Incroyable début pour l’ETF Solana : 12 millions dès le premier jour
Le tout premier ETF Solana avec staking a été lancé sur la plateforme d’échange Cboe BZX sous le ticker SSK. Résultat des courses : deux chiffres clés pour la première journée. Dans un premier temps, 12 millions de dollars d’inflows. Et ensuite, 33 millions de dollars en volume de transactions. Un signal fort adressé aux marchés : la locomotive Solana s’apprête pour un record.
Un contournement réglementaire rondement mené
Cet ETF est développé par REX Shares et Osprey Funds. Il s’agit du premier produit américain à offrir une exposition directe à Solana combinée à des rendements issus du staking. En fait, c’est une première dans l’univers des ETF crypto régulés.
C’est la concrétisation d’une aventure très tumultueuse. Une véritable percée dans l’intégration des services DeFi au sein des marchés financiers traditionnels. En effet, l’ETF avait initialement été bloqué par la Securities and Exchange Commission (SEC). La commission contestait notamment la classification du produit en tant que “investment company”.
Un obstacle astucieusement contourné par REX-Osprey qui introduit l’ETF sous l’Investment Company Act de 1940. En fin de compte, 40 % de ses actifs ont dû être investis dans d’autres ETPs (produits cotés en bourse) non domiciliés aux États-Unis. En un mot, cela a permis d’outrepasser le processus standard de dépôt 19b-4 habituellement requis pour les ETFs spot.
Vers une saison des ETF Altcoins ?
Ce lancement alimente les spéculations d’une vague d’ETF altcoins à venir d’ici fin 2025. Ainsi, pour les analystes de Bloomberg, les ETFs XRP, Litecoin et Solana spot ont désormais 95 % de chances d’être approuvés avant décembre.
Cette dynamique est soutenue par une récente décision de la SEC. En effet, la demande de conversion du Grayscale Digital Large-Cap Fund en ETF, incluant les cinq plus grosses cryptos du marché.
Réaction prudente du marché, engouement institutionnel en hausse
Toutefois, sur le plan du prix, la réaction de Solana (SOL) reste modérée. L’actif a enregistré une hausse de 3,6 % en 24 heures, et s’est rapidement stabilisé autour de 153 dollars, encore loin de son sommet de janvier.
Mais en coulisses, les signaux institutionnels sont au vert. Les contrats à terme CME sur Solana ont atteint 167 millions de dollars. En définitive, c’est une performance qui témoigne d’un appétit croissant pour le produit auprès des grands fonds.
Pourquoi ETF crypto avec staking ?
Un ETF crypto est un produit financier qui permet d’investir sur une cryptomonnaie via une plateforme boursière classique. Par conséquent, vous n’avez pas besoin de posséder directement le jeton dans un portefeuille avant de profiter de ses performances. Qui plus est, l’ETF avec staking, comme celui lancé par REX-Osprey, va plus loin :
- Il expose l’investisseur aux variations de cours de l’actif (ici, SOL).
- Il génère des rendements passifs en participant à la validation des transactions sur la blockchain (le staking).
- Ces récompenses sont redistribuées aux investisseurs, après déduction des frais de gestion
Ce modèle hybride entre produit d’investissement réglementé et fonctionnalité native de la blockchain représente une nouvelle frontière pour la DeFi institutionnelle.
Certes, le lancement de SSK est très loin des volumes spectaculaires de l’ETF spot Bitcoin. Mais il surpasse largement les précédents lancement d’ETFs Solana. Pour une première dans la catégorie staking, c’est un départ encourageant.
Un pari gagnant sur l’innovation ?
Le REX-Osprey Solana Staking ETF marque un tournant stratégique pour l’industrie. En quelques heures seulement, le marché a validé ce modèle hybride avec un intérêt palpable.
Reste désormais à savoir si la SEC acceptera de passer à la vitesse supérieure avec les ETFs spot altcoins. Une chose est sûre, l’été 2025 s’annonce mouvementé sur les marchés crypto et les ETF en seront probablement l’un des principaux catalyseurs.
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