DEX im Aufschwung: Anteil am Handelsvolumen steigt auf Allzeithoch

Das Spot-Handelsvolumen-Verhältnis von dezentralisierten (DEX) zu zentralisierten Börsen (CEX) erreichte im vergangenen Juni mit 27,9 % ein Allzeithoch. Dabei trieben das starke Wachstum von Plattformen wie PancakeSwap und die Integration von CeDeFi-Lösungen diesen Aufschwung.

Dezentralisierte Börsen (DEX) gewinnen an Bedeutung

Laut dem monatlichen Market Insights Report von Binance Research hat das Verhältnis von Spot-Handelsvolumen zwischen dezentralisierten Krypto Börsen (DEX) und zentralisierten Börsen (CEX) im Juni 2025 ein neues Allzeithoch von 27,9 % erreicht.

Während das Handelsvolumen auf DEX-Plattformen in den letzten 12 Monaten mehr als verdoppelt wurde, blieb das Volumen auf CEX relativ stabil. Dieser Trend unterstreicht die wachsende Bedeutung von dezentralisierten Lösungen im Kryptomarkt, der unabhängig von der Nachfrage auf zentralisierten Börsen neues Kapital in die Kryptomärkte schwemmt.

PancakeSwap führt das Wachstum an

Unter den DEX-Plattformen verzeichnete PancakeSwap das stärkste Wachstum und steigerte seinen Marktanteil von 16 % im April auf beeindruckende 42 % im Juni. Dieses Wachstum wird maßgeblich auf die Einführung des Infinity-Upgrades zurückgeführt, das schnellere, kostengünstigere und effizientere Handels- und Liquiditätserfahrungen ermöglicht.

Auch die erhöhte Aktivität von World Liberty Financial, dem Stablecoin des US-Präsidenten Donald Trump, hat laut Binance Research zu mehr Liquidität und Renditechancen beigetragen, was das Krypto Trading auf PancakeSwap weiter gestärkt haben dürfte.

Das Spot-Handelsvolumen von Hyperliquid wuchs ebenfalls signifikant, von 6 Milliarden US-Dollar im Januar auf fast 10 Milliarden US-Dollar im Juni.

Solana DEX’s mit gemischtem Fazit im Juni

Auf der Solana-Blockchain bleibt PumpSwap ein Magnet für Nutzeraktivität. Dabei konnte die DEX ihre anhaltend hohe Aktivität durch Kunden auch im Juni beibehalten.

Andere Solana-basierte DEX wie Raydium, Orca und Meteora konnten hingegen die Spitzenwerte vom Januar nicht wieder erreichen. Grund dafür ist offenbar ein Abflauen des Solana Meme Coin Hypes, der auch den bisherigen Dauerbrenner des Trump Coins betraf.

CeDeFi: Die Verbindung von CEX und DEX

Ein wesentlicher Treiber des DEX-Wachstums ist die zunehmende Integration von CEX in die DEX-Aktivität. Mehrere große zentralisierte Börsen haben hybride Plattformen eingeführt oder angekündigt, die die Liquidität von CEX mit der On-Chain-Ausführung von DEX kombinieren – sogenannte CeDeFi-Lösungen.

Diese bieten für viele Trader und Anleger das beste aus beiden Welten. Dazu gehören Vorteile wie geringe Slippage, Schutz vor Maximal Extractable Value (MEV) und Hochgeschwindigkeitstransaktionen. Solche Synergien zwischen zentralisierten und dezentralisierten Märkten fördern das Wachstum und die Skalierung von Dezentralisierten Börsen.

Allerdings ist hier anzumerken, dass Binance Kritikpunkte vermutlich auch aus Eigennutz unter den Tisch kehrt. CeDeFi-Läsungen fordern teilweise auch KYC-Anforderungen und haben vor allem aus regulatorischer Sicht Nachteile, da viele DEX-User Krypto Börsen ohne KYC bevorzugen.

Regulatorische Flexibilität und Marktbedingungen

Die sich entwickelnde regulatorische Landschaft für DeFi bietet DEX-Plattformen die Flexibilität, neue Produkte und Anreizstrukturen einzuführen, die das Handelsvolumen ankurbeln. Im Gegensatz dazu sind CEX-Spot-Volumen stärker von spekulativen Retail-Trends, makroökonomischen Bedingungen und Marktvolatilität abhängig, was sie anfälliger für externe Schwankungen macht.