10 Research: Bitcoin voi pudota vielä 73 000 dollariin
Miksi luottaa Cryptonewsiin
Mainosilmoitus
Uskomme täydelliseen läpinäkyvyyteen. Osa sisällöstämme sisältää affiliate-linkkejä, ja voimme ansaita komissiota näiden kumppanuuksien kautta.
Johtava kryptovaluutta Bitcoin ei onnistunut säilyttämään tärkeää tukitasoa, mikä viittaa mahdolliseen syvempään korjausliikkeeseen tulevina viikkoina. Tiistaina johtava kryptovaluutta putosi alle 90 000 dollarin, mikä merkitsi merkittävää laskua ja laukaisi miljardien dollarien likvidaatiot. 10x Researchin analyytikot olivat aiemmin varoittaneet tästä mahdollisuudesta, viitaten makrotaloudellisiin riskeihin ja kiristyvään likviditeettiin markkinoihin vaikuttavina tekijöinä.
Kirjoitushetkellä Bitcoinin kurssi on hieman yli 88 700 dollaria, mikä tarkoittaa yli 7 % laskua viimeisen seitsemän päivän aikana. Myös suuret altcoinit ovat edelleen laskussa: Ethereum käy kauppaa yli 2 400 dollarissa ja Solana (SOL) yli 140 dollarissa, mikä merkitsee lähes 10 %:n laskua tällä viikolla.
Bitcoin voi pudota 73 000 dollariin
10X Researchin raportin mukaan Bitcoin on teknisestä näkökulmasta muodostanut timanttihuippukuvion, joka usein viittaa trendin kääntymiseen. Tämä kuvio viittaa siihen, että kryptovaluutan kurssi voi laskea edelleen ja mahdollisesti saavuttaa 73 000 dollarin tason, joka vastaa edelliskesän pohjalukemia. Markkinatunnelma pysyy hauraana, sillä lyhyen aikavälin sijoittajat ovat jo tappiolla, mikä lisää myyntipaineen jatkumisen todennäköisyyttä.
Analyytikot olivat myös ilmaisseet huolensa MicroStrategyn äskettäisestä sisällyttämisestä Nasdaq-100-indeksiin, varoittaen, että se voisi muuttua “osta huhut, myy uutiset” -tyyppiseksi tapahtumaksi. Vaikka yhtiö on aggressiivisesti kerännyt Bitcoinia, BTC:n hinnat eivät onnistuneet säilyttämään nousuvauhtiaan.
19. joulukuuta 2024 10x Research suositteli selkeästi välttämään MicroStrategyn osakkeiden ostamista, viitaten niiden yliarvostukseen. Sittemmin osakkeen arvo on pudonnut 350 dollarista 250 dollariin, mikä tarkoittaa 29 % laskua, ja vahvistaa analyytikoiden varovaisen näkemyksen.
Miksi Bitcoin romahti alle 90 000 dollarin?
Kryptomarkkinat kokivat tiistaina jyrkän laskun sen jälkeen, kun Yhdysvaltain presidentti Donald Trump vahvisti, että suunnitellut tullit Meksikoa ja Kanadaa vastaan astuvat voimaan suunnitellusti 4. maaliskuuta.
Trumpia on pidetty kryptoystävällisimpänä presidenttinä, kuten myös hänen hallintoansa. Trumpin reilun kuukauden kestäneen valtakauden aikana Bitcoinin kurssi on kuitenkin laskenut noin kymmenen prosenttia, Ethereumin kurssi noin 18 prosenttia ja loppuvuoden raketin XRP:n kurssi samoin noin 18 prosenttia.
Valkoisessa talossa pidetyssä lehdistötilaisuudessa Trump ilmoitti, että hallinto aikoo edetä 25 %:n tullilla molempien maiden tuotteille sekä 10 %:n tullilla Kanadan energiaresursseille, kuten öljylle, maakaasulle ja sähkölle.
Nämä lähestyvät tullimaksut ovat lisänneet sijoittajien huolta globaalin kaupan vakaudesta, mikä on johtanut laajempaan riskin välttämiseen finanssimarkkinoilla. Kryptosektori ei ollut poikkeus: markkinat laskivat 9 %, Bitcoin putosi alle 90 000 dollarin, Ethereum romahti 2 409 dollarin tasolle ja XRP kyykkäsi lähelle kahta dollaria.
Yli 1,3 miljardia dollaria likvidoitiin markkinoilta
Unity Walletin operatiivinen johtaja James Toledano kommentoi markkinatunnelman muutosta ja totesi, että monet olivat odottaneet Bitcoinin hinnan nousevan Trumpin virkaanastujaisten jälkeen.
Hän kuitenkin korosti useita syitä, jotka lisäävät sijoittajien epäröintiä. Näihin kuuluvat kauppatullit, Itä-Euroopan jatkuva epävakaus ja huoli tekoälyn aiheuttamista häiriöistä Yhdysvaltain teknologiasektorilla. Lisäksi Saksan vaalit ovat lisänneet epävarmuutta.
“Tämä voi kuitenkin olla vain hetkellinen hinnoittelun järjen katkos”, Toledano huomautti.
Markkinoiden epävakautta pahentaen CoinGlassin data paljasti, että viimeisen 24 tunnin aikana peräti 362 485 kauppiasta likvidoi, mikä johti yhteensä 1,34 miljardin dollarin likvidaatioihin. Näistä pitkät positioinnit muodostivat 1,24 miljardia dollaria, kun taas lyhyet positioinnit olivat 97,9 miljoonaa dollaria.
Bitcoinin (524,05 milj. $) ja Ethereumin (292,30 milj. $) likvidaatiot olivat suurimmat, joita seurasivat:
- Solana (111,9 milj. $)
- XRP (56,6 milj. $)
- Dogecoin (28,7 milj. $)
Tämä turbulenssi johtuu makrotaloudellisesta epävarmuudesta ja paniikkimyyntien laukaisemista likvidaatiotapahtumista velkavivutetuissa positioissa.
Lisäksi merkittävä tietoturvaloukkaus kryptopörssi Bybitissä on lisännyt markkinoiden epävakautta. Raporttien mukaan yhdestä Ethereum-lompakosta varastettiin 1,4 miljardia dollaria, mikä horjutti sijoittajien luottamusta ja kiihdytti myyntejä eri omaisuusluokissa.
Sijoittajien tunnelma on selvästi heikentynyt viimeaikaisten tapahtumien seurauksena. Crypto Fear & Greed Index, joka mittaa markkinoiden yleistä tunnetilaa asteikolla 0–100, laski 25 pisteeseen 25. helmikuuta, mikä viittaa “äärimmäiseen pelkoon” kauppiaiden keskuudessa. Tämä viittaa siihen, että epävarmuus tullien, tietoturvariskien ja maailmanlaajuisten taloudellisten vastatuulien suhteen on lisännyt riskinvälttämiskäyttäytymistä ja painostaa entisestään jo ennestään epävakaita kryptomarkkinoita.
Bitcoin ETF:t ostetaan lyhyellä tähtäimellä
Suurin osa Yhdysvaltain spot Bitcoin ETF:ien pääomavirroista perustuu lyhytaikaiseen kaupankäyntiin, ei pitkäaikaissijoittamiseen
10x Researchin raportin mukaan merkittävä osa Yhdysvaltain spot Bitcoin ETF:ien pääomavirroista perustuu lyhytaikaisiin kaupankäyntistrategioihin eikä pitkän aikavälin sijoittamiseen.
Tammikuussa 2024 lanseeratut spot Bitcoin ETF:t ovat houkutelleet noin 39 miljardia dollaria nettovirtoja.
Kuitenkin vain 17,5 miljardia dollaria – eli noin 44 % – edustaa aitoa pitkäaikaista ostamista, kertoo 10x Researchin tutkimusjohtaja Markus Thielen.
Arbitraasistrategia hallitsee: 56 % pääomavirroista perustuu “carry trade” -strategioihin
Suurin osa eli noin 56 % Bitcoin-ETF:ien pääomavirroista liittyy arbitraasistrategioihin, erityisesti “carry trade” -menetelmään.
Tässä strategiassa sijoittajat ostavat spot Bitcoinia ETF:ien kautta, mutta samalla lyövät vetoa Bitcoin-futuurien hinnanlaskusta hyötyäkseen hintojen välisistä eroista eri markkinoilla.
“Tämä viittaa siihen, että todellinen kysyntä Bitcoinille pitkäaikaisena omaisuuseränä monivarallisuusportfolioissa on huomattavasti pienempi kuin mediassa usein väitetään”, 10X Researchin toimitusjohtaja Markus Thielen totesi.
Sen sijaan, että ETF-virrat heijastaisivat laajaa institutionaalista omaksumista, ne ovat pääosin seurausta rahoituskustannuksista ja lyhytaikaisista kaupankäyntimahdollisuuksista.
Thielenin mukaan hedge-rahastot ja kaupankäyntiyhtiöt ovat suurimmat omistajat BlackRockin IBIT ETF:ssä. Nämä toimijat keskittyvät hyödyntämään markkinoiden tehottomuuksia sen sijaan, että ne ottaisivat suuntaavia positioita Bitcoinin hinnan kehitykseen.
Bitcoin ETF -rahastoista 552 miljoonan dollarin nettoulosvirtaus viikossa
Koska rahoituskustannukset ja futuurien sekä spot-hinnan erot (basis spread) ovat laskeneet liian matalalle, monet kaupankäyntiyhtiöt ovat lopettaneet uusien varojen lisäämisen Bitcoin-ETF:iin.
Viime viikolla nämä yritykset alkoivat purkaa positioitaan, mikä on johtanut neljään peräkkäiseen päivään ulosvirtausta, yhteensä 552 miljoonan dollarin edestä, kertoo Farside Investorsin data.
Huolimatta näistä ulosvirtauksista Bitcoinin hinta pysyi vielä viime viikolla suhteellisen vakaana, sillä ETF-myyntiä tasapainottivat samanaikaiset futuuriostot, mikä tekee kokonaisvaikutuksesta neutraalin.
Real Visionin toimitusjohtaja Raoul Pal ilmaisi samankaltaisia näkemyksiä jo aiemmin tänä vuonna, arvioiden, että noin kaksi kolmasosaa spot-Bitcoin-ETF:ien pääomavirroista liittyy arbitraasikauppoihin eikä pitkäaikaiseen omistukseen.
Lue myös nämä
in numbers
