Aset Dunia Nyata Berpotensi Mengungguli Sektor Blockchain Berkat Minat TradFi

Pasar keuangan tradisional (TradFi) menunjukkan minat yang semakin besar terhadap sektor blockchain. Hal ini terbukti dengan meningkatnya popularitas aset dunia nyata (RWAs) yang ditokenisasi.

Firma analitik dan penelitian blockchain, Messari, melaporkan bahwa pasar RWA telah mencapai nilai total $8 miliar dalam total nilai terkunci (TVL) sepanjang tahun ini.

Over the past year, RWA protocols have seen a remarkable resurgence, with their TVL soaring to nearly $8 billion, driven by a market preference for debt-based, high-yield investments.

✍️ @SteimetzKinji provides insights in the latest Messari Pro report: https://t.co/GeDgqu3hkW pic.twitter.com/zKgyXcRoMU

— Messari (@MessariCrypto) April 30, 2024

RWAs yang ditokenisasi memanfaatkan teknologi blockchain untuk menjembatani kesenjangan antara keuangan tradisional dan mata uang kripto. Digitalisasi ini memungkinkan token digital pada jaringan blockchain untuk mengatur hak kepemilikan aset berwujud.

Minat TradFi Mendorong Pasar RWA yang Ditokenisasi

Para ahli industri memperkirakan pertumbuhan RWA akan terus meningkat karena minat dari TradFi.

Sergey Nazarov, Co-founder Chainlink, dalam podcast Web3 Deep Dive menyatakan bahwa RWAs yang ditokenisasi akan melampaui total nilai mata uang kripto.

Orang-orang di sektor TradFi sangat ahli dalam sekuritisasi, yang pada dasarnya adalah pengemasan aset dalam produk keuangan.

Aset dunia nyata merupakan bentuk sekuritisasi yang menarik bagi berbagai jenis aset. Komunitas TradFi yang masuk ke dunia blockchain kripto akan cenderung menyekuritisasi aset.

Simon Barnby, Chief Marketing Officer Archax, sebuah bursa kripto yang diatur berbasis di Inggris, menyebutkan bahwa ukuran pasar total sektor kripto saat ini lebih kecil dibandingkan dengan Apple. Melihat potensi ini, RWAs yang ditokenisasi memiliki peluang besar untuk berkembang.

Archax menghitung total ukuran semua pasar keuangan dan instrumen keuangan mencapai $1,7 kuadriliun. Potensi untuk RWAs yang ditokenisasi sangat besar, belum termasuk tokenisasi jenis RWAs baru seperti hak musik, royalti, dan seni.

Tokenisasi Merevolusi Aset TradFi

Meskipun konsep RWAs yang ditokenisasi bukan hal baru, industri kripto baru-baru ini mulai melihat peningkatan signifikan dalam penggunaan RWAs pada jaringan blockchain.

Presiden Hedera, Charles Adkins, menyatakan bahwa tokenisasi merupakan bentuk baru kepemilikan, perdagangan, dan manajemen aset dalam TradFi.

Manfaat tokenisasi meliputi peningkatan likuiditas, transparansi, dan efisiensi. Aset dunia nyata yang ditokenisasi seperti saham, obligasi, dan komoditas mewakili kemajuan signifikan bagi sektor Web3.

Arbdn, perusahaan investasi global dan manajer aset di Inggris, mulai memanfaatkan layanan tokenisasi Hedera. Arbdn menokenisasi sebagian dari dana pasar uang (MMF) senilai lebih dari $20 miliar. MMF adalah kendaraan investasi berisiko rendah yang menawarkan pengembalian kepada investor yang meningkat seiring dengan suku bunga.

Ketika MMF mengeluarkan uang tunai kepada investor, uang tunai harus diganti untuk mencapai tingkat persentase tahunan yang setara. Tokenisasi aset-aset ini dapat membantu mengatasi masalah ini.

Dengan menokenisasi MMF pada Hedera, Arbdn memungkinkan pembayaran pada hari yang sama dan reinvestasi pendapatan otomatis, sehingga meningkatkan likuiditas dan efisiensi operasional.

Kasus Penggunaan RWA yang Ditokenisasi Lainnya

Firma investasi kripto Swiss, Bitcoin Suisse, baru-baru ini mengeluarkan obligasi yang ditokenisasi di Obligate, platform pasar modal on-chain yang dibangun di atas blockchain Polygon. Bitcoin Suisse memiliki CHF 5 miliar ($5,5 miliar) dalam aset yang dikelola.

Jesse Knutson, Kepala Operasi Bitfinex Securities, menyatakan bahwa penggunaan teknologi blockchain memungkinkan penerbit dan investor berinteraksi lebih langsung daripada di pasar modal tradisional.

Di TradFi, sering kali pihak ketiga perantara terlibat dalam mengelola dan mengatur transaksi. Dengan aset yang ditokenisasi, Bitfinex Securities menyediakan penyelesaian waktu nyata, perdagangan, dan pengalaman pengguna yang rendah gesekan bagi investor.

Bitfinex Securities saat ini memiliki penawaran utang yang ditokenisasi untuk pembangunan hotel bermerek Hilton di Bandara Internasional El Salvador. Awal tahun ini, struktur obligasi yang ditokenisasi serupa dikeluarkan untuk Mikro Kapital, sebuah kelompok investasi keuangan mikro. Pipeline masalah yang sehat sedang disiapkan untuk pasar.

Tokenisasi penting bagi penerbit dan investor karena memfasilitasi pengalaman pengguna yang rendah gesekan dan memberikan kontrol lebih besar atas aset dengan biaya dasar yang lebih rendah bagi penerbit.

Teknologi Blockchain Telah Dewasa

Selain narasi RWA, blockchain telah mencapai tingkat kedewasaan yang membuatnya lebih mudah digunakan oleh perusahaan TradFi.

Nazarov menyatakan bahwa saat ini lebih mudah untuk membuat jaringan blockchain, menokenisasi aset, dan menyuntikkan data ke dalam token menggunakan Chainlink.

Aset RWA terhubung dengan hal-hal dunia nyata, sehingga perlu memiliki data tersebut yang dimasukkan ke dalamnya secara on-chain. Lima tahun yang lalu tidak ada cara yang dapat diandalkan untuk memasukkan data ke dalam blockchain untuk RWAs.

Bangkitnya jaringan layer-2 Bitcoin dan sidechain juga sangat membantu untuk kasus penggunaan RWA yang ditokenisasi.

Teknologi seperti Jaringan Liquid Blockstream memungkinkan investor untuk menarik aset yang ditokenisasi, mentransfernya ke platform lain, atau memperdagangkannya secara peer-to-peer dalam ekosistem yang diizinkan.

Tantangan Regulasi Mungkin Menghambat Adopsi

Meskipun RWAs yang ditokenisasi mendapatkan traksi, tantangan regulasi mungkin menghambat adopsi.

Anais Ofranc, Pendiri dan CEO perusahaan konsultan teknologi berfokus DLT, QualitaX, menyatakan bahwa standar token yang ada seperti ERC-20, ERC-721, dan ERC-1155 tidak cukup sesuai dengan persyaratan regulasi RWAs.

Standar token yang kuat dan diterima secara luas sangat penting untuk pertumbuhan RWAs yang ditokenisasi karena memungkinkan interoperabilitas, tooling, dan efek jaringan. Kepastian hukum dan regulasi yang lebih besar muncul saat standar teknis dikodekan untuk memenuhi persyaratan kepatuhan.

Standar token di sekitar RWAs juga akan meningkatkan kredibilitas dan adopsi. Standar membuat token RWA lebih tepercaya dan dapat diakses oleh basis pengguna yang lebih luas. Ini juga membuatnya lebih mudah untuk mengintegrasikan dengan dompet, bursa, protokol pinjaman, dll. Standar memastikan kompatibilitas dasar.

Beruntung, standar seperti ERC-3643 atau ERC-1400 telah muncul. ERC-3643 menekankan kepatuhan melalui aturan transfer yang tertanam dalam token dan verifikasi identitas menggunakan standar yang ada. Ini bisa memungkinkan penggunaan untuk aplikasi sekuritas yang diatur.

Mendukung berbagai tokenisasi RWA, termasuk sekuritas, komoditas, uang elektronik, dan program loyalitas. Bertujuan untuk meningkatkan likuiditas aset dan mengurangi biaya transaksi melalui penyelesaian on-chain otomatis.

ERC-1400 dirancang khusus untuk menokenisasi sekuritas. ERC-1400 mengakomodasi berbagai kelas aset dan partisi, memungkinkan representasi berbagai kelas saham dalam struktur token tunggal. ERC-1400 memungkinkan kepatuhan melalui pembatasan transfer on-chain dan off-chain yang fleksibel.

Tantangan Teknis Tetap Ada

Masalah teknis juga mungkin membatasi adopsi, selain regulasi. Colin Cunningham, Kepala Tokenisasi dan Aliansi di Chainlink Labs, menyatakan bahwa tantangan terbesar yang dihadapi adopsi global aset yang ditokenisasi adalah fragmentasi ekosistem blockchain multi-chain.

Kompleksitas integrasi dengan berbagai blockchain tetap menjadi masalah bagi adopsi RWA. Protokol interoperabilitas Chainlink CCIP bisa menyelesaikan tantangan ini.

Chainlink CCIP menangani kedua tantangan ini dengan menyediakan interoperabilitas yang aman antara rantai publik atau privat mana pun dan berfungsi sebagai lapisan abstraksi blockchain bagi institusi yang ingin berpartisipasi dalam ekonomi on-chain.

Pada 12 Juni, protokol CCIP Chainlink diluncurkan di jaringan Gnosis, yang terdiri dari proyek-proyek yang berfokus pada digitalisasi infrastruktur pembayaran untuk membuat keuangan terdesentralisasi (DeFi) dapat diakses.

CCIP Chainlink akan memungkinkan sejumlah manfaat bagi pengguna Gnosis, memungkinkan mereka untuk berinteraksi dan menukar nilai di antara blockchain.

Kemajuan Sedang Dibuat Untuk Memungkinkan Adopsi Massal

Kemajuan seperti CCIP Chainlink dan standar yang muncul menyoroti beberapa kemajuan yang sedang dibuat untuk memungkinkan adopsi massal untuk RWAs yang ditokenisasi. Para ahli industri optimis tentang potensi RWAs yang ditokenisasi.

Tokenisasi menawarkan daftar panjang manfaat bagi penerbit dan investor. Manfaat ini yang tampaknya semakin menarik perhatian investor institusi arus utama, seperti Blackrock. Pandangan umum saat ini menunjukkan bahwa inilah arah pasar kemungkinan akan berkembang.

Untuk lebih memahami potensi aset dunia nyata (RWAs) yang ditokenisasi dan bagaimana mereka dapat mengubah lanskap keuangan, pastikan Anda membaca artikel kami tentang crypto yang akan naik. Artikel ini memberikan wawasan tentang peluang investasi di dunia kripto yang sedang berkembang.

Jika Anda tertarik dengan bagaimana teknologi blockchain dapat mempengaruhi investasi masa depan Anda, jangan lewatkan artikel kami tentang rekomendasi crypto hari ini. Artikel ini menyoroti pilihan kripto yang layak dipertimbangkan untuk portofolio Anda.