비트코인 고래란? 고래 투자자 뜻과 시장에 미치는 영향

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Robert Jang
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면책조항: 이 기사를 투자 조언으로 받아들여서는 안됩니다. 암호화폐는 변동성이 큰 투자상품이기 때문에 투자 전 자체적인 조사를 수행하시기 바랍니다.

고래는 바다에서 자신만의 파도를 일으키며 압도적 존재감을 자랑합니다. 코인 고래 투자자도 동일하게 시장을 움직일 만큼 많은 암호화폐를 보유한 투자자를 일컫습니다. 하지만 모든 고래 투자자가 동일한 규모의 자본금을 가진 것은 아니며 거래 시장의 규모에 따라 코인 고래 투자자의 정의가 달라질 수 있습니다. 레이어2 체인의 밈코인이 되었든 비트코인 같은 전 세계적 규모의 시장이 되었든 코인 고래 투자자는 등장과 함께 굉장한 파도를 일으킵니다. 그렇다면 코인 고래 투자자란 누구를 의미하며 어떻게 정의할까요? 시장에 이들은 어떠한 영향을 미칠까요? 이번 기사에서 종합적으로 비트코인 고래 투자자에 관하여 알아보도록 하겠습니다.

요약: 코인 고래란?

고래 투자자란 상당한 양의 가상자산을 보유한 개인 혹은 더 정확히 말하면 암호화폐 지갑 주소를 의미합니다 . 일반적으로 고래 투자자는 시장을 고려해 정의합니다. 즉, 해당 코인 혹은 토큰의 시장가에 영향을 미칠 정도로 충분한 수량의 암호화폐를 보유한 경우를 의미합니다. 코인 고래는 대규모로 거래하며 트레이더가 파도를 타고 매수세에 참여하도록 유도하거나 대량으로 매도하며 판매하도록 유도할 수 있습니다. 그러나 고래 투자자는 거래 없이도 시장에 영향을 미칠 수 있습니다. 많은 트레이더가 고래의 지갑을 모니터링해 그들이 어디로 자금을 이동하는지 추적합니다. 예를 들어, 한 고래 지갑이 암호화폐를 거래소로 이동하면 이체된 금액의 일부 혹은 전부를 매도하려는 준비 행위일 수 있습니다. 고래들은 트레이더들이 이러한 움직임을 주시한다는 사실을 역으로 이용해 비슷한 송금 혹은 주문 행위로 가격에 영향을 미치는 경우가 있습니다.

고래가 되려면 암호화폐를 얼마나 보유해야 하나요?

한 정의에 따르면 비트코인 고래란 100개의 BTC (현 시세 기준 약 630만 달러)를 보유한 사람입니다. 그러나 고래 투자자는 어느 시장에서 활동하는지에 따라 다르게 정의됩니다. 가령, 한 고래는 수십 가지 자산을 보유해 소액 투자자의 관점에서 종합적으로 고래로 인식될 수 있습니다. 세계적 암호화폐 데이터 애그리게이터 플랫폼 글래스노드(Glassnode)는 거래량 규모에 따라 지갑 주소를 여러 유형으로 분류합니다. 이러한 방식은 덱스스크리너 같은 탈중앙 거래소 플랫폼에서도 따르고 있습니다.

비트코인 고래 차트
출처: 글래스노드

고래의 정의는 거래 시장의 맥락에 따라 달라집니다. 밈코인 트레이딩의 경우 토큰 공급량의 1% 혹은 그 이상을 보유한 사람을 지칭할 수 있습니다. 이 정도 규모의 매수 및 매도만 발생하더라도 시장이 오르락내릴 수 있기 때문에 비트코인 시장보다 훨씬 규모가 적더라도 고래 투자자의 정의에 부합한다고 할 수 있습니다.

비트코인 고래는 시장에 어떠한 영향을 미치나요?

고래 투자자는 여러 방식으로 시장에 영향을 미칩니다. 시장에 유동성을 추가하거나 제거하기도 하고, 시장 심리를 움직이기도 하며, 변동성으로 시장을 뒤흔들기도 합니다. 블룸버그는 전체 비트코인 지갑 주소의 2%가 전체 비트코인 공급량의 95%를 통제한다고 추측했습니다. 앞으로 비트코인과 이더리움 ETF 시장이 확대되면서 가상화폐의 중앙화된 소유권 역학도 변화할 것으로 예측됩니다. 그러나 앞으로도 상당한 기간 동안 고래 투자자가 암호화폐 시장에서 중요한 역할을 담당할 것으로 내다봅니다. 아래에서 어떻게 이 고래들이 시장에 영향을 미치는지 알아보도록 하겠습니다.

  1. 시장 유동성에 미치는 영향

풍성한 유동성은 시장 건전성 및 가격 발견에 필수적입니다. 유동성은 자산을 필요에 따라 매수하고 매도할 수 있는 역량을 의미합니다. 거래 가능한 수량이 충분해야 유동성을 확보할 수 있으며 여기서 고래 투자자가 관련됩니다. 만약 소수가 공급량의 상당한 비중을 통제하면 거래가 불규칙해지고 가격이 더우욱 극적으로 변동할 수 있습니다. 암호화폐 고래들은 종종 대량의 공급량을 거래 불가능하게 만들어 유동성을 저해합니다. 반대로 고래들은 시장이 감당할 수 없을 정도로 과도한 유동성을 공급하기도 합니다. 고래들이 대량으로 자산을 매수하거나 매도하면서 특정 구간 안의 거래가 구간 밖으로 밀려날 수 있습니다.

  1. 투자 심리에 미치는 영향

고래 투자자의 활동은 투자 심리에 영향을 주어 가격을 올리거나 낮추곤 합니다. 많은 트레이더가 고래 투자자를 “스마트 머니”라고 부르며 이들의 거래 행위를 추종합니다. 시가총액이 적은 토큰의 경우 고래의 효과가 가장 극명합니다. 대량 매수가 가격을 치솟게 만들 수 있습니다. 여러 차례에 걸쳐 대량 매수가 발생해 차익 실현 압력을 압도하는 경우에 특히나 그 효과가 강합니다. 마찬가지로 대형 매도 거래가 발생하면 자본금을 보존하려는 트레이더들이 분주하게 따라 매도하며 대량 매도세가 촉발될 수 있습니다.

  1. 가격 변동성에 미치는 영향

대형 거래로 인한 시장의 투자 심리 변화 및 유동성의 급격한 변동은 결국 암호화폐 시장의 변동성을 높입니다. 비트코인의 시가총액은 최근 1조 달러를 넘었습니다. 그러나 이 가치도 애플, 엔비디아, 마이크로소프트, 아마존, 구글 등 일부 주식에 비해서는 상대적으로 작습니다. 이 네 개 기업은 시가총액이 비트코인 시장의 최소한 두 배 큽니다. 하지만 주식과 달리 비트코인 소유권은 더욱 중앙화되었습니다. 즉 일부 고래 투자자가 비트코인 거래를 실행하거나 자산을 다른 곳으로 이동해 미래 거래를 암시하며 비트코인 가격을 흔들 수 있습니다. 고래의 거래 및 지갑 활동은 암호화폐 시장에 흔한 높은 레버리지 덕분에 시장에 더욱 강한 효과를 가집니다. 대형 거래가 몇 번만 발생해도 연이은 매수 혹은 매도 거래를 촉발할 수 있으며 이에 따라 레버리지 포지션이 강제 청산되거나 거래 모멘텀이 증가할 수 있습니다. 2024년에 비트코인 가격이 폭락하며 고레버리지 롱 포지션 6억 달러 이상이 청산되었으며 이에 따라 매도세가 강화되었습니다.

고래 투자자가 코인 시장을 조작하나요?

비트코인 고래는 지갑 활동부터 매수 혹은 매도 압력 등 다양한 방법으로 가상자산 시장을 조종합니다. 한 코인 고래가 상당한 수량의 코인을 거래소로 이동하면 매도할 의향이 있다고 시사할 수 있습니다. 반드시 매도 거래가 발생해야만 시장 가격에 영향을 줄 수 있는 것은 아닙니다. 암호화폐를 처분하겠다는 위협만 보여도 시장은 충분히 흔들릴 수 있습니다. 다른 경우로, 대형 거래를 의도한대로 이루기 위해 상대적으로 작지만 영향력 있는 거래로 시장을 조작하기도 합니다. 추후 저렴한 가격에 대량으로 구매하기 위해 횡보 혹은 하락하는 차트에서 적절한 거래를 통해 가격을 하락시키는 경우가 여기에 해당합니다. 중앙화된 가상자산 거래소(CEX)에서 고래 투자자는 지정가 주문을 통해 시장을 조작할 수 있습니다.

  • 매도벽 세우기: 매도벽은 하나 혹은 그 이상의 대량 지정가 매도 주문을 통해 가격 천장을 형성하는 방법입니다. 보통 그 결과는 시세의 하락입니다. 다른 매도자는 이 매도벽 아래에서 판매 가격을 설정해야 주문이 처리될 수 있기 때문입니다. 이 사례에서 고래 투자자는 자산을 전혀 매도하지 않고도 가격을 조작할 수 있습니다. 이러한 매도벽은 저렴한 가격에 더 많은 자산을 매입하기 위한 허울일 수 있습니다.
  • 매수벽 세우기: 유사하게, 매도벽은 하나 또는 그 이상의 대형 지정가 매수 주문을 현재의 거래 구간 아래에 설정합니다. 이는 매수벽을 형성해 가격이 오르도록 유도합니다.

가장 큰 비트코인 고래는 누구인가요?

비트코인 고래는 가장 많은 관심을 받는 대상 중 하나로, 비트코인의 개발자로 익명의 개인 혹은 단체인 사토시 나카모토가 포함됩니다. 일부 추정치에 의하면 사토시의 지갑은 약 110만 개의 비트코인을 보유하고 있습니다. 이외에도 신원이 알려지지 않은 비트코인 고래들이 160만 개의 비트코인을 보유했습니다. 전 세계 법 집행 기관이 보유한 비트코인도 33만 5,000개에 달합니다. 거래소, 은행, 투자 펀드 등은 320만 개의 비트코인을 보유하고 있지만, 이 공급량은 대부분 다른 소액 투자자를 대신해 보유한 경우가 많습니다. 아래에서 전 세계 가장 큰 비트코인 고래를 살펴봅니다. 대부분의 고래는 개인이 아니라 기업입니다.

  • 마이크로스트레티지: 226,500 BTC
  • 마라톤 디지털 홀딩스: 20,000 BTC
  • 코인베이스: 9,480 BTC
  • 윙클보스 형제: 70,000 BTC
  • 테더: 75,000 BTC
  • 팀 드레이퍼: 30,000 BTC
  • 테슬라: 9,720 BTC

이더리움 고래는 덜 주목 받고 대부분 알려지지 않았습니다. 이더리움 프로젝트의 공동 창업자이자 프로젝트의 얼굴로 간주되는 비탈릭 부테린은 전체 ETH 공급량의 약 0.23%를 보유했습니다. 그의 전체 가상자산은 10억 달러를 넘는 것으로 추정됩니다. 비탈릭 부테린 자산

고래 활동 분석하는 방법

고래 활동을 추적하는 방법은 자산 종류와 플랫폼에 따라 달라집니다. 예를 들어, 디뱅크(DeBank) 같은 웹사이트를 이용하면 EVM 호환 네트워크의 대형 지갑 보유 자산을 추적할 수 있습니다. 아비트라지 스캐너 같은 서비스도 강력한 고래 추적 도구를 제공하지만 유료 구독이 필요할 수 있습니다. 이러한 도구는 Blockchain.com 혹은 이더스캔처럼 각 네트워크의 거래 활동을 보여주는 블록체인 익스플로러에서 데이터를 추출합니다. 가령, 누구나 이더스캔에서 비탈릭 부테린의 지갑 활동을 추적할 수 있습니다.

비탈릭 부테린 지갑
출처: 이더스캔

다른 무료 추적 도구로 트위터(X)가 있습니다. 웨일 얼럿 계정의 경우 주요 블록체인의 고래 지갑에 대한 업데이트를 주기적으로 게시합니다. 이들의 경고 알림에는 오랫동안 잠잠했던 고래 지갑의 활동, 대형 거래, 자기수탁형 지갑에서 대형 거래소로의 이체 등이 포함됩니다.

웨일 얼럿
출처: 트위터

하지만 거래소로 이동한 고래는 추적이 어렵습니다. 자금이 거래소로 이체된 후에는 거래소가 보유한 내부 정보 없이 특정 지갑 주소와 연관된 거래를 연결시키는 것이 거의 불가능합니다.

비트코인 고래에 대응하는 방법

비트코인 고래 활동은 시장에 큰 파도를 일으키지만 몇 가지 단순한 전략으로 투자자의 포트폴리오에 미치는 영향력을 최소화할 수 있습니다. 포트폴리오에 영향을 미칠 수 있는 가장 큰 위험성은 고래의 활동에 따른 갑작스러운 시장 반응으로, 이것은 고래 투자자가 정확히 의도한 반응일 수 있습니다.

  • 패닉셀과 FOMO를 피한다. 급락에 따라 당황해서 자산을 매도하거나 FOMO로 상승 캔들을 쫓아 매수하면 감정이 이성을 앞서게 됩니다. 투자의 정확한 근거를 분석하고 그 근거가 바뀌었는지 확인하십시오. 고래 투자자는 갑작스럽게 들어온 만큼 언제든지 떠날 수 있습니다. 만약 당초 투자한 이유가 여전히 합당하다면, 고래 투자자의 단기 영향은 덜 받을 수 있습니다.
  • 보유 자산을 다각화한다. 한 코인 시장 안에서의 고래 움직임은 다른 자산에 영향을 거의 미치지 않을 수 있습니다. 특정 자산에 대한 변동성 혹은 시장 조작의 영향력을 최소화하기 위해 전체 포트폴리오를 다각화하는 전략을 이용할 수 있습니다.
  • 달러평균원가법(DCA)으로 거래한다. 달러평균원가법이란 일정한 주기로 고정된 수량을 매수 혹은 매도하는 전략을 일컫습니다. 예를 들어, 매월 비트코인에 $100씩 투자할 수 있습니다. 이 전략을 이용하면 가격이 낮을 때 더 많이 구매하고 가격이 높을 때 구매 규모를 줄일 수 있습니다. DCA는 시장 변동성을 완화해 고래 투자자의 오고감을 무력하게 만듭니다. 포지션을 처분할 때에도 마찬가지 전략을 적용할 수 있습니다.

마치며

암호화폐 시장은 다른 전통 금융 시장에 비해 규모가 작기 때문에 고래 투자자의 효과가 더욱 극적입니다. 하지만 고래 투자자는 단지 존재감 하나만으로도 시장을 위아래로 움직일 수 있습니다. 대형 매수 혹은 매도 주문은 순식간에 차트를 움직입니다. 거래소 안에서 코인 고래는 매도벽 혹은 매수벽을 통해 가격을 위로 혹은 아래로 유도할 수 있습니다. 투자자의 입장에서는 고래의 활동이 투자 결정에 영향을 미칠 수 없도록 패닉셀하거나 패닉바잉하지 않는 것이 중요합니다. 대신 달러평균원가법이나 다각화 전략을 통해 비트코인 고래의 영향을 약화할 수 있는 방법을 모색해야 합니다.

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