Banho de sangue no Bitcoin: liquidações de US$ 370 milhões enquanto empresas defendem os US$ 60 mil
Os mercados de Bitcoin sofreram um severo evento de desalavancagem durante a noite, com mais de US$ 370 milhões em liquidações forçadas eliminando posições compradas (longs) alavancadas enquanto os preços caíam em direção ao limite de US$ 60.000.
Enquanto os traders de varejo capitularam sob a pressão da queda repentina do mercado cripto, as tesourarias corporativas, lideradas por acumuladores agressivos como a Metaplanet, intervieram para absorver a pressão de venda.
A direção imediata do mercado agora depende da capacidade dos touros em defender o nível crítico de US$ 60.000, um piso psicológico e técnico que separa uma correção saudável de uma estrutura de mercado de baixa profunda.
Principais Conclusões
- Mais de US$ 370 milhões em liquidações totais de criptomoedas ocorreram na última sessão, com os juros em aberto (open interest) de futuros de Bitcoin despencando 20% desde o seu pico.
- A acumulação institucional persiste apesar da queda, com empresas como a Metaplanet executando compras estratégicas no mercado à vista (spot) para defender seu preço médio de custo.
- Indicadores técnicos marcam os US$ 60.000 como a linha decisiva; um rompimento confirmado tem como alvo os US$ 55.000 como a próxima grande zona de liquidez.
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Por que o mercado de criptomoedas está caindo?
O sell-off foi impulsionado por um ciclo de liquidação em cascata, em vez de um colapso fundamental. De acordo com dados da CoinGlass e de grandes exchanges, o mercado eliminou mais de US$ 370 milhões em posições, com os traders comprados representando US$ 275 milhões, ou 74% das perdas.
Essa limpeza foi exacerbada por um declínio acentuado nos juros em aberto dos futuros de Bitcoin, que caíram de US$ 61 bilhões para US$ 49 bilhões em poucos dias, um sinal de que o excesso especulativo está sendo removido agressivamente do sistema.
Os traders foram pegos de surpresa pela velocidade do movimento. No início deste mês, em outra retração, o Bitcoin registrou uma queda na taxa de variação de -6,05σ, estatisticamente comparável à volatilidade vista durante o colapso da FTX.
O gatilho para essa volatilidade parece ser macroeconômico, já que temores em relação a políticas tarifárias iminentes fizeram os ativos de risco despencarem. Quando o preço do Bitcoin caiu abaixo da média móvel de 200 dias, desencadeou uma reação em cadeia de stop losses, acelerando as liquidações de Bitcoin.
Metaplanet e tesourarias compram a queda
Enquanto o pânico do varejo dominava as manchetes, dados on-chain revelam uma história diferente entre as mesas de acumulação institucionais.
A Metaplanet, a empresa de investimento japonesa que modela sua estratégia de tesouraria com base em contrapartes dos EUA, está supostamente aumentando suas participações de Bitcoin durante a queda, de acordo com postagens no X pelo CEO Simon Gerovich.
Esse comportamento se alinha com uma tendência mais ampla de acumulação estratégica, na qual as empresas utilizam retrações acentuadas para baixar seu preço médio de custo em vez de fugir para o caixa.
Isso segue o precedente estabelecido pela MicroStrategy. As dicas de Michael Saylor sobre a centésima compra de Bitcoin da empresa frequentemente coincidem com o medo do mercado, reforçando a divergência entre especuladores de curto prazo e estratégias de retenção de tesouraria de longo prazo.
Embora as perdas contábeis para essas entidades aumentem durante uma correção, suas compras contínuas fornecem um piso localizado, evitando que o preço entre em uma queda livre completa.
Análise de preço do Bitcoin: níveis críticos de suporte do BTC
O quadro técnico atingiu um momento decisivo. O Bitcoin está testando atualmente os níveis de suporte do BTC em US$ 60.000, uma zona que se alinha com nós de alto volume do final de 2025.
O Índice de Força Relativa (RSI) no gráfico diário despencou para o território de sobrevenda, marcando atualmente pouco menos de 30. Historicamente, leituras de RSI tão baixas costumam preceder um forte repique de reversão à média, mas o dano estrutural no gráfico semanal continua sendo uma preocupação.
Se os touros falharem em defender os US$ 60.000, o caminho de menor resistência muda para o lado negativo. Um analista da CryptoQuant recomenda observar o nível de preço de US$ 54.700 como o ponto final de invalidação para a tese de alta.
Os mercados de sentimento já estão precificando esse risco; as probabilidades da Polymarket de uma queda de preço do Bitcoin para US$ 55 mil dispararam, refletindo o crescente ceticismo sobre uma recuperação imediata em forma de V.
Para recuperar o momento de alta, a ação do preço deve primeiro se estabilizar acima de US$ 62.500 e depois desafiar o bloco de resistência de US$ 67.500. Até que ocorra um fechamento diário acima desse nível, a tendência permanece firmemente em território de baixa.
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Medo de tarifas impulsiona saídas recordes
A retração atual estende um início de ano difícil, com os ativos digitais registrando sua mais longa sequência de retornos semanais negativos desde 2022.
Grande parte dessas vendas é preventiva, impulsionada pelo debate em curso sobre a implementação de tarifas nos EUA sob a Lei de Comércio de 1974. A incerteza fez o dólar subir, efetivamente drenando a liquidez de ativos de alto beta como as criptomoedas.
Os fluxos institucionais refletem essa rotação de aversão ao risco. Os ETFs de Bitcoin à vista registraram sua quinta semana consecutiva de saídas, sinalizando que os alocadores de finanças tradicionais estão reduzindo riscos até que o nevoeiro regulatório se dissipe.
Até que esses fluxos se revertam, os mercados à vista carecem da demanda implacável necessária para conter a pressão de venda dos derivativos.
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