컴파운드 파이낸스란? 디파이 렌딩 프로토콜 컴파운드 코인 COMP 가이드

컴파운드 파이낸스(Compound Finance)는 디파이 세계에서 선도적 입지를 구축했습니다. 컴파운드 파이낸스가 과연 무엇이고 어떻게 작동할까요? 간단히 말하면 컴파운드 파이낸스는 실험적으로 검증된 암호화폐 렌딩 및 대출 플랫폼을 제공합니다. 또한 COMP 토큰을 통해 추가적인 이자 수익 기회도 제공합니다. 이번 가이드는 컴파운드 파이낸스에 관해 전반적으로 살펴보고 주요 기능과 장단점까지 알아봅니다. 어떻게 컴파운드 코인으로 이자 수익을 얻거나 특정 코인을 담보로 대출 받을 수 있는지 알아보도록 하겠습니다.

컴파운드 파이낸스의 역사

컴파운드 파이낸스는 2018년에 출시되어 최초의 디파이 렌딩 플랫폼 중 하나였습니다. 컴파운드 파이낸스는 오픈제플린(OpenZeppelin), 체인시큐리티(ChainSecurity) 등 업계 주요 스마트 컨트랙트 감사 회사의 감사를 받아 여전히 가장 신뢰도 높은 디파이 프로토콜 중 하나입니다. 이더리움 블록체인이 출시된 지 2년 만인 2017년에 로버트 레쉬너(Robert Leshner)와 제프리 헤이즈( Geoffrey Hayes)가 컴파운드 프로토콜을 창업했습니다. 2018년 9월 중순에 컴파운드가 이더리움 메인넷에 배포되었습니다. 2019년에 컴파운드 V2가 출시되어 지원 암호화폐가 추가되었습니다. 2020년에 컴파운드는 커뮤니티 거버넌스 프로토콜이 되었으며 COMP 토큰 보유자가 프로토콜의 제안에 대한 투표권을 갖게 되었습니다. 그 중 한 차례의 투표로 세 번째 컴파운드 버전이 탄생하게 되며 지원 암호화폐가 확장되고 플랫폼 기능이 추가되었습니다. 컴파운드는 현재 여러 EVM 네트워크를 지원하며 여기에는 이더리움, 옵티미즘, 베이스, 아비트럼이 포함됩니다. 그러나 각각의 체인에서 독립적으로 운영되며 지원되는 가상자산도 다르고 크로스체인 상호운용성이 지원되지 않습니다. 2021년 암호화폐 불장에서 컴파운드 코인의 총예치금액(TVL)은 한때 120억 달러를 넘었습니다. 2023년과 2024년 사이에 컴파운드 파이낸스 TVL은 20~30억 달러 사이를 기록했습니다.

파이낸스 파이낸스에 렌딩(대여)하기

컴파운드 파이낸스는 여러 체인에서 지원되지만, 컴파운드 렌딩 과정은 체인별로 유사합니다. 아래 예시에서는 수수료를 절감하기 위해 아비트럼 체인을 사용했습니다. 만약 이더리움 메인넷의 ETH를 보유했다면 ETH를 아비트럼으로 브릿지하여 아래 과정을 따를 수 있습니다. 아비트럼의 레이어2 거래는 이더리움 메인넷에 비해 속도가 빠르고 거래 수수료가 저렴합니다. 또한 이번 예시는 USDC를 대출 풀에 예치하는 상황을 이용하겠습니다.

1. 컴파운드 파이낸스에 암호화폐 지갑 연결하기

먼저 컴파운드 파이낸스에 방문해 ‘앱’ 버튼을 누릅니다. 다음으로 ‘지갑 연결하기’ 버튼을 찾아 누릅니다. 컴파운드 디앱은 메타마스크(MetaMask), 코인베이스 월렛(Coinbase Wallet), 래비(Rabby) 등의 인기 암호화폐 지갑을 지원하며 렛저(Ledger) 하드웨어 월렛도 지원합니다. 다음으로 원하는 네트워크로 변경합니다. 이번 예시에서는 아비트럼 네트워크를 이용하겠습니다.

2. 대여할 암호화폐 입금하기

컴파운드 파이낸스는 아비트럼 네트워크에서 USDC의 대여를 지원하기 때문에 이를 예치하도록 하겠습니다. ‘USDC 공급하기’ 버튼을 누릅니다. 다음으로 공급할 금액을 선택합니다. 이번 예시는 $20 상당의 USDC를 입금하겠습니다. ‘승인하고 추가하기’ 버튼을 눌러 코인 지갑에서 거래를 승인합니다. 이것으로 끝났습니다. 렌딩 잔고가 업데이트된 후 공급한 USDC에 대한 이자를 얻기 시작할 수 있습니다. 이자율은 알고리즘을 기반으로 산정됩니다.

컴파운드 파이낸스에서 대출 받는 방법

컴파운드 파이낸스에서 대출받는 과정도 컴파운드 대여 과정과 유사합니다. 그러나 USDC를 담보물로 제공해 USDC를 대출 받는 것은 불가합니다. 대신 USDC 대출을 지원하는 담보 가상자산을 담보로 제공해야 합니다. 컴파운드는 아비트럼 체인에서 USDC를 대출할 때 담보물로 ETH, GMX, ARB, WBTC를 지원합니다. 렌딩 예시처럼 지갑을 연결하고 원하는 체인으로 변경합니다.

1. 지원되는 담보 자산을 공급한다

이번 예시에서는 $20 상당의 ETH를 담보물로 공급하여 USDC를 대출 받아보도록 하겠습니다. 원하는 담보자산을 선택하고 수량을 입력한 후 ‘추가하기’ 버튼을 누릅니다. 이후 암호화폐 지갑에서 거래를 승인합니다.

2. 빌릴 금액을 선택한다

담보물로 $20 상당의 ETH를 공급한 경우 $15.60를 대출 받을 수 있습니다. 그러나 이 금액을 모두 빌리는 것은 추천하지 않습니다. ETH 시세가 하락하는 경우 담보 가치를 유지하기 위해 충분한 ETH를 보유하지 못해 청산 당할 수 있습니다. ‘USDC 대출받기’를 누른 후 안전한 금액을 선택합니다. 이번 예시는 $10를 빌린다고 선택하겠습니다. ‘액션 추가하기’ 버튼을 눌러 코인 지갑에서 거래를 승인합니다. 거래가 완료되면 컴파운드 대시보드에서 잔고가 업데이트된 것을 확인할 수 있습니다. 위 그림에서 볼 수 있듯이 대출 한도의 59%만큼 빌린 것을 확인할 수 있습니다. 이 수치는 축적되는 이자 및 설정한 담보물의 가치에 따라 계속 변합니다. 만약 ETH 가치가 충분히 빠르게 상승해 대출 이율을 능가한다면 담보물을 추가로 공급하지 않아도 대출 한도가 증가하게 됩니다. 반대로 ETH 시세가 하락한다면 추가 담보를 제공하거나 대출 일부를 상환해야 청산을 피할 수 있습니다. 대부분의 대출 프로토콜과 마찬가지로 컴파운드는 담보 가치가 특정 임계점 아래로 하락하면 대출 잔고를 충당하기 위해 담보물을 매도할 수 있습니다. 이 경우 대출금은 유지되지만 담보물이 희생됩니다.

3. 대출을 관리하거나 상환하기

대출을 상환하거나 담보물을 추가로 설정하고 싶은 경우에는 컴파운드 파이낸스 대시보드로 이동하면 됩니다. 대출을 상환한 후에는 컴파운드에서 담보자산을 출금할 수 있습니다. 출금하고 싶은 금액을 입력하고 ‘활동 추가하기’ 버튼을 눌러 지갑에서 거래를 승인합니다. 출금하면 c토큰이 다시 원 자산으로 상환됩니다. 이 경우 cETH를 0.00579ETH로 상환했으며 이는 본래 담보물로 설정한 금액과 동일합니다.

COMP 코인은 무슨 용도로 사용되나요?

COMP 코인은 프로토콜 제안에 투표하는 거버넌스 토큰으로 이용됩니다. 또한 컴파운드 파이낸스 이더리움 메인넷에서 컴파운드 코인을 담보물로 설정해 가상자산을 빌리는 데에도 이용할 수 있습니다. 컴파운드 코인 가격이 변동성 있기는 하지만 지난 1년 동안 가격이 올랐습니다. 이 기간에 COMP 코인을 담보물로 제공한 사용자라면 대출 한도가 증가하는 것을 목격했을 것입니다.

컴파운드 파이낸스의 장단점

컴파운드 파이낸스는 광범위한 사용자층에 알려진 최초의 디파이 프로토콜 중 하나였으며 여전히 큰 인기를 누리고 있습니다. 그러나 오늘날에는 시장에 다양한 경쟁 플랫폼이 등장해 다른 암호화폐 대출 플랫폼 및 전통 금융 시장의 대안과 장단점을 비교해 볼 필요가 있습니다.

컴파운드 파이낸스의 장점

컴파운드 파이낸스는 여러 경쟁사를 두고 있지만 여전히 대여자와 대출자 모두에 몇 가지 이점을 제공합니다.

• 검증된 스마트 컨트랙트 감사: 컴파운드 파이낸스만큼 독립 감사를 많이 받은 블록체인 프로토콜은 손에 꼽습니다. 컴파운드 V3는 오픈제플린과 체인시큐리티 모두의 감사를 완료했습니다. 게다가 컴파운드 파이낸스는 사용자 안전을 보장하기 위해 15만 달러 상당의 버그 바운티 프로그램도 진행하고 있습니다.
• 완전 탈중앙화된 프로토콜: 컴파운드 커뮤니티가 COMP 코인을 이용해 프로토콜의 변경 사항에 투표합니다. 이러한 탈중앙화된 접근 방식은 커뮤니티 안에서 신뢰도와 충성심을 높입니다.
• 중개인 없는 대여 및 대출: 컴파운드의 완전 자동 대출 프로토콜 덕분에 자금 조달을 위해 가상자산을 매도하지 않고도 쉽게 대출을 받을 수 있습니다. 누구나 프로토콜에 연결해 제3자의 허락 없이 가상자산을 대여하거나 대출받을 수 있습니다.
• 일드 파밍(yield farming) 기회: 사용자는 플랫폼에 가상자산을 공급하거나 대출받아 COMP 토큰을 얻을 수 있어 패시브 인컴 기회를 제공합니다.

컴파운드 파이낸스의 단점

컴파운드 파이낸스는 대체로 안전한 코인 대출 플랫폼으로 평가받지만, 플랫폼의 구조 때문에 경쟁사와 비교해 몇 가지 단점을 보유했다고 볼 수 있습니다.

• 덜 직관적인 인터페이스: 다른 인기 암호화폐 렌딩 프로토콜 아베(Aave)와 비교해 컴파운드의 사용이 상대적으로 쉽지 않을 수 있습니다. 신규 코인 투자자라면 플랫폼에서 헤맬 가능성이 있습니다.
• 공급한 담보물에 대한 한정된 이자: 대부분의 담보자산 공급에 대해 현물 정산(in-kind) 이자를 지급하는 아베와 달리 컴파운드는 선별된 일부 암호화폐에 대해서만 현물 이자를 지급합니다. 다른 지원 암호화폐를 담보자산으로 공급하는 경우 COMP 토큰을 받게 됩니다.
• 한정된 지원 자산: 아베 등의 타 경쟁사에 비해 컴파운드의 담보 및 대출 가능 자산은 선택의 폭이 좁습니다. 컴파운드 파이낸스와 달리 아베는 아비트럼 체인에서 15가지 담보 자산을 지원합니다.
• 2021년 버그 이력: 2021년에 스마트 컨트랙트 버그로 인해 약 49만 COMP 코인이 실수로 지급되었으며, 이후 대부분 반납되었습니다.

마치며

컴파운드 렌딩 및 대출 플랫폼은 사용자가 플랫폼에 가상자산을 공급하거나 가상자산을 빌려 이자를 얻을 수 있도록 지원합니다. 컴파운드 파이낸스는 이제 디파이 업계 주요 플랫폼이 되어 누구나 중개자 없이 가상자산을 대여하거나 대출 받을 수 있도록 만들었습니다. 플랫폼을 이용해 컴파운드 코인 COMP을 얻고 싶은 디파이 파머들에게도 인기가 높습니다. 전체 공급량이 1,000만 토큰으로 고정되었기 때문에 많은 이들은 COMP 코인 가치가 계속 상승할 수 있다고 믿습니다.

FAQs

컴파운드 파이낸스란?컴파운드 파이낸스는 가상자산을 플랫폼에 공급해 이자를 받을 수 있도록 지원하는 탈중앙 렌딩 플랫폼입니다. 플랫폼은 담보물 공급자와 대출자에게 COMP 토큰 보상을 지급하기도 합니다. 컴파운드는 중개자의 검증 없이 대출 시장이 작동할 수 있도록 지원합니다. 컴파운드 대출은 어떻게 작동하나요?컴파운드에서 대출 받으려면 가상자산을 담보물로 입금해야 합니다. 담보자산으로 이용하는 암호화폐의 종류에 따라 대출 한도는 달라질 수 있습니다. 컴파운드 파이낸스는 여러 체인을 지원하며 체인에 따라 렌딩 및 대출 시장이 개별적으로 운영됩니다. 컴파운드 파이낸스 이용할 때의 가장 큰 혜택이 무엇인가요?컴파운드 파이낸스는 두 가지 주요 혜택을 제공합니다. 먼저, 사용자는 중개인 없이 가상자산을 공급하고 대출 받을 수 있습니다. 두 번째 혜택은 플랫폼을 이용해 컴파운드 코인 COMP을 보상으로 받을 수 있는 기능입니다. 컴파운드 코인은 최대 발행량이 1,000만 개에 불과합니다. 컴파운드 파이낸스에서 어떻게 이자를 받을 수 있나요?컴파운드에 지원되는 디지털 자산을 대여하고 이자를 받을 수 있습니다. 예를 들어, 아비트럼 체인의 컴파운드에서 USDC를 공급하며 8% 이상의 APR을 받을 수 있습니다. 담보 토큰을 공급하는 사용자는 COMP 토큰 보상도 받을 수 있습니다.

레퍼런스

• Yield Farming: The Truth About This Crypto Investment Strategy (investopedia.com)
• Bug puts $162 million up for grabs, says founder of DeFi platform Compound (cnbc.com)
• wBTC: What is Wrapped Bitcoin? (gemini.com)