Sunil Srivatsa, CEO Cove Protocol, tentang Kerugian yang Dihadapi Trader Pemula, Adopsi Massal, dan Praktik Trading Utama | Ep. 354

Pembawa acara Cryptonews Podcast, Matt Zahab, melakukan wawancara eksklusif dengan Sunil Srivatsa, pendiri dan CEO Storm Labs, yang menciptakan Cove Protocol, manajer portofolio on-chain pertama.

Srivatsa membahas kebangkitan DeFi dan yield farming, kebutuhan akan lapisan otomatisasi tambahan, serta bagaimana hal ini mengarah pada penciptaan Cove.

Dia menjelaskan tentang trader kecil yang kehilangan uang kepada trader yang lebih berpengalaman, alasan kita semakin dekat dengan adopsi massal, serta memberikan dua praktik trading utama.

Kebangkitan DeFi

Srivatsa mengungkapkan bahwa pertama kali mendengar tentang Bitcoin pada tahun 2011, yang kemudian menarik minatnya. Ethereum menarik perhatiannya pada tahun 2015, dan dia menyadari teknologi tersebut dapat digunakan sebagai alat untuk pembentukan modal.

Pada tahun 2017, dia akhirnya membeli ETH dan mulai berpartisipasi dalam berbagai komunitas, mendapatkan pengalaman pertama mengenai potensi dalam ekosistem tersebut.

Pada tahun 2020, “benih yang akan menjadi DeFi mulai ditanam.” Produk-produk yang muncul menarik perhatian Srivatsa, terutama proyek-proyek yang memungkinkan berbagai peluang yield dan memberikan pengembalian yang baik.

Srivatsa terlibat secara intensif dengan ekosistem Yearn ketika pertama kali diluncurkan, aktif melakukan farming, membuat proses proposal tata kelola asli, dan berperan di multisig.

Let’s take a step back:

ERC-4626, the original tokenized vault standard, has become the de facto standard for atomic yield products in DeFi. It currently manages over $8 billion in TVL.

— Cove (@cove_fi) July 11, 2024

“Tetapi selalu merasa ada lapisan otomatisasi yang hilang di atasnya,” dia mencatat.

“Ini adalah titik nyeri besar bagi saya. Mengapa saya menghabiskan begitu banyak waktu memantau semua posisi ini? Saya hanya ingin menghasilkan uang paling banyak dengan cara yang bertanggung jawab.

Mengapa tidak ada protokol DeFi di mana saya dapat memberi tahu bagaimana saya ingin uang saya dikelola? Dan itu akan melakukan itu untuk saya secara otomatis.”

Inilah bagaimana dia menciptakan Cove.

Tim telah meluncurkan produk yang disebut Boosties, platform liquid locker dan staking untuk Yearn.

Melihat akhir Q3, awal Q4, diharapkan peluncuran protokol utama, kata CEO tersebut.

Boosties includes a $dYFI Redeemer public good. 🏦

Anyone can now opt-in to automatically redeem $dYFI for $YFI without holding $ETH.

Coming soon. pic.twitter.com/OMcRyoPczD

— Cove (@cove_fi) April 9, 2024

Hiu Mengelilingi Bebek yang Duduk: Kerugian vs Rebalancing

Cove adalah manajer portofolio on-chain pertama, kata Srivatsa.

Banyak orang yang akrab dengan pembuat pasar otomatis tradisional (AMM) seperti Uniswap atau Curve, namun masalahnya adalah bahwa ini tidak baik untuk penyedia likuiditas pasif, dia berpendapat.

AMM pada dasarnya adalah algoritma on-chain, sementara ada orang-orang yang lebih berpengalaman menggunakan data harga waktu nyata dan informasi lainnya untuk melakukan perdagangan yang lebih baik.

“Artinya, Anda adalah bebek yang duduk, dan ada banyak hiu di air yang hanya mengelilingi dan mencoba mengambil uang Anda,” Srivatsa beropini.

Andreessen Horowitz menyebut ini sebagai kerugian versus rebalancing (LVR): mengukur jumlah nilai yang hilang dengan memberikan uang kepada AMM dibandingkan hanya memegang, rebalancing, dan perdagangan manual.

Oleh karena itu, Cove bertujuan untuk membangun manajer portofolio yang tidak menderita LVR dan menawarkan manfaat.

We’re thrilled to announce @stormlabs_xyz has completed a $3MM pre-seed fundraise led by @ElectricCapital with @Accomplices @robotventures @daedalus_angels and more to build @cove_fi and the future of onchain portfolio management!

Say goodbye to loss-versus-rebalancing (LVR). pic.twitter.com/TF3Stm72cX

— Cove (@cove_fi) April 9, 2024

Tim menciptakan solver off-chain yang menyelesaikan semua perdagangan antara orang-orang yang menyediakan likuiditas dalam protokol.

Ini dapat disesuaikan, sehingga pengguna dapat mengekspresikan posisi apa pun yang mereka inginkan.

Dalam jangka panjang, tim ingin membuka platform ini dan membuatnya tanpa izin bagi orang untuk menerapkan strategi mereka sendiri.

Dengan kata lain, “bagaimana jika Anda mengambil sesuatu seperti Vanguard atau BlackRock dan membangunnya sebagai protokol asli crypto?”

Semua uang yang dipegang oleh perusahaan besar ini “dapat diberikan kepada orang-orang yang sebenarnya memegang ETF,” Srivatsa berpendapat.

“Saya tidak berpikir ada yang benar-benar mencoba mengambil apa yang terjadi jika Anda mencoba memisahkan itu dan membangun protokol di mana Anda dapat menempatkan lebih banyak uang ke tangan orang-orang yang sebenarnya memegang ekuitas. Dan itulah yang kami coba selesaikan.”

The two most popular mechanisms for onchain trading are AMMs and Dutch auctions. Both leak MEV to arbitrageurs.

For AMMs, this is now well understood as loss vs rebalancing (LVR).

What about Dutch auctions?

New paper with @danrobinson 🧵 pic.twitter.com/g2alfiCGfz

— ciamac moallemi (@ciamac) May 31, 2024

Potongan Adopsi Mulai Bersatu

Orang-orang menginginkan “aplikasi mobile yang bagus dan rapi serta pengalaman di mana Anda mengklik tombol, semuanya bekerja, dan semua kompleksitas berurusan dengan dompet perangkat keras tetap di latar belakang,” Srivatsa berpendapat.

Selama 6-12 bulan terakhir, kita mulai melihat semua bagian yang diperlukan untuk membangun pengalaman mulus bagi orang untuk masuk ke ruang ini, katanya.

Kita melihat aplikasi web progresif, dompet yang tertanam, dan waktu onboarding yang jauh lebih singkat.

Ini hanya beberapa evolusi yang menarik di ruang ini, catat CEO tersebut.

Deposit native assets, Yearn vault, or Yearn gauge tokens. ↔️

This update removes the need for jumping between different dApps, making your investment process more seamless. ⚡

— Cove (@cove_fi) June 10, 2024

Praktik Trading Terbaik H2 2024: Dua Rekomendasi Utama

Ketika datang ke perdagangan, Srivatsa berbagi “dua rekomendasi besar” dengan audiens Cryptonews Podcast.

Pertama, gunakan agregator untuk benar-benar melakukan perdagangan. “Atau bahkan lebih baik adalah agregator dari agregator,” seperti DeFiLlama’s LlamaSwap.

Kedua, lindungi diri Anda dari nilai maksimal yang dapat diekstraksi (MEV) dan dari mendapatkan uang yang lebih sedikit dari yang diharapkan karena tindakan jahat oleh orang lain.

“Jadi hal terbesar yang dapat Anda lakukan untuk itu adalah mengatur MetaMask atau dompet apa pun yang Anda gunakan untuk menggunakan titik akhir RPC pribadi,” kata Srivatsa.

Ini memberikan pengguna dengan URL unik mereka sendiri untuk mengirim transaksi ke mempool publik, memberikan setiap orang koneksi langsung ke penyedia node.

When Cove’s solver cannot match a trade, routing trades through @CoWSwap still protects users from MEV, slippage, and price impact.

This novel approach allows users’ portfolios to experience seamless and cost effective rebalances.

— Cove (@cove_fi) February 15, 2024

Itu bukan semuanya.

Dalam wawancara ini, Srivatsa juga membahas:

• tren terbesar saat ini dan yang akan datang: restaking, tokenisasi, kebutuhan akan infrastruktur, modularitas, dan masa depan multi-chain;
• lanskap DeFi global saat ini: bagaimana ia berkembang selama setahun terakhir dan tantangan yang sedang berlangsung;
• kemitraan Cove dengan perusahaan manajemen risiko Gauntlet;
• masa depan investasi yang didukung AI;
• cerita dari hari-harinya di Uber: ketika nama perusahaan menjadi kata kerja, langit adalah batasnya;
• pendapat panas tentang Uber: Travis Kalanick adalah “CEO yang hebat.”

Anda dapat menonton episode lengkap podcast di sini.

Tentang Sunil Srivatsa

Sunil Srivatsa adalah pendiri dan CEO Storm Labs, pembuat Cove Protocol, manajer portofolio on-chain pertama.

Sebelumnya, Srivatsa mendirikan Saddle, StableSwap open-source dengan volume $2,2 miliar.

Dia juga pernah menjadi insinyur perangkat lunak senior di Uber, bekerja pada keamanan infrastruktur, mobil self-driving di Advanced Technologies Group (ATG), dan analitik waktu nyata.

Sebelum Uber, Srivatsa adalah anggota awal tim teknik data Square. Dia juga merupakan mitra pendiri di eGirl Capital.

Cari tahu lebih lanjut tentang potensi keuntungan yang bisa didapat dari investasi dalam cryptocurrency yang menjanjikan. Baca artikel kami tentang cryptocurrency terbaik untuk menemukan peluang investasi yang menguntungkan.

Jangan lewatkan informasi terbaru tentang coin baru yang akan launching. Simak artikel kami tentang coin baru yang akan launching dan tetap update dengan perkembangan terbaru dalam dunia kripto.