Pourquoi le prix du Bitcoin est resté longtemps bloqué entre ces deux niveaux
Pourquoi nous faire confiance
Les 20 000 dollars sont considérés comme un niveau psychologique clé pour le Bitcoin, car il place le BTC au-dessus de son plus haut de 2017 et constitue un niveau clair à défendre.
En identifiant le prix plancher du Bitcoin, les investisseurs peuvent maximiser l’efficacité de leur capital et faire pencher la balance du risque et de la récompense en leur faveur – en obtenant le maximum de hausse possible avec le moins de risque de baisse possible.
Glassnode, la célèbre plateforme d’intelligence de marché on-chain, a récemment publié un rapport dans lequel elle tente d’identifier les limites supérieures et inférieures du plancher du Bitcoin en utilisant plusieurs indicateurs de plancher.
Les données indiquent que le plancher est proche, très proche et qu’il pourrait être trouvé avant février 2023.
Prix réalisé
Le prix réalisé d’une cryptomonnaie est le prix moyen que les détenteurs ont payé au moment de l’achat – la moyenne de la somme de ces valeurs donne le prix réalisé.
Si le prix réalisé est supérieur au prix au comptant actuel, un bénéfice est réalisé, tandis que s’il est inférieur, on parle d’une perte globale non réalisée.
Dans le premier cas, cela signifie qu’il y a encore des joueurs faisant du profit qui pourraient sortir de leurs positions et faire baisser le marché, alors que dans le second cas, la vente sera probablement minime, puisque peu de personnes possédant des cryptos veulent vendre à perte.
Selon le banc d’essai réalisé par Glassnode, le prix réalisé du Bitcoin oscille actuellement autour de 21 100 $.
Historiquement, le prix au comptant du Bitcoin ne s’est tradé au niveau ou en dessous du prix réalisé qu’en de rares occasions, et généralement pendant moins de six mois. Le BTC s’est négocié en dessous de son prix réalisé depuis la mi-août, soit pendant environ 2,5 mois.
Il est important de noter que le prix réalisé est une mesure globale, dans le spectre des différents prix d’entrée. Il y aura presque toujours un sous-ensemble de détenteurs de BTC qui réalisent des bénéfices, même si l’ensemble est déficitaire – et vice-versa lorsque l’ensemble est bénéficiaire.
Cela dit, des études ont montré que les investisseurs peuvent être poussés à vendre à perte si les conditions du marché sont suffisamment mauvaise.
Bien qu’il ne s’agisse pas d’une mesure directe de la qualité des conditions du marché, le Crypto Fear & Greed Index peut être utilisé pour mesurer le degré de peur ressenti sur le marché – et donc les risques d’une “vente de panique”.
Actuellement à 30, l’indice Fear & Greed indique un sentiment baissier général, mais rien de comparable à ce qui a été observé lors des récents krachs éclair. À titre de comparaison, l’indice n’était que de 10 début janvier 2022, après que le Bitcoin a chuté de 50 % en deux mois.
Le prix équilibré
Le prix équilibré est un autre indicateur souvent utilisé pour identifier les limites inférieures d’un marché.
Il est défini comme la différence entre le prix réalisé et le prix transféré (calcul présenté ci-dessous). Le prix réalisé est également connu sous le nom de prix pondéré. Glassnode affirme que le prix transféré représente une limite inférieure appropriée pour le prix du Bitcoin.
Le prix transféré utilise la métrique Coin Days Destroyed et l’offre de Bitcoins pour analyser le comportement de dépense des détenteurs de bitcoins. En examinant le delta entre le prix réalisé et le prix transféré, nous pouvons trouver la juste évaluation du Bitcoin et l’établir comme un plancher potentiel.
Le prix équilibré se situe actuellement autour de 16 500 dollars.
La suite des événements pour le bitcoin
Comme nous l’avons évoqué précédemment, le prix réalisé établit la limite supérieure du plancher du Bitcoin à 21 100 $, tandis que le prix équilibré établit la limite inférieure à 16 500 $.
À son prix actuel de 20 280 $, le Bitcoin est proche de l’extrémité supérieure des limites et pourrait devoir chuter de 18,7 % pour atteindre sa limite inférieure. Si l’histoire se répète, cela se produira probablement dans les trois prochains mois.
Avec la réserve fédérale américaine et les autres banques centrales qui relèvent les taux d’intérêt pour tenter de freiner les dépenses et de mettre un frein à l’économie, la récession actuelle pourrait être de courte durée. Et avec la baisse du prix de l’énergie (notamment du gaz naturel, du pétrole brut et du diesel), la situation macroéconomique semble s’améliorer.
Étant donné que le Bitcoin (et la plupart des autres actifs numériques) reste faiblement corrélé au marché boursier, qui est lui-même fortement influencé par le climat macroéconomique, il y a de fortes chances que les deux soient à leur niveau le plus bas ou presque, et qu’un retournement de situation se produise.
Pour ceux qui utilisent une stratégie d’achats périodiques pondérés (DCA) ou standard, il est peut-être temps de commencer à investir, étant donné que le rapport risque-récompense commence à pencher en votre faveur.
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