2025 年五大最佳加密货币期权交易平台
期权提供了一种利用杠杆交易加密货币的替代方式。交易者支付一小笔“权利金”购买合约；这是在亏损仓位上可能损失的最大金额。
关键在于，期权比永续和交割合约更为风险规避，同时仍提供高回报潜力。
本指南将深入探讨加密期权交易的运作方式、需考虑的风险以及值得选择的平台。继续阅读，掌握最佳操作和风险管理，开启期权交易之旅。
顶级加密期权交易平台对比
让我们从比较最佳加密期权交易平台开始：
| 期权平台 | 支持的期权 | 入门级手续费 | 是否需要KYC? | 其他衍生品 |
|---|---|---|---|---|
| Bybit | 比特币、以太坊、Solana | 0.02% | 否 | 永续和交割合约 |
| Binance | 比特币、以太坊、狗狗币、XRP、BNB | 0.03% | 是 | 永续和交割合约 |
| OKX | 比特币、以太坊 | 0.02%（做市商）、0.03%（吃单者） | 是 | 永续和交割合约 |
| Deribit | 比特币、以太坊、BNB、Solana、XRP | 0.03% | 是 | 交割合约 |
| Delta Exchange | 比特币、以太坊 | 0.0375% | 是 | 永续合约 |
最佳加密期权交易平台评测
以下是我们对2025 年加密期权交易的顶级平台的评测。我们主要关注支持的期权市场、交易费用、可用行权价、分析工具等方面的比较，帮助您选择最合适的加密期权交易平台。
1）Bybit —— 整体最佳的加密期权交易平台
我们评价Bybit为整体最佳的加密期权交易平台。该平台提供三种加密货币的期权市场：比特币、以太坊和Solana。每个市场都提供完善的期权链，具有十多个不同的行权价可供选择。此外，Bybit支持多种期权到期日，包括每日、每周甚至多月选项。
Bybit还提供深入的订单簿，帮助交易者分析重要的市场趋势。所有期权市场都以USDC结算，并且交易费用具有竞争力。例如，交易期权的初级佣金仅为每张0.02%。随着交易量的增加，佣金会进一步降低，而做市商则享有最佳的费率。
| 期权平台 | 支持的期权 | 初级佣金 | 需要KYC？ | 其他衍生产品 |
|---|---|---|---|---|
| Bybit | 比特币、以太坊、Solana | 0.02% | 否 | 永续合约和交割合约 |
优点
- 我们认为，这是整体最佳的加密期权交易平台
- 提供充足的流动性
- 交易佣金具备竞争力，起步仅为0.02%
- 期权合约以USDC结算
- 无需KYC每日可提取高达20,000 USDT
缺点
- 未持有任何监管牌照
- 仅支持三个期权市场
2.Binance币安——支持五种加密货币的短期和长期期权交易
币安也是最佳的加密期权交易所之一，支持五种加密货币：比特币、以太坊、狗狗币、XRP和BNB。期权链十分全面，每个市场都提供大量的行权价选择。例如，比特币期权的行权价范围为$30,000至$140,000。
币安适合短期和长期交易者，提供每日到期的期权市场，最长可达近12个月。作为全球最大的交易所，拥有超过2亿用户，币安在流动性方面表现稳健。全天候提供的低点差确保了期权交易者可以轻松进出市场。
币安提供具有竞争力的期权交易费用，交易者每张订单的手续费为0.03%。不过，对于高交易量或做市商，没有额外折扣。尽管如此，币安还提供全面的研究工具，包括持仓量、成交量、隐含波动率和行权历史等期权数据。
| 期权平台 | 支持的期权 | 初级佣金 | 需要KYC？ | 其他衍生产品 |
|---|---|---|---|---|
| 币安 | 比特币、以太坊、狗狗币、XRP、BNB | 0.03% | 是 | 永续合约和交割合约 |
优点
- 支持五个期权交易市场
- 提供丰富的期权数据，包括隐含波动率和行权历史
- 流动性充足，点差紧凑
- 行权价格范围广泛
- 也是顶级的加密货币期货交易平台之一
缺点
- 高交易量没有佣金折扣
- 所有Binance用户均需完成KYC认证
3.OKX——适合新手交易者的“简单期权”选择
OKX是初次接触期权交易者的最佳选择之一。它支持“简单期权”，这意味着新手可以避免复杂的期权链。首先，交易者选择想要交易的加密货币。OKX支持比特币和以太坊。交易者随后选择目标价格，并判断所选加密货币是会涨还是会跌。
接下来，选择偏好的到期日。例如，您可能认为比特币将在2025年3月前突破$80,000。OKX还为每个参数提供便捷的统计数据，包括预估盈亏、胜率（低、中、高）以及所需的盈亏平衡价格。这些指标确保了即使是新手也能轻松进行加密期权交易。
| 期权平台 | 支持的期权 | 初级佣金 | 需要KYC？ | 其他衍生产品 |
|---|---|---|---|---|
| OKX | 比特币、以太坊 | 0.02%（做市商），0.03%（接受者） | 是 | 永续合约和交割合约 |
优点
- 最适合初学者的加密期权交易平台
- 提供“简单期权”，并有逐步指导
- 交易较大金额时可享受佣金折扣
- 也是顶级的加密货币复制交易平台之一
缺点
- 仅支持比特币和以太坊
- 不提供匿名交易账户
4.Deribit——最适合高级加密期权交易者的平台之一
我们的研究表明，Deribit是高级交易者的绝佳选择。它专注于加密衍生品，涵盖期权和交割合约。该平台提供五个期权市场：比特币、以太坊、BNB、Solana和XRP。每个市场都提供前所未有的数据点和过滤器，确保交易者找到理想的合约。
例如，2025年9月到期的以太坊期权涵盖的行权价格范围为$500到$8,000。平台提供充足的流动性，在大多数情况下，买卖价格差距较小。此外，还提供短期期权，包括每周、每季度和每月的结算。
| 期权平台 | 支持的期权 | 初级佣金 | 需要KYC？ | 其他衍生产品 |
|---|---|---|---|---|
| Deribit | 比特币、以太坊、BNB、Solana、XRP | 0.03% | 是 | 交割合约 |
优点
- 期权市场涵盖五种热门加密货币
- 市场接受者可以无溢价交易
- 高度可定制的图表工具
- 还提供交割合约
- 客户支持全天候提供（24/7）
缺点
- 不接受来自美国的交易者
- 现在所有账户持有者都需要完成KYC认证
5.Delta Exchange——在用户友好的移动应用上交易比特币和以太坊期权
Delta Exchange是一个受欢迎的衍生品交易平台，提供期权和交割合约。它非常适合喜欢随时随地交易期权的用户。该平台提供功能齐全的iOS和Android移动应用，支持存款、提款、分析和下单。
期权市场仅涵盖比特币和以太坊，这对某些交易者来说可能是一个缺点。不过，每个市场都提供交易者所需的所有信息，以便做出明智的决策，包括深入的订单簿、隐含波动率和实时的买卖价格。然而，Delta Exchange只提供短期合约，期限从一天到一周。
此外，交易佣金略高于行业平均水平。市场做市商和接受者每张订单均需支付0.0375%的佣金。在提供流动性或达到30天交易量目标时不提供折扣。不过，对于使用法币的用户来说，Delta Exchange仍然是一个不错的选择，因为支持银行转账进行存款和提款。
| 期权平台 | 支持的期权 | 初级佣金 | 需要KYC？ | 其他衍生产品 |
|---|---|---|---|---|
| Delta Exchange | 比特币、以太坊 | 0.0375% | 是 | 永续合约 |
优点
- 通过本地加密期权交易应用进行交易
- 非常适合短期期权交易者
- 提供高达200倍的看涨/看跌差价杠杆
- 支持银行账户存款和提款
缺点
- 仅支持比特币和以太坊
- 佣金高于行业平均水平
什么是加密期权？
加密期权是一种衍生产品，允许交易者在不直接拥有数字资产的情况下进行投机。考虑到风险回报的范围，它们是永续合约和交割合约的一个不错替代选择。这是因为期权只需要提前支付少量的权利金，就可以获得更大资金的使用权。
例如，假设您想交易价值10,000美元的比特币期权，权利金为5%。这意味着您只需要500美元即可进入该头寸。关键是，这500美元是您在期权交易未成功时可能损失的最多金额。
期权合约涵盖“看涨期权”和“看跌期权”。
- 看涨期权是在预期价格会上涨时购买的。
- 看跌期权是在预期价格会下跌时购买的。
也可以出售看涨期权和看跌期权，这些是经验丰富的交易者使用的高级策略。最终，加密期权允许使用少量资金进行大额头寸交易，整体风险仅限于提前支付的权利金。
我们如何排名顶级加密期权平台
在排名加密期权交易平台时，我们的方法论涵盖了最重要的指标，包括支持的加密货币、行权价格、到期日、佣金和流动性。
让我们更详细地看看每个因素。
行权价格 – 25%
首先，我们研究了每个期权合约可用的行权价格。这是一个关键因素，因为它确保了所有交易策略的灵活性。
例如，假设比特币当前交易价格为65,000美元。一些期权交易者可能看涨，因此他们可能希望预测比特币会超过90,000美元的行权价格。相反，看跌的交易者可能认为比特币会跌破30,000美元。
多样化的行权价格还使交易者能够满足其理想的风险回报比。例如，当预测以太坊将在2025年超过10,000美元时，上涨潜力将非常显著。然而，选择4,000美元的行权价格时，回报则会低得多。
到期日 – 25%
另一个重要因素是广泛选择的支持到期日。同样，这为所有策略提供了灵活性。例如，假设BNB当前交易价格为500美元。一位短期交易者可能希望在490美元处购买到期日为24小时的看跌期权。这意味着如果BNB在接下来的一天内跌破490美元，交易者将“盈利”。
交易佣金 – 20%
与任何交易产品一样，期权也会产生费用。佣金按百分比收取，并乘以名义价值。这意味着总头寸大小，而不是权利金（稍后将详细介绍）。我们优先考虑提供最低佣金结构的平台，以及提供折扣的平台。
例如，一些平台为做市商（那些下限价单的交易者）提供更低的费率。当交易较大金额时，通常也会有折扣。此外，当持有平台的本地代币时，例如在OKX上持有OKB，也可能获得费用减免。这些因素确保期权交易者获得尽可能好的费率。
流动性 – 20%
流动性是我们研究方法中的另一个重要指标。以有限流动性交易加密期权可能存在风险。它往往导致买卖价格差距较大，称为“点差”。这会增加交易成本，因为您需要期权合约以不利的幅度上涨才能实现盈亏平衡。
同样，流动性不足还会增加“滑点”风险。这意味着看涨或看跌期权的执行价格比您预期的要差。总体而言，像Bybit、Binance和OKX等领先的期权网站全天候提供优质流动性。这是因为它们被来自世界各地的数百万活跃交易者使用。
研究数据 – 10%
在排名加密期权平台时，我们还考虑了研究数据。交易者应该能够访问深入的数据，无论是交易量还是每个合约的需求。
更不用说隐含波动率。这突显了期权价格变化时的预期波动性。还应涵盖行使历史，提供对相应市场先前趋势的洞察。
加密期权是如何运作的？
期权是一种复杂的金融工具。再加上加密货币的波动性和投机性，可以看出它们最适合有经验的交易者。
因此，在学习如何交易加密期权时，至少要掌握基本知识是很重要的。继续阅读以更深入地了解这个市场是如何运作的。
1. 看涨期权和看跌期权
首先，交易者购买看涨期权或看跌期权。这告诉平台您认为加密货币的价值是会上升还是下降。例如，如果您认为比特币的价格会增加，您就会购买看涨期权。如果您认为情况相反，您就会购买看跌期权。
正如前面提到的，一些交易者会出售看涨期权或看跌期权，从而成为市场做市商。例如，如果您出售了一份看涨期权，您将立即从买方那里获得权利金。然而，如果买方在到期时选择购买合约（因为它们处于盈利状态），您将对该金额负责。
作为初学者，最好避免出售合约，因为这会显著增加风险。
2. 支付权利金
权利金是进行期权交易所需的前期资本。金额将取决于行权价格和合约期限（稍后会讨论）。尽管如此，权利金通常只是交易价值的一小部分。
例如，假设您希望交易价值200,000美元的以太坊期权，权利金为2%。这笔交易将需要您支付4,000美元的前期资金。此后，只有两种结果是可能的：
- 您的期权预测正确，从而获得利润
- 您的期权预测错误，因此损失4,000美元的权利金
换句话说，权利金是您所冒的唯一金钱风险。这就是为什么加密期权对寻求高回报的风险厌恶型交易者具有吸引力的原因。
3. 选择行权价格
一旦您评估了自己是看涨还是看跌，下一步就是选择一个合适的行权价格。这是决定您是否盈利以及盈利金额的价格。它还决定了风险。
让我们通过一个例子详细说明。
假设当前比特币价格为60,000美元。 您看涨比特币，因此您将购买看涨期权。 您相信比特币会超过90,000美元，这是您选择的行权价格。 合约需要5%的权利金，这意味着您需要支付4,500美元的前期资金（90,000美元的5%）。 假设在期权到期时，比特币的交易价格为100,000美元。您选择了90,000美元的行权价格，因此每份购买的看涨期权将赚取10,000美元。您还需要从10,000美元的利润中减去4,500美元的权利金，因此每份合约的净收益为5,500美元。
然而，假设您选择了70,000美元的行权价格。显然，这比比特币超过90,000美元的可能性要大得多。因此，所需的权利金将高得多，但您承受的风险更小。尽管如此，成功的交易将会带来更高的利润。
毕竟，如果比特币在到期时收于100,000美元，您将每份合约赚取30,000美元（100,000美元与70,000美元行权价格之间的差额），减去权利金。
4. 选择合适的合约期限
交易加密期权时，选择合适的合约期限是另一个重要方面。这决定了您的预测能够盈利的可能性，同时也影响风险和权利金的价格。
- 例如，假设以太坊目前的交易价格为2,500美元。
- 长期投资者可能会推测以太坊会超过5,000美元的行权价格。
- 这笔期权交易将需要较长期的合约，可能至少需要6到9个月。
- 这是因为以太坊的价格需要上涨100%。
相反，短期交易者可能会推测以太坊将在下周超过2,700美元。这只需要增加8%的涨幅。因此，期权合约在接下来的七天到期将是合适的选择。
请记住，合约期限越长，您盈利的机会就越大（反之亦然）。这意味着，随着合约时间框架的增加，权利金的成本也会显著增加。
在美国可以交易加密期权吗？
如果您正在寻找美国最佳的加密期权交易平台，您可能会感到失望。这是因为期权与其他衍生产品一样，受到商品期货交易委员会（CFTC）和证券交易委员会（SEC）的严格监管。
这意味着，除非平台具备所需的监管批准，否则无法向美国零售客户提供加密期权。我们无法找到任何符合这一标准的适合零售客户的交易所。因此，在美国访问加密期权交易的唯一方式是通过芝加哥商品交易所集团（CME Group）。这需要较高的前期要求。
如何交易加密期权：分步指南
以下分步指南解释了如何进行您的首次加密期权交易：
- 步骤 1：决定在哪里交易加密期权 – 首先，研究最适合您需求的期权平台。考虑我们之前讨论的方法，包括可用市场、佣金、行权价格和流动性。我们整体推荐的是Bybit，我们将在接下来的操作中使用该平台。
- 步骤 2：开设账户并存入资金 – 在Bybit注册一个账户，只需提供电子邮件地址或手机号码。然后以法币或加密货币存入资金。
- 步骤 3：选择要交易的加密期权 – 将鼠标悬停在“衍生品”上，选择“期权”，然后从比特币、以太坊和索拉纳中选择一种加密货币。
- 步骤 4：研究到期日和行权价格 – 点击一个到期日以显示行权价格列表。每个行权价格将显示关键因素，例如权利金、交易量和买卖报价。这些指标将决定您的期权策略。
- 步骤 5：购买看涨或看跌期权 – 最后一步是根据您选择的合约期限和行权价格购买看涨或看跌期权。如果您相信期权将超过行权价格，则需要购买看涨期权。如果您相信相反，则需要购买看跌期权。
- 步骤 6：平仓或等待到期 – Bybit的期权具有灵活性，您可以在合约到期之前平仓。或者，您也可以持有它们直到到期日。如果您的预测正确，您的利润是最终价格与行权价格之间的差额、合约数量和支付的权利金。如果您预测错误，则只会损失权利金。
交易加密期权的风险
加密期权的主要好处之一是风险是可预测且有限的。正如我们所述，金融风险仅限于权利金。因此，如果您支付100美元的权利金来获得价值5000美元的期权合约，您损失的金额不会超过100美元。合约只会到期作废。
这与其他衍生产品不同，例如永续合约。这些合约如果交易下跌到一定幅度，就可能被强制平仓。这意味着交易者会失去其初始保证金。此外，根据合约条款，损失可能超过保证金，导致负余额。
何时交易加密期权？
以下是您可能决定交易加密期权的关键原因：
- 低前期要求：通过交易期权，您可以控制的资本远远超过您的账户余额。前期权利金通常仅占整体名义价值的一小部分。这对于资金有限的加密交易者来说非常吸引人。
- 有限风险：交易期权时，您只能损失权利金。这种可预测性对于风险管理至关重要。相比之下，当以传统方式购买加密货币时，您的头寸可能会跌至零。
- 市场灵活性：期权是一种衍生产品，意味着您可以做多（看涨期权）或做空（看跌期权）。这使得投机交易者能够从看涨和看跌的周期中获利。
- 短期和长期策略：另一个好处是期权适合所有交易策略。长期交易者可以选择时间框架较长的合约，如六个月或十二个月。短期交易者可以选择每日或每周合约。
- 无需等待到期：大多数平台提供美式加密期权。这意味着可以在到期日之前的任何时间平仓。因此，交易者可以锁定利润或提前退出亏损交易，以收回部分权利金。
结论
加密期权为交易者提供了多个优势，包括良好的风险回报比例。风险是有限且可预测的，而收益则可能是无限的。然而，选择合适的期权平台至关重要，特别是在安全性、费用和流动性方面。
我们推荐的最佳平台是 Bybit，这是一个拥有超过 5500 万注册用户的顶级平台。它支持比特币、以太坊和索拉纳的深度期权链，佣金竞争力强，仅为 0.02%。注册时无需进行 KYC 程序，因此几分钟内即可开始交易。
问与答
加密期权适合谁？
可以在加密货币上交易期权吗？
加密期权与股票期权有区别吗？
哪个平台最适合交易加密期权？
参考资料
- 富途牛牛: 加餐：期权价格的变化 到底有何奥秘？
-
moomoo: 期权到期日：你需要知道的事情
-
芝商所: 比特幣期貨簡介
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