Bitcoin-ETFs drehen auf: 714,75 Millionen Dollar an einem Tag

US-Bitcoin-ETFs haben am Dienstag weitere 714,75 Mio. Dollar aufgenommen und damit ihre Zuflussserie auf vier aufeinanderfolgende Handelstage ausgeweitet. In Summe sind so rund 2,3 Mrd. Dollar zusammengekommen, während Bitcoin nahe 86.000 Dollar gehandelt wurde. Die Entwicklung markiert eine scharfe Umkehr gegenüber den kräftigen Abflüssen der Vorwoche.

IBIT führt an, kein Bitcoin-ETF verzeichnet Abfluss

BlackRocks IBIT lag mit 350,35 Mio. Dollar an der Spitze der Dienstagszuflüsse, gefolgt von Fidelitys FBTC mit 257,42 Mio. Dollar. Morgan Stanleys MSBT nahm 99,01 Mio. Dollar auf, während Grayscales Bitcoin Mini Trust 4,95 Mio. Dollar, VanEcks HODL 2,44 Mio. Dollar und Ark & 21Shares‘ ARKB 573.010 Dollar beisteuerten.

Bemerkenswert: Kein einziger Bitcoin-ETF verzeichnete an diesem Handelstag einen Abfluss. Das Handelsvolumen erreichte 2,82 Mrd. Dollar, das kombinierte Nettovermögen der Bitcoin-Produkte schloss bei 110,84 Mrd. Dollar. Wie bereits in früheren Analysen zu den ETF-Flows beschrieben, hatte sich die Dynamik bereits über den Sommer sukzessive aufgebaut.

Zuflüsse weiten sich auf Ether, Solana, XRP und Zcash aus

Die institutionelle Nachfrage blieb nicht auf Bitcoin beschränkt. Ether-ETFs zogen 162,31 Mio. Dollar an, angeführt von BlackRocks ETHA mit 88,13 Mio. Dollar, während Fidelitys FETH und Grayscales Ether Mini Trust jeweils zweistellige Millionenbeträge beisteuerten.

Solana-ETFs verzeichneten 28,87 Mio. Dollar, wobei Bitwises BSOL mit 26,38 Mio. Dollar den Löwenanteil stellte. XRP-Fonds erhielten 20,02 Mio. Dollar, angeführt von Bitwises XRP-Produkt mit 19,16 Mio. Dollar. Grayscales Zcash-ETF ZCSH zog zusätzlich 32,81 Mio. Dollar an und hob das Nettovermögen der ZEC-Produkte auf 979,48 Mio. Dollar, während HYPE-ETFs an diesem Tag keine Nettozuflüsse verzeichneten. Diese Breite der Nachfrage passt zu dem Bild, das auch frühere Auswertungen der ETF-Ströme gezeichnet haben.

Balchunas: „Double Bird“-Muster bei IBIT

Bloomberg-ETF-Analyst Eric Balchunas verwies auf die Form der jüngsten IBIT-Flow-Kurve und bezeichnete das Muster scherzhaft als eine Art Doppel-Formation, die er als bullisches technisches Signal deutete. Er ordnete die Erholung in den Kontext der scharfen Kehrtwende nach der zuvor herrschenden Skepsis ein.

Die aktuelle Serie folgt auf kombinierte Abflüsse von 746,31 Mio. Dollar am 15. und 16. September. Erst am Vortag der aktuellen Meldung, dem 21. September, hatten Bitcoin-ETFs laut Marktdaten mit knapp 999 Mio. Dollar einen der stärksten Einzeltagszuflüsse des Jahres verzeichnet – ein Kontext, der die aktuelle Serie zusätzlich einordnet. Auch die vorangegangene Abflussphase rund um regulatorische Nachrichten zeigt, wie schnell sich die Kapitalströme in diesem Marktsegment drehen können.

Bitcoin bei 86.000 Dollar: Hält die Nachfrage an?

Bitcoin erholte sich parallel zu den steigenden ETF-Zuflüssen in Richtung 86.000 Dollar. Der nächste Test besteht darin, ob die institutionelle Nachfrage auf diesem Niveau bestehen bleibt und der Kurs oberhalb der jüngsten Ausbruchszone verharren kann.

Aktuell laufen ETF-Flows und Preisdynamik in dieselbe Richtung. Ob sich daraus eine belastbare mittelfristige Trendbestätigung ergibt, hängt davon ab, ob die Zuflüsse auch in den kommenden Handelstagen anhalten und die zuvor verlorenen Positionen aus dem September nachhaltig zurückgewonnen werden.