Grayscale ra mắt hai quỹ ETF thu nhập Bitcoin, kiếm lợi nhuận từ biến động

Chiến lược đầu tư Bitcoin của các nhà đầu tư tổ chức đang chuyển dịch từ các khoản đầu cơ sang cấu trúc hướng đến thu nhập.

Theo thông báo của Grayscale được công bố vào ngày 02 tháng 4, công ty đã giới thiệu hai quỹ Bitcoin ETF mới. Cả hai quỹ đã được giao dịch trên sàn, giúp tạo thu nhập cho nhà đầu tư thông qua các quyền chọn trên các sản phẩm liên kết với Bitcoin.

Quỹ ETF Bitcoin Covered Call (BTCC) của công ty Grayscale sẽ viết các quyền chọn mua gần giá trị thực trên các ETP Bitcoin. Các giao dịch quyền chọn này sẽ bao gồm cả các quỹ GBTC và BTC của chính công ty.

Chiến lược ETF Bitcoin này được thiết kế để ưu tiên thu nhập thường xuyên hơn là liên tục theo dõi biến động giá Bitcoin trong thời gian dài.

Through two different approaches to systematic covered call writing, both $BTCC and $BPI seek to harness #Bitcoin's distinctive volatility characteristics to achieve income generation. pic.twitter.com/bMvqCWXd2m

— Grayscale (@Grayscale) April 2, 2025

Grayscale mở rộng danh mục quỹ ETF với các chiến lược dựa trên giao dịch quyền chọn

Quỹ thứ hai, Grayscale Bitcoin Premium Income ETF (BPI), bán quyền chọn giao dịch Bitcoin ở mức giá thực hiện cao hơn.

Chiến lược năng giúp nhà đầu tư tham gia một phần vào quá trình tăng giá của Bitcoin. Bên cạnh đó, nhà đầu tư cũng có thể tạo ra thu nhập thông qua phí quyền chọn.

Cả hai quỹ ETF này của Grayscale đều hoàn toàn dựa trên quyền chọn. Thu nhập sẽ được phân phối hàng tháng cho chủ sở hữu.

Công ty Grayscale thiết lập cơ chế quản lý tích cực, không cần nắm giữ Bitcoin trực tiếp.

Các sản phẩm ETF Bitcoin mới này giúp đáp ứng nhiều nhu cầu khác nhau của nhà đầu tư khi tham gia thị trường Bitcoin (BTC).

David LaValle, Giám đốc ETF toàn cầu của Grayscale cho biết: “Quỹ ETF Grayscale Bitcoin Covered Call có thể bổ sung cho khoản đầu tư Bitcoin hiện tại của nhà đầu tư thông qua chiến lược tăng thêm thu nhập, trong khi Grayscale Bitcoin Premium Income ETF cung cấp giải pháp thay thế cho việc sở hữu Bitcoin, hướng tới cân bằng giữa nắm bắt cơ hội tăng trưởng và tạo ra thu nhập cho nhà đầu tư”.

LaValle cho biết thêm: “Chúng tôi hiểu mỗi nhà đầu tư đều có nhu cầu riêng và chúng tôi rất vui khi có thể cung cấp những sản phẩm mới này. Không chỉ giúp nhà đầu tư có thể nắm bắt và tạo ra thu nhập mà còn mang đến những kết quả khác biệt, phù hợp với mục tiêu cụ thể của nhà đầu tư”.

Bitcoin Volatility dành cho các nhà đầu tư hướng đến lợi nhuận

Sự kiện ra mắt hai quỹ ETF Bitcoin này đã mở rộng bộ sản phẩm ETF của Grayscale, sau lần đầu tiên SEC chấp thuận các ETF Bitcoin giao ngay của công ty này.

Đây cũng là dấu hiệu tiếp nối xu hướng chung trong chiến lược của các công ty quản lý tài sản. Rất nhiều công ty lớn trên thế giới đã và đang cung cấp các sản phẩm mới, dưới dạng tiếp cận có cấu trúc với Bitcoin. Chiến lược này thường được sử dụng trong danh mục đầu tư thu nhập cổ phiếu.

Thay vì chỉ tập trung vào tăng trưởng, các nhà quản lý quỹ hàng đầu thế giới ngày càng coi biến động thị trường là một nguồn lợi nhuận tiềm năng lớn.

Ngoài ra, những thay đổi này còn phản ánh điều chỉnh chung hơn về hành vi của các nhà đầu tư tiền ảo toàn cầu.

Điểm khác biệt giữa tài chính có cấu trúc và tài chính đầu cơ ngày càng trở nên mơ hồ, nhất là khi tài sản kỹ thuật số được đưa vào các khuôn khổ thông thường. Chính những biến chuyển này lại làm dấy lên những lo ngại mới về việc đánh giá, định giá rủi ro.

Câu hỏi thường gặp (FAQ)

Quỹ ETF quyền chọn có bảo đảm hoạt động như thế nào?

Hiểu đơn giản, công ty nắm giữ tài sản và bán quyền chọn (option) mua tài sản đó, tạo ra thu nhập từ phí quyền chọn.

Tại sao nên lựa chọn quyền chọn trên Bitcoin ETP thay vì Bitcoin?

Những ràng buộc về mặt pháp lý, quản lý và giám sát khiến ETP trở nên thiết thực, hiệu quả hơn rất nhiều đối với các sản phẩm có cấu trúc.

Các quỹ mới có phù hợp với xu hướng chung của thị trường tiền điện tử?

Nó phản ánh sự chuyển dịch từ hình thức đầu cơ thuần túy sang các phương pháp tiếp cận có cấu trúc, tập trung vào thu nhập đối với lớp tài sản kỹ thuật số đầy tiềm năng.