Circle IPO tulossa – Stablecoin-yhtiö haluaa pörssiin
Bostonissa majaansa pitävä USDC-stablecoin-yritys Circle jätti viime viikolla S-1-lomakkeen Yhdysvaltain arvopaperi- ja pörssikomissiolle (SEC). Näin Circle etenee suunnitelmissaan listautua pörssiin perinteisen listautumisannin (IPO) kautta.
Yritys ilmoitti aikovansa listata A-sarjan kantaosakkeensa New Yorkin pörssiin (NYSE) kaupankäyntitunnuksella “CRCL”.
Listautumisannin hinnoitteluväliä ei ole vielä julkistettu. Annin ajankohta riippuu viranomaishyväksynnästä ja yleisistä markkinaolosuhteista.
Tämä on Circlen toinen yritys listautua pörssiin – ensimmäinen, 9 miljardin dollarin SPAC-sulautuminen, epäonnistui vuonna 2022.
Stablecoin USDC:n rooli DeFi:ssä ja markkinatunnelmissa
Circlen stablecoin USDC on markkina-arvoltaan toiseksi suurin ja sitä käytetään laajasti digitaalisissa maksuissa ja hajautetussa rahoituksessa (DeFi).
Analyytikot ovat todenneet, että onnistunut listautuminen voisi toimia koko kryptosektorin tunnelman mittarina, erityisesti tilanteessa, jossa viranomaiset kohdistavat yhä enemmän tarkastelua stablecoin-liikkeellelaskijoihin.
Circle vahvistaa listautumissuunnitelmiaan suurpankkien tuella
Talouslehti Fortunen mukaan Circle on nimennyt JPMorgan Chasen ja Citin listautumisannin pääjärjestäjiksi.
Yrityksen kerrotaan tavoittelevan 4–5 miljardin dollarin arvostusta.
Mikäli listautuminen toteutuu, se olisi yksi kryptoteollisuuden näkyvimmistä pörssilistautumisista sitten Coinbasen debyytin vuonna 2021.
Circle elvyttää listautumissuunnitelmansa IPO-markkinoiden elpyessä
Tämä siirto on Circlen konkreettisin askel kohti listautumista sen jälkeen, kun se jätti salaisen ilmoituksen Yhdysvaltain arvopaperi- ja pörssikomissiolle (SEC) alkuvuodesta 2024. Tuleva julkinen ilmoitus antaisi ensimmäisen yksityiskohtaisen katsauksen Circlen taloustietoihin ja olisi samalla viimeinen askel ennen osakkeiden listaamista pörssiin.
Toisin kuin ensimmäisellä yrityksellään vuonna 2021, jolloin Circle pyrki listautumaan SPAC-fuusion kautta, se tavoittelee nyt perinteisempää reittiä. Tuolloin sijoitusyhtiön tukema SPAC-sopimus siirtyi useaan otteeseen, mutta ei koskaan saanut SEC:n hyväksyntää. Circle luopui lopulta suunnitelmasta vuoden 2022 lopulla FTX:n romahduksen ja laajemman kryptomarkkinoiden laskusuhdanteen seurauksena.
Nyt, kun markkinaolosuhteet ovat parantumassa, Circle näyttää hyödyntävän suotuisampaa tilannetta.
Vuonna 2025 tähän mennessä 73 yritystä on listautunut Yhdysvaltain pörsseihin, keräten yhteensä 11,8 miljardia dollaria – 39 % enemmän kuin vastaavana ajankohtana viime vuonna.
Useat tunnetut yritykset, kuten eToro, StubHub ja Klarna, ovat myös liittyneet listautumisputkeen.
Jeremy Allairen ja Sean Nevillen vuonna 2013 perustama Circle on kerännyt yli 1,1 miljardia dollaria sijoituksina mm. BlackRockilta ja Coinbaselta.
Neville vetäytyi kaksoisjohtajan roolista vuonna 2019, jolloin Allaire jäi yksin johtamaan yhtiötä. Viimeaikaisissa kommenteissaan Allaire on todennut, että Circle ei tavoittele uutta pääomaa, vaan näkee listautumisen keinona lisätä läpinäkyvyyttä ja vahvistaa yhtiön uskottavuutta.
Listautuminen vahvistaisi myös Circlen asemaa kehittyvässä kryptorahoituksen ekosysteemissä. USDC, sen Yhdysvaltain dollariin sidottu stablecoin, on laajasti käytössä pörsseissä, fintech-alustoilla ja hajautetun rahoituksen protokollissa.
Tether on nyt yksi Bitcoinin suurimmista haltijoista – omistukset nyt 8,44 miljardin dollarin arvoiset
Toinen stablecoin-yhtiö Tether kasvatti Bitcoin-omistustaan maaliskuun viimeisenä päivänä ostamalla 8 888 BTC:tä, arvoltaan noin 735 miljoonaa dollaria. Tällä hetkellä Bitcoinin kurssi on noin 84 000 dollaria. Hankinta on osa yhtiön strategiaa kerryttää Bitcoinia neljännesvuosittain ja monipuolistaa varantonsa rakennetta.
Tämän ostoksen myötä Tetherin Bitcoin-varanto nousi 100 521 BTC:hen, mikä vastaa 8,44 miljardin dollarin arvoa. Näin yhtiöstä on tullut yksi suurimmista Bitcoinia omistavista yrityksistä.
Tetherin Bitcoin-strategia heijastaa pitkän aikavälin näkymää
Arkham Intelligencen mukaan USDT:n liikkeellelaskija siirsi uudet Bitcoinit Bitfinexin osoitteesta omaan pääasialliseen lompakkoonsa 1. huhtikuuta.
Bitcoinin lisäksi Tetherin lompakoissa on myös 4,75 miljardia dollaria stablecoin USDT:tä, 215,89 miljoonaa dollaria XAUT:ia (Tetherin kullalla katettua tokenia), 46,17 miljoonaa dollaria AUSDF:ää sekä 27,17 miljoonaa dollaria EURT:tä.
Tetherin viimeisin Bitcoin-osto noudatti tuttua kaavaa: yhtiö kerryttää BTC:tä neljännesvuosittain ja konsolidoi varantojaan jaksojen lopussa.
Yhtiö aloitti Bitcoinin hankinnan syyskuussa 2022 ja sitoutui toukokuussa 2023 käyttämään 15 % neljännesvuosittaisista nettovoitoistaan lisäostoihin. Tämän jälkeen Tether on johdonmukaisesti kasvattanut BTC-omistuksiaan osana pitkän aikavälin hajautusstrategiaansa.
Nykyisillä markkinahinnoilla Stablecoin-yhtiö Tetherin Bitcoin-salkku on tuottanut noin 3,86 miljardia dollaria realisoimattomia voittoja, mikä kuvastaa kannattavaa lähestymistapaa kryptomarkkinoiden yleisestä volatiliteetista huolimatta.
Samaan aikaan kryptomarkkinat kokonaisuudessaan kokivat paineita vuoden 2025 alussa: Bitcoin laski lähes 12 % ensimmäisellä neljänneksellä – huonoin alkuvuoden kehitys sitten vuoden 2018. Analyytikot liittivät laskun makrotaloudelliseen epävarmuuteen, kuten uusiin Yhdysvaltain tullimaksuihin Meksikoa ja Kanadaa kohtaan sekä muuttuneeseen sijoittajaluottamukseen.
Tällä hetkellä Bitcoinin hinta on noin 84 000 dollaria, mikä on 23 % alle sen kaikkien aikojen huipun (109 114 dollaria), joka saavutettiin Donald Trumpin palattua Valkoiseen taloon Yhdysvaltain 47. presidenttinä.
Tether vastasi JP Morganin huoliin varannoistaan
Tetherin uusin Bitcoin-osto osui ajankohtaan, jolloin JP Morgan esitti huolensa yhtiön kyvystä ylläpitää riittäviä reservejä. Helmikuun puolivälissä pankin analyytikot varoittivat, että tulevat sääntelytoimet saattaisivat pakottaa Tetherin vähentämään Bitcoin-altistustaan.
Yhdysvaltain kongressissa käsitellään parhaillaan kahta stablecoin-lakia: Stablecoin Transparency and Accountability for a Better Ledger Economy (STABLE Act) edustajainhuoneessa ja Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins (GENIUS Act) senaatissa.
Molemmat lakialoitteet kiristäisivät vaatimuksia stablecoinien taustavarannoista, edellyttäen, että ne olisivat täysin katettuja erittäin likvideillä varoilla, kuten Yhdysvaltain valtionvelkakirjoilla.
JP Morgan arvioi, että tällä hetkellä 66 % Tetherin reserveistä täyttäisi STABLE-lain ehdot ja 83 % GENIUS-lain vaatimukset.
Tetherin toimitusjohtaja Paolo Ardoino tyrmäsi raportin ja väitti, että perinteiset pankit arvostelevat Tetheriä, koska niiltä puuttuu oma Bitcoin-altistus.
Tetherin vuoden 2024 neljännen neljänneksen tarkastuksessa yhtiö raportoi yli 7 miljardin dollarin varannot ja 13 miljardin dollarin vuotuiset voitot, viimeisimmän BTC-hankinnan jälkeen.
Ei enää pelkkä Stablecoin-yhtiö
Tetherin viimeaikaiset sijoitukset – niin Bitcoiniin kuin urheiluun, mediaan ja tekoälyyn – osoittavat sen pyrkivän monialaiseksi sijoittajaksi.
Helmikuussa yhtiö osti enemmistöosuuden Serie A -seura Juventus FC:stä. Maaliskuussa se sijoitti 10 miljoonaa euroa italialaiseen Be Water -mediayhtiöön. Lisäksi Tether on ilmaissut kiinnostuksensa hankkia enemmistöosuuden eteläamerikkalaisesta maatalouskonsernista Adecoagrosta.
Teknologiasektorilla yhtiö kehittää tekoälytyökaluja, kuten AI Translate -äänikääntäjää sekä Bitcoin-lompakkoavustajaa. Näiden lisäksi Tether on rahoittanut Zengo Walletia – turvallisuudestaan ja helppokäyttöisyydestään tunnettua itsehallittavaa kryptolompakkoa.
Kaiken kaikkiaan Tetherin strategia viittaa jatkuvaan pyrkimykseen vahvistaa taloudellista perustaa laajemmalla altistuksella digitaalisten omaisuuserien ulkopuolella. Kyse ei siis enää ole ainoastaan stablecoin-yhtiöstä.
Lue myös nämä
in numbers
