كوينبيس (Coinbase) تُجري مناقشات للاستحواذ على منصة Deribit لتداول عقود خيارات الأصول الرقمية، بحسب بلومبيرج
سعيُ كوينبيس (Coinbase) قد يؤدي للاستحواذ على منصة Deribit إلى تتويج إمكانية الوصول إلى الأسواق بإتاحة أدوات استثمار خاصةٍ بأسواق المشتقات، ما قد ينجم عنه إعادة رسم معالم إدارة المخاطر وخدمات المستثمرين في قطاع الكريبتو.
النقاط الرئيسية
- قد يؤدي اندماج منصةٍ ذات قاعدة مستخدمين واسعةٍ في أخرى تُركز على عقود الخيارات إلى تحسين إستراتيجيات التداول وإدارة المخاطر.
- التراخيص المشتركة قد تُسهّل الإجراءات التنظيمية وتبسّط الإشراف على الأسواق.
- تعكس هذه الصفقة المحتملة اتجاهاً متزايداً لضم قدرات التداول المتنوّعة معاً بغرض تلبية مختلف احتياجات المستثمرين.
فتبعاً لتقرير وكالة بلومبيرج (Bloomberg) يوم الجمعة الماضي نقلاً عن مصادر مطلعة، وصلت كوينبيس إلى مرحلة متقدمةٍ في مناقشاتها للاستحواذ على منصة Deribit، كبرى منصات تداول عقود الخيارات المتعلقة بأًصول الكريبتو -كعملتي بيتكوين (Bitcoin-BTC) وإيثيريوم (Ethereum-ETH)- عالمياً.
كذلك، قامت الشركتان بإخبار الجهات التنظيمية في دبي بشأن هذه المناقشات، حيث تمتلك منصة Deribit ترخيصاً هناك، والذي سينتقل إلى نظيرتها المُستحوذة عليها وفقاً لما ذكرته بلومبيرج.
مناقشات بين كوينبيس وDeribit بشأن دمج الشركتين، وإخطار الجهات التنظيمية في دبي
خلال فترة مضت، استكشفت Deribit التي تراوحت قيمتها بين 4 و5 مليار دولار في كانون الثاني/يناير فرص الاستحواذ بعد أن جذبت اهتماماً كبيراً من قبل بعض المشترين المُحتملين.
وقد ذكرت بلومبيرج سابقاً أن المنصة قامت بتعيين مستشار ماليّ لتقييم هذه الخيارات.
وعلى الرغم من انتشار إشاعاتٍ مفادها سعيُ منصة كراكن (Kraken) أيضاً للاستحواذ على الشركة، نفى مصدر مُطلع لوكالة بلومبيرج إجراء أي مناقشاتٍ بين الطرفين؛ فيما أشارت مصادر أن منصتي كوينبيس وDeribit لم تتوصلا إلى اتفاق نهائي بعد، وأنّ هذه الصفقة قد تبوء بالفشل في النهاية، في ظل غياب تعليق علني يتعلق بالأمر لأيّ منهما.
وتُبرز عملية الاستحواذ المُحتملة تركيز كوينبيس على زيادة منتجاتها من المشتقات وسط تطورات الأسواق؛ فمنصة Deribit تُعَد رائدة أسواق عقود الخيارات المتعلقة بالكريبتو، وهي أسواقٌ سُرعَان ما توسّعت خلال الأعوام الأخيرة، وسط زيادة رغبة المستثمرين المؤسسيين بالتعرّض للأصول الرقمية عبر منتجات المشتقات.
من جهةٍ أخرى، سيَسمح الاستحواذ لكوينبيس بترسيخ مكانتها في القطاع المزدهر، بعد أن حرصت كبرى منصات تداول الكريبتو التي تتخذ من الولايات المتحدة مقراً لها على زيادة حضورها في قطاع المشتقات كجزء من إستراتيجيتها الأكبر؛ فمن شأن استحواذ كهذا -إذا ما تمَّ- فتحُ آفاق جديدة لكوينبيس في أسواق مشتقات الكريبتو، خاصة وأن الطلب سيزداد على المنصات الخاضعة للتنظيم.
توسع كوينبيس في أسواق المشتقات يتضمن عقوداً آجلة لكاردانو والغاز الطبيعي وسط محادثات Deribit
فيما تستكشف كوينبيس جوانب الاستحواذ على نظيرتها Deribit لتداول عقود الخيارات المتعلقة بالكريبتو، تسعى الشركة للمضي قدماً في إستراتيجيتها المتعلقة بالمشتقات، حيث تسعى للحصول على موافقة الجهات التنظيمية لإطلاق عقود آجلةٍ جديدة.
ففي 15 آذار/مارس، قدم فرع Coinbase Derivatives طلباً للجنة الأمريكية لتداول السلع الآجلة (CFTC) من أجل المصادقة الذاتية على العقود الآجلة لكاردانو (ADA) والغاز الطبيعي (NGS)، ما يعكس اهتمام كوينبيس بتوسيع نطاق أعمالها في مجال الكريبتو والسلع التقليدية.
وفي حال لم يكن لدى اللجنة أيّ اعتراضات، سيبدأ تداول هذه العقود في 31 آذار/مارس. جاء هذا التطور بعد إطلاق كوينبيس مؤخراً عقوداً آجلة لعملتي سولانا (SOL) وHedera (HBAR).
سيسمح إطلاق كوينبيس لعقود ADA الآجلة للمتداولين بالتعرّض لتحركات سعر كاردانو دون امتلاكها؛ فقد شهدت بلوكتشين كاردانو -المعروفة بقابليتها للتوسع وتوفيرها للطاقة- اعتماداً متزايداً ضمن نظم التمويل اللامركزي (DeFi) والتطبيقات اللامركزية. وتبعاً لموقع CoinGecko، ارتفع سعر كاردانو بعد هذا الإعلان بنسبة 2% ليبلغ 0.75%.
وإلى جانب الأصول الرقمية، تعمل كوينبيس على تنويع منتجاتها الاستثمارية، فتوفير عقود الغاز الطبيعي الآجلة يُمثل أولى خطوات منصة كوينبيس في قطاع سِلع الطاقة، ما يجعلها منافسةً لكبريات منصات تداول العقود الآجلة التقليدية، وقد يزيد من جاذبيتها للمستثمرين المؤسسين خارج قطاع الكريبتو نظراً لأهمية دور الغاز الطبيعي في الأسواق العالمية.
وبالإضافة إلى أحد طلباتها لإطلاق عقود آجلة، من المنتظر أن تطلق كوينبيس عقوداً آجلة دائمة لبيتكوين وإيثيريوم داخل الولايات المتحدة ومتاحة للتداول على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع (7/24)، ما سيُساعد الأسواق المحلية على مواكبة معايير التداول العالمية؛ إذ إن عقود الكريبتو الآجلة تمثل 75% من أحجام التداول العالمية. وتسعى جهود توسع كوينبيس إلى اجتذاب المزيد من هذه الأنشطة نحو أسواق الولايات المتحدة مع الامتثال لقوانين اللجنة الأمريكية لتداول السلع الآجلة (CFTC).
كذلك، تتصدّر كوينبيس قائمة موفري عقد التدقيق والرهن الخاصة بإيثيريوم بواقع 11.42% من عملات ETH المرهونة؛ فنظراً لرهنها 3.84 مليون عملة ETH وتوفير وقت تدقيق شبه مثالي، تواصل المنصة تقوية حضورها عبر أنشطة التداول والرهن.
يشير هذا الاستحواذ المحتمل إلى تحوّلٍ في القطاع تسعى فيه المنصات لزيادة قدرتها على توفير خيارات تداول شاملةٍ لإرضاء تزايد اهتمامات المستثمرين ومواكبة تطورات المعايير التنظيمية للأسوال الرقمية.
كيف يُمكن لهيكلية الترخيص الموحدة تسهيل الامتثال في أسواق الكريبتو؟
يُمكن أن يؤدي توحيد التراخيص تحت مسمى كيان واحد إلى تسهيل متطلبات الامتثال والتشجيع على الخضوع لجهاتٍ رقابيةٍ موحدة، كما قد يؤدي ذلك إلى تسهيل الإجراءات التنظيمية وتوفير إطار عملٍ أكثر استقراراً لصفقات الأصول الرقمية.
ما التأثيرات طويلة الأجل التي قد تنتج عن دمج عقود الخيارات في المنصات الحالية؟
قد يؤدي دمجُ أداة عقود الخيارات في المنصات الحالية إلى زيادة وتحسين تفاعلات الأسواق ورفع الربحية، فهذا الاندماج يمكنه مساعدة المنصات التقليدية على تنويع عروضها لتشمل منتجاتٍ يمكنها تلبية حاجات المستثمرين المتزايدة وملاحقة تطوّرات القطاع.
الأسئلة الشائعة
يشير هذا الاستحواذ المحتمل إلى تحوّلٍ في القطاع تسعى فيه المنصات لزيادة قدرتها على توفير خيارات تداول شاملةٍ لإرضاء تزايد اهتمامات المستثمرين ومواكبة تطورات المعايير التنظيمية للأسوال الرقمية.
يُمكن أن يؤدي توحيد التراخيص تحت مسمى كيان واحد إلى تسهيل متطلبات الامتثال والتشجيع على الخضوع لجهاتٍ رقابيةٍ موحدة، كما قد يؤدي ذلك إلى تسهيل الإجراءات التنظيمية وتوفير إطار عملٍ أكثر استقراراً لصفقات الأصول الرقمية.
قد يؤدي دمجُ أداة عقود الخيارات في المنصات الحالية إلى زيادة وتحسين تفاعلات الأسواق ورفع الربحية، فهذا الاندماج يمكنه مساعدة المنصات التقليدية على تنويع عروضها لتشمل منتجاتٍ يمكنها تلبية حاجات المستثمرين المتزايدة وملاحقة تطوّرات القطاع.
لا تفوّت الفرصة
in numbers
