Администрация Трампа манипулирует фондовыми рынками, чтобы снизить ставки

По мнению биткоин-комментатора Энтони Помплиано, администрация Трампа, возможно, намеренно устраивает рыночную турбулентность, чтобы оказать давление на председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла с целью снижения процентных ставок.

В своем сообщении от 10 марта Помплиано предположил, что президент Дональд Трамп и министр финансов Скотт Бессент пытаются обрушить цены на активы, заставляя ФРС снизить ставки.

Помплиано, основатель и генеральный директор Professional Capital Management и ведущий подкаста The Pomp Podcast, утверждает, что снижение процентных ставок имеет решающее значение для того, чтобы избежать необходимости рефинансирования предстоящих долговых обязательств США на сумму $7 трлн.

«Трамп и его команда намеренно обрушивают рынок», — написал он. «Это гениальный план или мы наблюдаем неконтролируемое разрушение?»

Пауэлл твердо придерживается ставок, несмотря на давление со стороны Трампа с целью их снижения

Эта теория появилась в связи с тем, что Пауэлл недавно отказался снизить ставки, несмотря на неоднократные призывы Трампа к снижению стоимости заимствований. В январе ФРС сохранила ставки на уровне 4,25% — 4,5%, сохраняя осторожную позицию на фоне опасений по поводу инфляции.

Помплиано утверждает, что недавние тарифы Трампа способствовали панике на рынке, создав более благоприятный рынок облигаций, снизив доходность 10-летних казначейских облигаций с почти 4,8% в январе до 4,21%.

Более низкая доходность может в конечном итоге оправдать снижение ставок, сделав заимствования более дешевыми и стимулируя экономическую активность. Независимо от того, намеренно ли Трамп манипулирует рынками, фондовый рынок понес серьезные убытки.

10 марта индекс S&P 500 (SPY) упал на 2,66%, а индекс Nasdaq-100 — на 3,8%, согласно данным Google Finance. За последний месяц оба индекса упали на 7,32% и 10,7% соответственно.

Крипторынок пострадал еще сильнее. Bitcoin (BTC) упал на 27,4% от своего исторического максимума в $108 786, а с 17 декабря с общей рыночной капитализации криптовалюты было стерто более $1,2 трлн .

Помплиано считает, что финансовое противостояние теперь является конкурсом «кто моргнет первым» между Трампом и Пауэллом.

Хотя Трамп не подтвердил такую стратегию, он намекнул на нее во время интервью Fox News от 9 марта, заявив:

«Никто никогда не станет богатым, пока процентные ставки высоки, потому что люди не могут занимать деньги».

Помплиано утверждает, что снижение ставок не только пошло бы на пользу бюджетной стратегии Белого дома, но и увеличило бы потребительские расходы за счет удешевления капитала.

Снизит ли ФРС ставки?

Несмотря на растущее давление, инструмент CME FedWatch в настоящее время оценивает в 96% вероятность того, что ФРС сохранит ставки на прежнем уровне на своем следующем заседании 19 марта. Однако шансы на снижение ставки в мае сейчас составляют почти 50 на 50.

Федеральная резервная система обычно сопротивляется снижению ставок при высокой инфляции, стремясь поддерживать стабильность цен. Однако, если спад на рынке продолжится, потенциальная рецессия, вызванная Трампом, которую некоторые назвали “уступкой Трампа”, может заставить ФРС пересмотреть свое решение.

Как сообщалось, инвестиционные продукты для цифровых активов четвертую неделю подряд фиксируют отток средств, при этом за последнюю неделю инвесторы привлекли 876 миллионов долларов.

Хотя темпы вывода средств замедлились, общие настроения остаются медвежьими, в результате чего общий отток средств за последний месяц составил $4,75 млрд.

Это значительно сократило годовой приток средств до $2,6 млрд и привело к снижению общего объема активов под управлением (AUM) на $39 млрд до $142 млрд, что является самым низким уровнем с середины ноября 2024 года.