Ngân hàng bị kìm hãm bởi các quy định về vốn dù nhu cầu đầu tư Bitcoin rất lớn
Tài sản kỹ thuật số đang ngày càng được quan tâm, cũng như được ứng dụng rộng rãi trong nhiều lĩnh vực đời sống khác nhau. Tuy nhiên, các quy tắc hiện tại của Ủy ban Basel đang khiến các ngân hàng truyền thống gặp khó khi tham gia thị trường crypto đầy tiềm năng này.
Nhiều ngân hàng đang phải vật lộn để đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng của các nhà đầu tư tổ chức lớn đối với đồng tiền điện tử số một thế giới Bitcoin (BTC). Lý do là vì các quy định pháp lý về hạn chế vốn khiến việc ngân hàng nắm giữ tiền điện tử trong bảng cân đối kế toán trở nên không khả thi về mặt kinh tế.
Theo báo cáo của The Banker, dù sự quan tâm đến tài sản kỹ thuật số ngày càng tăng, các quy tắc hiện tại của Ủy ban Basel đang đẩy các ngân hàng ra ngoài lề thị trường mà họ rất muốn tham gia.
Arnab Sen, CEO của GFO-X, một sàn giao dịch phái sinh tài sản kỹ thuật số hàng đầu có trụ sở tại Vương quốc Anh, cảnh báo rằng những hạn chế về mặt quy định đang ngăn cản nhiều tổ chức tài chính truyền thống tham gia vào thị trường tiền điện tử.
Phát biểu tại Hội nghị thượng đỉnh về tài sản kỹ thuật số của Financial Times tại London, Sen cho biết: “Thị trường đang kêu gọi các ngân hàng làm trung gian cho giao dịch Bitcoin (BTC) và các dịch vụ thế chấp. Tuy nhiên các quy định pháp lý hiện hành khiến điều này gần như không thể thực hiện được”.
Quy định của Basel coi Bitcoin là tài sản có mức độ rủi ro cao
Vấn đề cốt lõi thực chất nằm ở khuôn khổ Basel. Cụ thể, khuôn khổ này áp dụng mức rủi ro 1.250% cho các loại tiền điện tử không được phòng ngừa rủi ro như đồng Bitcoin (BTC). Về cơ bản Quy định Basel coi BTC là lớp tài sản có tính đầu cơ cao.
Cơ chế phân loại này làm tăng đáng kể lượng vốn mà các ngân hàng cần phải nắm giữ để hỗ trợ những khoản rủi ro như vậy. Vậy nên cơ hội kinh doanh kiếm lợi nhuận từ BTC đối với các ngân hàng là không hiệu quả về mặt kinh tế.
“Những quy định này đang đóng băng các ngân hàng truyền thống khỏi thị trường đầy tiềm năng này”, Sen cho biết trong một cuộc phỏng vấn gần đây với The Banker. “Nhu cầu đầu tư Bitcoin từ các khách hàng tổ chức là rất lớn, nhưng các ngân hàng truyền thống khó có thể thực hiện được do các quy định hiện hành”.
Nút thắt về mặt quy định pháp lý này đang thúc đẩy hoạt động giao dịch hướng tới các nền tảng không được quản lý, hay các nền tảng trung gian phi ngân hàng. Nhiều chuyên gia lo ngại việc chuyển hướng như vậy sẽ gây ảnh hưởng xấu về giám sát thị trường tài chính và rủi ro hệ thống.
Sen lưu ý rằng đã có các cuộc thảo luận giữa các cơ quan quản lý toàn cầu để xem xét lại cách quản lý, vận hành Bitcoin theo các quy tắc của Basel. Ông kỳ vọng những thay đổi tích cực có thể sắp diễn ra, đem lại triển vọng tăng trưởng mới cho BTC.
“Tôi tin rằng cách tiếp cận của Basel sẽ được xem xét lại trong năm nay”, ông cho biết trong một cuộc thảo luận nhóm về việc áp dụng tiền điện tử của tổ chức. “Các hoạt động vận động hành lang đang diễn ra vì nhu cầu đầu tư của các tổ chức lớn đang tăng mạnh”.
Marcus Robinson – người đứng đầu CDSClear và DigitalAssetClear tại London Stock Exchange Group, cũng đồng tình với quan điểm lạc quan này. Ông nhận định các nhà đầu tư tổ chức đang cho thấy “mối quan tâm và thoải mái ngày càng tăng” đối với tài sản tiền điện tử.
Các nhà đầu tư tổ chức chú trọng đến hoạt động cho vay được hỗ trợ bằng tiền điện tử
Roger Bayston, người đứng đầu bộ phận tài sản kỹ thuật số tại Franklin Templeton, cho biết thêm rằng các công ty lớn hiện đang đặc biệt tìm hiểu những phương thức cho vay dựa trên tài sản tiền điện tử.
Sen chỉ ra rằng việc bãi bỏ SAB 121 gần đây tại Hoa Kỳ – đạo luật áp đặt gánh nặng kế toán lên các đơn vị lưu ký crypto – là bước ngoặt hết sức quan trọng có thể mở ra cánh cửa cho các ngân hàng cung cấp dịch vụ lưu ký tiền điện tử.
Ông nhận định việc bãi bỏ này là “bước đầu tiên” mở đường cho các nhà đầu tư tổ chức quy mô lớn tham gia sâu rộng hơn vào thị trường tiền điện tử.
CEO của GFO-X cho biết: “Bước tiến quan trọng tiếp theo là xem xét, đánh giá lại cách Bitcoin được xử lý trên bảng cân đối kế toán của các ngân hàng truyền thống”.
Theo một khảo sát gần đây của Coinbase và EY-Parthenon, 86% các nhà đầu tư tổ chức được khảo sát cho biết, họ đã tiếp xúc với tài sản kỹ thuật số hoặc có kế hoạch phân bổ vốn đầu tư vào tiền điện tử trong năm 2025.
Bên cạnh đó, nhờ những biến chuyển thuận lợi của các quy định pháp lý tiền điện tử, nhiều quỹ đầu tư lớn ngày càng coi tiền điện tử là một thành phần hợp pháp của chiến lược đầu tư cân bằng.
Gadi Chait – Giám đốc đầu tư tại Xapo Bank, cho biết trong một cuộc phỏng vấn gần đây rằng theo truyền thống, các nhà đầu tư tổ chức lớn thường bị ngăn cản bởi một vài yếu tố, nhưng trọng tâm là lo ngại về tính biến động của tiền điện tử.
Tuy nhiên, ông nhận mạnh với nhận thức và nghiên cứu sâu hơn, các nhà đầu tư tổ chức đang hiểu được và nắm bắt các mức độ rủi ro cũng như tiềm năng tăng trưởng.
Đừng bỏ lỡ
in numbers
