[오늘 코인 하락 이유] 레버리지 청산과 ETF 자금 유출이 부른 비트코인 급락

암호화폐 시장에 또다시 비상등이 켜졌다. 몇 주 동안 안정세를 보이며 상승하는 듯했던 시장에서 오늘 코인 하락 이유는 무엇일까? 비트코인(BTC)은 6만 3,000달러 아래로 떨어졌고 이더리움(ETH)은 더욱 처참한 피바람을 맞았다.

온체인 데이터를 자세히 살펴보면, 주된 원인은 늘 그렇듯 레버리지 청산이었다. 안심하고 있던 롱 포지션이 연이어 강제 청산되며 단 24시간 만에 롱 포지션에서만 5억 8,000만 달러 규모의 청산이 발생했다.

도미노 현상이 시작되었고, 과도한 레버리지를 사용한 트레이더들은 예외 없이 시장에서 퇴출당했다.

또 다른 원인은 일본에서 비롯된 것으로 보인다. 닛케이 지수는 어제 사상 최고치를 경신했으나, 오늘 곧바로 하락세로 돌아섰다.

이런 현상이 발생할 때마다 아시아 전역의 위험자산 투자 심리는 급격히 얼어붙는다. 한국, 일본, 동남아시아의 개인 투자자들이 거래소로 자금을 옮겨 매도에 나섰고, 바이낸스(Binance)는 이번 세션에서도 가장 큰 자금 유입을 기록하며 이 물량 대부분이 빠르게 매도 주문으로 쏟아졌다.

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오늘 코인 하락 이유: 예상된 악재들의 등장과 흔들리는 비트코인·이더리움

하방 압력의 일부는 여전히 현물 비트코인 ETF 자금 유출에서 나오고 있다. 대규모 자금 이탈은 다소 진정되었을지 모르나, 상품에서 자금이 계속 빠져나가며 이전까지 가격을 방어해주던 지속적인 매수세가 사라졌다. 든든한 매수 벽이 사라지자 가격은 훨씬 더 쉽게 밀리는 모습이다.

여기에 익숙한 지정학적 이슈도 가세했다. 이번에는 J.D. 밴스(J.D. Vance) 미국 부통령이 이란에 핵 사찰단을 복귀시키는 데 진전이 있다고 주장했으나, 이란 관리들이 이를 즉각 부인하면서 논란이 일었다. 이 소식 자체가 시장을 붕괴시킨 것은 아니지만, 마켓 메이커들에게는 뉴스를 이용해 가격을 흔들 완벽한 명분을 제공했다.

예상대로 비트코인이 먼저 무너지며 6만 3,000달러를 하회했고, 기존 지지선들을 모두 붕괴시켰다. 지속적인 ETF 자금 유출과 레버리지 롱 포지션 청산이 맞물리면서 가격이 바닥을 다지기 어려운 상황이 연출되었다.

아시아 시장이 위험 회피 조짐을 보이며 매도세로 돌아선 타이밍이 너무나도 절묘했다. 공격적인 거래량의 상당 부분이 아시아 지역을 겨냥한 플랫폼에서 발생하기 때문에 비트코인이 그 타격을 가장 먼저 체감할 수밖에 없었다. 이더리움 역시 별다른 방어력을 보여주지 못하며 한층 더 취약한 흐름을 나타냈다.

최근 몇 주간 달러 대비 상대적인 강세를 보였던 이더리움은 안타깝게도 오늘 저항선 없이 함께 끌려 내려왔다. 비트코인을 따라 이더리움은 더 빠르게 하락했지만, 차트 관점에서는 나쁘지 않은 삼중 바닥 패턴을 형성한 것으로 보인다. 이는 이더리움의 향방을 결정지을 중대한 기로가 될 수 있으나, 현시점에서는 지지선이 무너지는 듯한 위태로운 모습을 보이고 있다.

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원인과 전망: 앞으로의 시장 방향성은?

바이낸스는 이번에도 아시아 세션 동안 유입된 자금이 매도 압력으로 전환되며 가장 활발한 거래 움직임을 보였다. 이러한 패턴은 하락장마다 상당히 일관되게 나타나고 있다. 어제 사상 최고치를 기록한 후 하락 반전한 닛케이 지수가 시장의 부정적인 분위기를 가중시켰지만, 상황이 완전히 절망적인 것만은 아니다.

지난 2024년 7월 말과 8월 초에도 닛케이 225 지수는 사상 최고치에서 급락한 바 있다. 당시 주된 원인은 일본은행(BOJ)의 금리 인상이었으며, 이로 인해 엔화가 강세를 보이면서 트레이더들이 유명한 ‘엔 캐리 트레이드(yen carry trade)’를 청산해야만 했다. 흥미롭게도 닛케이는 많은 이들의 예상보다 훨씬 빠르게 반등에 성공했다. 시장의 공포는 잦아들었고 엔화는 안정을 되찾았으며, 주식과 암호화폐 모두 이후 몇 주 동안 다시 랠리를 이어갔다.

오늘 발생한 하락의 폭은 당시보다 훨씬 작고 제한적인 수준이다. 대부분의 타격은 과도한 레버리지와 지속되는 ETF 자금 유출 등 암호화폐 시장 내부 요인에서 비롯되었다. 또한, 암호화폐 시장은 과거 이보다 훨씬 더 끔찍했던 하락장도 무사히 이겨낸 저력이 있다.