美股7巨头换上比特币剔除特斯拉 结果是收益率更高波动率更低
根据渣打银行数字资产研究主管 Geoffrey Kendrick 的最新研究，比特币（BTC）可能已经超越了仅作为传统金融风险对冲工具的角色，越来越像纳斯达克上市的科技股。
比特币与科技股高度同步
在周一的一份报告中，Kendrick 指出，比特币的短期交易模式与纳斯达克综合指数高度相关，这表明 BTC 在现代投资组合中正扮演双重角色。
尽管比特币长期以来被视为传统金融市场动荡的避风港，例如 2023 年 3 月硅谷银行倒闭时的避险资产，但报告发现，从较短周期来看，这种加密货币的走势与美国科技股高度同步。
比特币表现优于特斯拉
为了进一步说明这一点，渣打银行创建了一个假设指数 “Mag 7B”，将比特币加入到知名的“七大科技股” （Magnificent 7）篮子中，同时剔除了特斯拉（Tesla）。
＊七大科技股：苹果（Apple）、微软（Microsoft）、亚马逊（Amazon）、Meta、Alphabet、英伟达（Nvidia）和特斯拉
Kendrick 表示，这一调整后的指数在收益率和波动率方面均优于原始的 Magnificent 7 指数。
“我们发现，Mag 7B 指数的收益率更高，同时波动率更低。” Kendrick 在报告中写道，并补充称，这一研究结果表明，比特币既可以作为传统金融的避险工具，也可以作为科技股的替代投资标的。
如图所见，收益方面，7年中有4年表现比有特斯拉的“7巨”回头更高，尤其是近年更为明显，2023及2024年回报均高10％。
波动性方面，表现更为明显，有特斯拉的7巨头，7年数据中的没有一年的波动率低于更换成比特币的7巨头。
Kendrick 认为，通过用比特币取代特斯拉，新的“Mag 7B”指数可以为投资者提供更具韧性、潜在收益更高的投资组合。
比特币当前目标价为 90,000 美元
随着比特币在机构投资组合中的占比不断增加，Kendrick 认为，比特币的双重功能——既可作为避险工具，也可作为成长型资产——可能会吸引更多资本流入。
“随着时间的推移，我认为比特币将在投资组合中承担更多的角色。” Kendrick 表示。
他还预测，比特币短期内可能会有进一步的上涨势头，原因包括市场对美国关税政策更有利的预期，以及纳斯达克的重新调整。
“纳斯达克上涨将推动比特币上涨。当前目标价为 90,000 美元。” 他补充道。
