Nvidia: Osake alamäessä, vaikka tulokset ylittivät odotukset
Maailman johtava tekoäly- ja grafiikkaprosessorien kehittäjä Nvidia julkaisi toisen vuosineljänneksen taloudelliset tuloksensa tilikaudelta 2025.
Yhtiö raportoi 30,0 miljardin dollarin liikevaihdon, mikä edustaa 15 prosentin kasvua edelliseen vuosineljännekseen verrattuna ja peräti 122 prosentin kasvua verrattuna vuoden takaiseen ajankohtaan.
Aasian pörssit lähtivät laskuun
Vaikka yhtiön tulos oli positiivinen, sen osake laski Yhdysvalloissa jälkipörssissä lähes seitsemän prosenttia. Yleinen selitys tuntuu olevan, että Nvidian kaltaiselta raketilta odotetaan aina huipputulosta ja selkeää odotusten ylitystä.
Tulokset ylittivät monin osin analyytikkojen odotukset ja ohjeistus oli vahva, se ei kuitenkaan täyttänyt kaikkein optimistisimpien ennusteiden asettamaa tasoa. Näin ollen raportti ei täysin tyydyttänyt sijoittajia.
Finanssialan datayhtiön LSEG:n mukaan konsensusodotukset Nvidian osakekohtaista tulosta kohden olivat 64 senttiä. Tämä ylitettiin neljällä sentillä. Liikevaihdon odotus sen sijaan oli 28,7 miljardia dollaria odotettu. Sekin ylittyi, koska liikevaihto oli 30,04 miljardia dollaria.
Torstaina aamu alkoi Aasian merkittävimmissä pörsseissä, erityisesti Taiwanissa ja Koreassa, laskusuunnassa. Myös muualla Aasiassa nähtiin indeksien painumista, lukuun ottamatta Manner-Kiinaa, jossa oli havaittavissa nousua.
Laskun taustalla on Nvidian tulosraportti, joka ei täysin vastannut korkealle viritettyihin odotuksiin. Torstain myöhäisillan tulosjulkistusta odotettiin kuin kuuta nousevaa, ja sen vaikutuksia korostettiin AI-huuman ylläpitäjänä, mutta myös yleisesti osakemaailman suunnannäyttäjänä.
“Aasian osakkeet laskivat, koska Nvidian tulosraportti ei sisältänyt sellaista vau-tekijää, joka olisi tehnyt vaikutuksen sijoittajiin”, Bloomberg summasi markkinakatsauksessaan.
Aasian sijoittajat tarkkailevat nyt Nvidian raportin vaikutuksia yhtiön arvoketjun osiin, joita löytyy Aasiasta, kuten Taiwan Semiconductor Manufacturing Company ja SK Hynix.
SK Hynixin osake laski viisi prosenttia ja Samsung Electronicsin osake 2,6 prosenttia. Etelä-Korean Kospi-indeksi oli vajaan prosentin laskussa.
Taiwan Semiconductor Manufacturing Companyn osake oli kahden prosentin laskussa, ja Hon Hai Precision Industryn osake laski yli kaksi prosenttia.
“Nvidian näkymät saattavat hillitä tekoälyhuumaa, joka on nostanut maailmanlaajuisia teknologiaosakkeita tänä vuonna. Nvidia on keskeinen toimija kilpailussa datakeskusten päivittämisestä tekoälyohjelmistoja varten, ja sen myyntiennusteista on tullut tämän kysyntäbuumin barometri”, Bloomberg kirjoittaa.
“Nvidia teki hyvän tuloksen, mutta osakekurssi laski johtuen ensi vuoden suurista odotuksista. Tämän odotetaan hidastavan Aasian tekoälyosakkeiden kasvua niiden tiiviin korrelaation vuoksi, mutta itse asiassa Nvidian tulos osoitti toimialan kysynnän jatkuvan”, totesi Tribeca Investment Partnersin salkunhoitaja Jun Bei Liu Bloombergille.
Tuotteilla edelleen kova kysyntä
Yhtiön datakeskustoiminta oli yksi keskeisistä kasvun vetureista, sillä sen tuottama liikevaihto nousi ennätykselliseen 26,3 miljardiin dollariin. Se on 16 prosenttia enemmän kuin edellisellä vuosineljänneksellä ja peräti 154 prosenttia enemmän kuin vuotta aiemmin.
Tämä osoittaa myös sen, kuinka kriittisessä roolissa Nvidia on datakeskusten modernisoinnissa, erityisesti kiihtyvän laskennan ja generatiivisen tekoälyn kehittämisessä.
Nvidian perustaja ja toimitusjohtaja Jensen Huang kommentoi tuloksia toteamalla, että yhtiön tuotteille on edelleen vahvaa kysyntää ja että tulevaisuudessa odotukset ovat korkealla, erityisesti Blackwell-arkkitehtuurin suhteen. Huang korosti, että Nvidia jatkaa koko laskentajärjestelmän ja ekosysteemin modernisointia, mikä auttaa niin tekoälymallien kehittäjiä kuin kuluttajainternetpalveluja tarjoavia yrityksiä.
Toisen vuosineljänneksen aikana Nvidian laimentamattomaksi osakekohtaiseksi tulokseksi (GAAP) kirjattiin 0,67 dollaria, mikä on 12 prosenttia enemmän kuin edellisellä vuosineljänneksellä ja 168 prosenttia enemmän kuin vuosi sitten. Ei-GAAP-perusteinen osakekohtainen tulos oli 0,68 dollaria, mikä on 11 prosentin kasvu edelliseen vuosineljännekseen ja 152 prosentin kasvu vuoden takaiseen ajankohtaan verrattuna.
Nvidian tuloslukujen takana näkyy merkittävä liikevoiton kasvu. Yhtiön operatiivinen tulos nousi 18,6 miljardiin dollariin, mikä on 10 prosenttia enemmän kuin edellisellä vuosineljänneksellä ja 174 prosenttia enemmän kuin vuotta aiemmin.
Nettotulokseksi kirjattiin 16,6 miljardia dollaria, mikä tarkoittaa 12 prosentin kasvua vuosineljänneksittäin ja 168 prosentin kasvua vuodessa. Ei-GAAP-luvuilla operatiivinen tulos oli 19,9 miljardia dollaria ja nettotulos 17,0 miljardia dollaria, mikä edustaa vastaavasti 10 ja 11 prosentin kasvua edelliseen vuosineljännekseen verrattuna.
Nvidia ennakoi Q3:n liikevaihdoksi 32,5 miljardia dollaria
Nvidia ennakoi kolmannen vuosineljänneksen liikevaihdoksi noin 32,5 miljardia dollaria, mikä kuvastaa yhtiön luottamusta liiketoimintansa jatkuvaan kasvuun. Yhtiö odottaa bruttokatteidensa asettuvan noin 74,4 prosentin (GAAP) ja 75,0 prosentin (ei-GAAP) välille. Operatiivisten kulujen arvioidaan olevan noin 4,3 miljardia dollaria (GAAP) ja 3,0 miljardia dollaria (ei-GAAP), ja yhtiö ennustaa operatiivisten kulujen kasvavan koko tilikaudella keskimäärin 40–50 prosenttia.
Nvidia Blackwell Q4:n veturina?
Nvidian kehitystyö on ollut erityisen aktiivista datakeskusten, peliteknologian ja ammattimaisen visualisoinnin saralla. Datakeskustoiminta oli vahvassa kasvussa, ja yhtiö julkisti useita uusia tuotteita ja yhteistyöhankkeita, kuten Blackwell-arkkitehtuurin B200 Tensor Core -prosessorit sekä Spectrum-X Ethernet -verkkoratkaisut. Peliteknologian osalta yhtiön peliliiketoiminnan tulot nousivat 2,9 miljardiin dollariin, mikä on 9 prosentin kasvu edellisestä vuosineljänneksestä.
Monet asiakkaat odottavat Nvidian seuraavan sukupolven tekoälypiiriä, Blackwelliä. Nvidia kertoi toimittaneensa näytteitä Blackwell-siruista vuosineljänneksen aikana ja tehneensä tuotteeseen muutoksen, jonka ansiosta sen valmistus on tehokkaampaa.
”Neljännellä vuosineljänneksellä odotamme toimittavamme useita miljardeja dollareita Blackwellin liikevaihtoa”, Nvidian talousjohtaja Colette Kress sanoi analyytikkopuhelussa CNBC:n mukaan.
”Maskin muutos on valmis. Toiminnallisia muutoksia ei tarvittu”, Nvidian toimitusjohtaja Jensen Huang sanoi puhelussa.
”Kun sanoin tuotannon aloittamisesta neljännellä neljänneksellä, tarkoitan toimitusta. En tarkoita toimitusten aloittamista”, hän jatkoi.
Ammattimaisen visualisoinnin segmentissä yhtiö esitteli uusia generatiivisen tekoälyn malleja sekä mikropalveluita, jotka nopeuttavat teollisten digitaalisten kaksosten ja robotiikan kehitystä. Nvidian autoteollisuuden ja robotiikan liiketoiminta kasvoi 37 prosenttia vuodessa, ja yhtiö toi markkinoille uusia ratkaisuja autonomisten koneiden kehitykseen.
Nvidia ostaa omia osakkeitaan 50 miljardilla dollarilla
Nvidia on myös sitoutunut palauttamaan pääomaa osakkeenomistajilleen. Yhtiö osti takaisin omia osakkeitaan ja maksoi osinkoja yhteensä 15,4 miljardin dollarin edestä tilikauden ensimmäisen puoliskon aikana. Lisäksi yhtiön hallitus hyväksyi elokuussa 2024 50,0 miljardin dollarin lisävaltuuden osakkeiden takaisinostoihin ilman voimassaoloaikaa, mikä osoittaa yhtiön vahvaa taloudellista asemaa ja sitoutumista osakkeenomistajiin.
Nvidia ilmoitti myös maksavansa seuraavan neljännesvuosiosinkonsa 0,01 dollaria per osake 3. lokakuuta 2024, niille osakkeenomistajille, jotka ovat omistajina 12. syyskuuta 2024. Yhtiö toteutti myös kymmenen osakkeen jakamisen yhteen, joka tuli voimaan kesäkuussa 2024.
Nvidian taloudellinen menestys osoittaa yhtiön jatkuvan johtajuuden teknologiasektorilla ja sen kyvyn hyödyntää kasvavia markkinoita, erityisesti tekoälyn ja laskentatehon osalta. Yhtiön tulevaisuudennäkymät vaikuttavat edelleen vahvoilta, kun se jatkaa innovaatioiden kehittämistä ja markkina-asemansa vahvistamista globaalilla tasolla.
Lue myös nämä
in numbers
