Defiance ETFs beantragt einen 2X Leveraged ETH Futures ETF

Defiance ETFs beantragte am Montag einen weiteren gehebelten Krypto-ETF, der sich dieses Mal auf Ethereum (ETH) und nicht auf Bitcoin (BTC) konzentriert.

Laut einem am Montag bei der U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) eingereichten Antrag ist der Defiance 2X Ether Strategy ETF ein ETH-Futures-ETF, der darauf abzielt, die tägliche Performance des rollierenden CME Ether Futures Index zu verdoppeln. Das bedeutet übertriebene Gewinne an den starken Tagen von Ether, aber ausgeprägte Verluste während der Ausverkaufsphase.

Defiance ETFs machen Wellen

“Da der Fonds tägliche gehebelte Anlageergebnisse anstrebt, unterscheidet er sich stark von den meisten anderen börsengehandelten Fonds”, heißt es im Fondsprospekt. “Er ist auch risikoreicher als Alternativen, die keine Hebelwirkung nutzen.

Defiance ETFs just filed for a 2x leveraged #ethereum futures ETF. Will potentially trade under the ticker $ETHL pic.twitter.com/9Z6M6tcQ3V

— James Seyffart (@JSeyff) April 8, 2024

Gehebelte ETFs sind nicht nur wegen ihrer Volatilität riskant, sondern auch, weil sie im Vergleich zu den Assets, die sie abbilden, über längere Zeiträume eine Unterperformance aufweisen. Defiance weist darauf hin, dass sein Fonds Geld verlieren wird, wenn die Ether-Futures stagnieren oder selbst wenn sie über einen längeren Zeitraum als einen Tag leicht steigen.

“Der Fonds ist nicht für Anleger gedacht, die nicht vorhaben, ihr Portfolio aktiv zu überwachen und zu verwalten, und ist auch nicht für diese geeignet”, schrieb das Unternehmen.

Anfang dieser Woche reichte Defiance auch seinen 2X Short MSTR ETF ein – eine gehebelte Short-Position auf das Bitcoin-Entwicklungsunternehmen MicroStrategy, das nach Ansicht der Anleger eine gehebelte Position auf Bitcoin (BTC) ist. Der CEO von Blockstream, Adam Back, bezeichnete den ETF als ein “schreckliches Produkt”, das die Anleger “umhauen” würde.

Am Dienstag folgte ProShares Defiance mit Einreichungen für seine eigenen 2X und -2X Spot Ether ETFs.

The Importance Of Ether Futures ETFs

Die Bedeutung von Ether-Futures-ETFs

Die Einreichung erfolgt, nachdem die SEC im Oktober Ether-Futures-ETFs für den öffentlichen Handel zugelassen hat. Rund ein Dutzend Vermögensverwalter überschwemmten den Briefkasten der SEC mit Anträgen, nachdem die Behörde Ende Juni den ersten 2X Bitcoin-Futures-ETF von Volatility Shares zugelassen hatte.

Dieser Fonds, der unter dem Kürzel BITX gehandelt wird, ist im bisherigen Jahresverlauf um 91% gestiegen, während Bitcoin um 55% zugelegt hat.

Die Logik war, dass, wenn die SEC bereit war, ein solch riskantes Produkt zu genehmigen, sie auch endlich offen für Ether-Futures-ETFs sein könnte – die zweitgrößte Kryptowährung, die in der Vergangenheit ein höheres Beta als BTC hatte.

Obwohl die ersten Ether-ETFs im Vergleich zu ihren Bitcoin-Pendants nur mittelmäßige Umsätze erzielten, signalisierte ihre Zulassung einen möglichen Wandel in der Art und Weise, wie die SEC Krypto-ETFs in Zukunft behandeln könnte. Drei Monate später kamen Bitcoin-Spot-ETFs auf den Markt, die seit ihrem Start Nettozuflüsse in Höhe von 12,3 Milliarden Dollar verzeichneten.

Die Anleger warten nun darauf, dass die SEC die ETH-Spot-ETFs genehmigt, obwohl Experten bezweifeln, dass sie bald genehmigt werden.