινο φως.
Οι προσλήψεις του Μαρτίου πρόσθεσαν 178.000 θέσεις εργασίας, με την ανεργία να διατηρείται στο 4,3% – μια αγορά εργασίας που δεν προμηνύει επικείμενη ύφεση και επομένως δίνει στη Fed την κάλυψη να διατηρήσει τα επιτόκια. Η δημοσίευση των δεδομένων για τον πληθωρισμό στις ΗΠΑ στις 10 Απριλίου δεν θα επηρεάσει μόνο το Bitcoin την ίδια ημέρα, αλλά θα αναβαθμονομήσει ολόκληρο το χρονοδιάγραμμα μείωσης των επιτοκίων πάνω στο οποίο βασίζεται η θεσμική τοποθέτηση στα κρυπτονομίσματα.
(Πηγή – CoinGlass)
Οι εισροές στα Spot Bitcoin ETF της BlackRock (IBIT) και της Fidelity (FBTC) έχουν δείξει άμεση ευαισθησία στις αποκλίσεις του CPI – μια «θερμή» μέτρηση κλείνει τη στρόφιγγα των εισροών αμέσως.
