Arthur Hayes projeta fim do ciclo de alta do mercado cripto
O ex-CEO da exchange de criptomoedas BitMEX, Arthur Hayes, acredita que o mercado de criptomoedas atingirá seu pico em meados de março de 2025, antes de sofrer uma correção severa.
“Acho que as criptomoedas atingem o pico em meados de março e então corrigem severamente. Até lá, é hora de dançar”, ele escreveu no X, na terça-feira (07/01).
Sua previsão de que o mercado de criptomoedas atinge o pico em meados ou no final de março equivale a uma remoção de US$ 180 bilhões em liquidez devido ao aperto quantitativo de janeiro a março.
Além disso, o cofundador da BitMEX observou que o Bitcoin caiu em 2022 quando o Reverse Repo Facility (RRP) do Fed atingiu seu auge.
Ele argumentou que isso ocorreu porque a Secretária do Tesouro dos EUA, Janet Yellen, emitiu títulos de cupom de prazo mais longo e mais títulos de cupom zero de prazo mais curto, drenando mais de US$ 2 trilhões do RRP.
“Esta é uma injeção de liquidez nos mercados financeiros globais. Criptomoedas e ações, especialmente as grandes ações de tecnologia listadas nos EUA, dispararam como resultado”, escreveu Hayes.
Além disso, ele argumentou que o Tesouro gastaria sua conta geral (TGA) no Fed, o que induziria liquidez ao sistema. Tal movimento seria um sinal de alta para o Bitcoin no curto prazo.
Arthur Hayes acredita que o RRP passará de US$ 237 bilhões para zero no primeiro trimestre, à medida que os fundos do mercado monetário (MMF) maximizam seu rendimento retirando fundos e comprando letras do Tesouro de maior rendimento.
“Isso representa uma injeção de US$ 237 bilhões de liquidez em dólares no primeiro trimestre”, ele acrescentou.
Além disso, ele observou que os prazos de impostos serão outro vento contrário de baixa para a cripto em abril. Como resultado, ele acredita que o mercado geral de cripto experimentará uma correção massiva.
Hayes vai aumentar sua exposição ao risco até sua previsão se concretizar
No entanto, Hayes se mantém convicto nos cálculos que corroboram sua projeção. Ele defende a tese de que o aumento do Bitcoin está diretamente associado à queda do RRP desde o final de 2022. Ele também reconhece que movimentos do Banco do Japão, as políticas de crédito da China e ações fortuitas do governo Trump podem influenciar o mercado cripto.
Porém, Arthur Hayes está otimista com o curto prazo do mercado cripto. Contudo, ele recomenda cautela ao se aproximar do fim do primeiro trimestre, indicando uma saída do mercado tão logo a liquidez do dólar reduza para o trimestre seguinte.
“Venda nos estágios finais do Q1, depois relaxe”, ele aconselha.
No entanto, Hayes seguirá aumentando sua exposição ao risco como parte de sua estratégia de proteção. Recentemente, através de seu fundo de investimentos, Maelstrom, Hayes investiu em projetos de ciência descentralizada, os chamados DeSci. Assim, o fundo comprou os tokens CRYO, GROW, ATH, NEURON, BIO, PSY e VITA, apostanto alto no crescimento do DeSci.
Esse desenvolvimento destaca o apetite de Hayes por se expor a alto risco em troca de boas recompensas. Porém, ele admitiu erros no passado e lembrou da importância de sempre atualizar os dados para poder ajustar as estratégias.
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