Пандемия ускорила трансформацию крипторынка в товарный рынок

Биткоин Инвестиции Крипта Криптовалюта Новости Рынок
Обновленно:
Автор
Jaroslaw Adamowski
Категории автора
О авторе

Обновленно:
О Cryptonews
Cryptonews освещает тему криптовалют уже более десяти лет. Мы предоставляем авторитетные сведения, на которые вы можете положиться: наша опытная команда журналистов и аналитиков обладает глубокими знаниями рынка и технологий блокчейна. В своей работе мы придерживаемся строгих редакционных стандартов, гарантируя точность фактов и беспристрастное освещение как уже "устоявшихся" криптовалют, так и новых проектов. Наше многолетнее присутствие в отрасли и приверженность качественной журналистике делают Cryptonews надежным источником информации в динамичном мире криптовалют.
Источник: iStock/caoyu36

 

Криптовалютный рынок начинает консолидироваться и становится все более похожим на товарный рынок, при этом повышенная корреляция между криптовалютами совпадает с ранними стадиями пандемии COVID-19, считают исследователи из Института ядерной физики Польской академии наук.

Статистический анализ, проведенный этими исследователями, показывает, что глобальный рынок “взрослеет”. С точки зрения статистического анализа становится все более очевидным, что крипторынок может быть альтернативой инвестициям в другие финансовые рынки, говорится в заявлении научного учреждения, в котором обобщаются выводы, представленные в статье.

Благодаря криптографии впервые в истории ученые могут проводить полный количественный анализ, который отслеживает динамику финансового рынка «от его зарождения до практически полной зрелости», — сказал Станислав Дрожж, доктор философии и профессор Краковского технологического университета.

Исследование отвечает на вопрос о потенциальных корреляциях между конкретными криптовалютами: 

  • Если доходность одной криптовалюты изменится, как поведут себя другие?
  • Будет ли рост цен на одну криптовалюту сопровождаться ростом цен на другие криптовалюты, снижением цен или взаимозависимости нет?

В статье исследуется высокочастотный временной ряд ценовых возвратов, представляющий 80 криптовалют, наиболее активно торгуемых на крупной криптобирже Binance, с акцентом на кросс-корреляционную структуру крипторынка без тренда в разные промежутки времени.

Исследователи признают, что их анализ охватывает «лишь малую часть всех торгуемых криптовалют, число которых превышает 7500», но утверждают, что «чем менее известна и менее капитализирована криптовалюта, тем менее ликвидны и менее надежны связанные с ней данные». Поэтому они утверждали, что ограничение их анализа наиболее капитализированными криптовалютами было «решающим».

Ярослав Квапень, доктор философии, соавтор статьи, обнаружил, что:

«Количественные характеристики, которые мы выполнили, доказывают, что различные криптовалюты больше не функционируют независимо друг от друга. Они не только «видят» друг друга, но и взаимодействуют друг с другом. Их рынок сегодня становится все более и более коррелированным».

Исследователи определили, что благодаря этим качествам сегодняшний крипторынок напоминает поведение цен акций, которые демонстрируют сильную корреляцию друг с другом. Это в равной степени является результатом психологии инвесторов и алгоритмов, используемых для торговли криптовалютой.

Помимо межрыночных зависимостей, в документе также проанализированы взаимные корреляции без тренда между рынком криптовалюты и некоторыми традиционными рынками, такими как фондовые рынки, товарные рынки и Forex.

В заявлении говорится, что усиление корреляции между криптовалютами совпадает с ранними стадиями пандемии, «что может быть связано с большей нервозностью среди инвесторов в то время». Имея это в виду, было «естественно спросить», демонстрирует ли сформированный таким образом рынок в целом какую-либо корреляцию с другими известными глобальными финансовыми рынками», такими как фондовый рынок США и рынки нефти.

За период анализа (1 января 2020 г. – 1 октября 2021 г.) рынок криптовалют продемонстрировал самую сильную корреляцию с индексом фондового рынка США Standard and Poor’s 500 (S&P500), который отслеживает результаты 500 крупнейших компаний, зарегистрированных на американской бирже. 

Марцин Воторек, доктор философии, исследователь из Краковского технического университета и соавтор статьи, отметил, что:

«Синхронизация также наблюдается с рынками других товаров, таких как нефть, медь и золото. Это очень интересный результат, поскольку до пандемии таких корреляций не было, а рынок криптовалют вообще считался отделенным от традиционных финансовых рынков».

В документе сделан вывод о том, что криптовалюты становятся «более сильно взаимосвязанны между собой, чем раньше», добавляя:

«Криптовалютный рынок демонстрирует более высокие уровни кросс-корреляции с другими рынками в те же неспокойные периоды, когда он сам сильно коррелирует».

 

Больше новостей

News
Virtune выводит Avalanche и Cardano ETP на Nasdaq Helsinki
Лиза Чайкина
Лиза Чайкина
2025-02-06 10:40:22
News
Аккаунт агрегатора Solana DEX Jupiter взломали
Анастасия Трофимова
Анастасия Трофимова
2025-02-06 10:31:51
Crypto News in numbers
editors
Список авторов +70
2M+
Читателей каждый месяц
250+
Обзоров и статей
8
Лет на рынке
70
Международных авторов