Metaplanet betaalt ruim $7.300 meer per bitcoin bij terugkoop

Tegelijkertijd leverden bitcoinopties minder op. Met deze financiële contracten probeert het bedrijf inkomsten te genereren uit bewegingen van de bitcoinprijs. De omzet uit die activiteiten kwam in het derde kwartaal uit op ongeveer 5,4 miljoen dollar: 51 procent minder dan een kwartaal eerder en 65 procent lager dan in dezelfde periode een jaar daarvoor.

Over de eerste negen maanden bedroeg de omzet uit bitcoinopties ongeveer 35,2 miljoen dollar. Ondanks de terugval was dit het achtste kwartaal op rij waarin de activiteiten inkomsten opleverden. De cijfers onderstrepen dat Metaplanets strategie niet alleen afhankelijk is van de omvang van zijn bitcoinbezit, maar ook van de opbrengsten uit financiële activiteiten.

De bredere belangstelling van instellingen voor bitcoin is een andere factor die beleggers volgen, naast bedrijfsreserves zoals die van Metaplanet. Zo speelt volgens berichtgeving over institutionele vraag en instroom in bitcoinfondsen ook de vraag naar beleggingsproducten een rol. Voor Metaplanet ligt de concrete toets de komende kwartalen bij de balans tussen nieuwe BTC-aankopen, liquiditeit en inkomsten uit opties en andere beleggingen.

Metaplanet voegde in het derde kwartaal per saldo 1.000 bitcoin toe en bezit nu 44.000 BTC, meldt Newsbit. Het Japanse bedrijf verkocht eerst 10.000 BTC en kocht later 11.000 BTC terug. Die terugkoop was duurder: de koers was gestegen terwijl Metaplanet de opbrengst tijdelijk in contanten aanhield.

Waarom Metaplanet eerst verkocht en daarna terugkocht

Metaplanet verkocht de 10.000 BTC voor ongeveer 789,2 miljoen dollar, gemiddeld 78.925 dollar per bitcoin. Daarna kocht het bedrijf 11.000 BTC terug voor 948,7 miljoen dollar, tegen een gemiddelde prijs van 86.246 dollar per BTC.

Dat betekent dat Metaplanet bij de terugkoop gemiddeld ruim 7.300 dollar per bitcoin meer betaalde dan het bij de verkoop had ontvangen. De transactie leverde wel een netto-uitbreiding op, maar de prijsstijging maakte het terugkopen van de verkochte positie aanzienlijk duurder.

De tijdelijke verkoop had volgens de bedrijfsuitleg een liquiditeitsdoel. Metaplanet hield de opbrengst in contanten aan om te laten zien dat het voldoende middelen kon vrijmaken om zijn rentedragende schulden te dekken. Het bedrijf gebruikte het geld uiteindelijk niet om die schulden af te lossen, maar zette het opnieuw in voor bitcoin.

De constructie raakt aan een bredere vraag voor bedrijven die bitcoin als reserve aanhouden: hoe tonen zij aan dat hun bezit ook in cash kan worden omgezet als verplichtingen daarom vragen? Andere bitcoinbedrijven combineren eveneens transacties rond hun reserves met financierings- en liquiditeitsbeheer, zoals blijkt uit de financiële transacties rond Strategy’s STRC. Dat maakt de aanpak niet identiek, maar laat wel zien dat treasurybeheer meer omvat dan alleen bitcoin kopen en vasthouden.

Bitcoin als basis voor een financieel bedrijf

Topman Simon Gerovich wil Metaplanet laten uitgroeien tot een financieel bedrijf waarin bitcoin centraal staat. “Ons doel is om het toonaangevende financiële bitcoinbedrijf in Azië op te bouwen”, aldus Gerovich.

Het bedrijf wil ongeveer 10 tot 15 procent van zijn totale vermogen inzetten voor beleggingen in preferente effecten van andere ondernemingen met bitcoin op hun balans. Zulke effecten kunnen bijvoorbeeld voorrang geven bij dividendbetalingen. Metaplanet wil met deze beleggingen inkomsten behalen die hoger liggen dan de eigen financieringskosten.

De opbrengsten kunnen volgens de bedrijfsstrategie worden gebruikt om financiële verplichtingen te betalen. Als er daarna geld overblijft, kan dat opnieuw naar bitcoin aankopen gaan. Daarmee probeert Metaplanet inkomsten uit beleggingen te combineren met verdere groei van de bitcoinvoorraad.

Hogere totale kostprijs en lagere optie-inkomsten

De volledige voorraad van 44.000 BTC kostte Metaplanet naar eigen zeggen ongeveer 4,33 miljard dollar. De gemiddelde aankoopprijs over de hele voorraad bedraagt 98.454 dollar per bitcoin. Dat gemiddelde is gebaseerd op alle aankopen, niet alleen op de 11.000 BTC die in het derde kwartaal werden teruggekocht.

Tegelijkertijd leverden bitcoinopties minder op. Met deze financiële contracten probeert het bedrijf inkomsten te genereren uit bewegingen van de bitcoinprijs. De omzet uit die activiteiten kwam in het derde kwartaal uit op ongeveer 5,4 miljoen dollar: 51 procent minder dan een kwartaal eerder en 65 procent lager dan in dezelfde periode een jaar daarvoor.

Over de eerste negen maanden bedroeg de omzet uit bitcoinopties ongeveer 35,2 miljoen dollar. Ondanks de terugval was dit het achtste kwartaal op rij waarin de activiteiten inkomsten opleverden. De cijfers onderstrepen dat Metaplanets strategie niet alleen afhankelijk is van de omvang van zijn bitcoinbezit, maar ook van de opbrengsten uit financiële activiteiten.

De bredere belangstelling van instellingen voor bitcoin is een andere factor die beleggers volgen, naast bedrijfsreserves zoals die van Metaplanet. Zo speelt volgens berichtgeving over institutionele vraag en instroom in bitcoinfondsen ook de vraag naar beleggingsproducten een rol. Voor Metaplanet ligt de concrete toets de komende kwartalen bij de balans tussen nieuwe BTC-aankopen, liquiditeit en inkomsten uit opties en andere beleggingen.