Milloin kryptot lähtevät taas nousuun? 3 tärkeää pointtia
Maailma on myrskyisässä vaiheessa ja kryptot poukkoilevat samoissa tuulissa – ehkä jopa muuta maailmaa enemmän. Bitcoin 109 000 dollarissa tuntuu nyt kaukaiselta muistolta.
Maailman suurin kryptovaluutta on pudonnut 15 % viimeisen kuukauden aikana – ja sen nykyinen kurssi on 24 % alempi kuin kaikkien aikojen ennätys, 109 114,88 dollaria, joka saavutettiin Donald Trumpin virkaanastujaispäivänä.
Vaikka presidentti on ollut merkittävässä roolissa Bitcoinin kurssin nousussa viime vuoden aikana, hän on myös osaltaan vaikuttanut sen alamäkeen.
Muista, että tämä on digitaalinen omaisuuserä, jonka kehitys korreloi vahvasti osakemarkkinoiden kanssa – ja Wall Street on tällä hetkellä massiivisen korjausliikkeen kourissa. Sen taustalla ovat loputtomat otsikot Trumpin tulleista.
Laitetaan tämä mittasuhteisiin. S&P 500 -indeksi on menettänyt yli 5 biljoonaa dollaria arvoaan viimeisen kolmen viikon aikana. Se vastaa Bitcoinin koko markkina-arvoa… kolminkertaisesti.
Tavalliset sijoittajat ovat hermostuneita, ja kryptosijoittajatkin ovat levottomia. Altcoinien suhteettoman suuret myynnit ovat johtaneet siihen, että jotkut treidaajat kertovat salkkujensa olevan nyt 80 % tai 90 % miinuksella.
Seuraava kysymys kuuluu: milloin kryptot kääntyvät takaisin nousuun?
Tarkkaa ajankohtaa on mahdotonta ennustaa – markkinat ovat arvaamaton peto – mutta tässä ovat kolme keskeistä tekijää, jotka voivat viitata käänteeseen parempaan.
1. Kryptot nousevat, kun korot laskevat
Yhdysvaltain keskuspankin (Federal Reserve) päätökset korkotasosta vaikuttavat merkittävästi Bitcoiniin. Kun lainanoton kustannukset laskevat, sijoittajat hakeutuvat todennäköisemmin riskipitoisempiin omaisuuseriin tuottojen perässä.
Trump on toistuvasti vaatinut keskuspankin pääjohtajaa Jerome Powellia leikkaamaan korkoja kiireellisesti – ja arvostellut keskuspankkia siitä, ettei se muuttanut korkotasoa tammikuun kokouksessaan.
Koska Fed toimii erillään hallituksesta, Powellilla ei kuitenkaan ole velvollisuutta taipua presidentin painostukseen. Hän on useaan otteeseen korostanut, ettei ole “kiirehtimässä” toteuttamaan Trumpin toiveita tässä asiassa.
On spekuloitu, että Trumpin hallinto pyrkii tarkoituksellisesti aiheuttamaan taloudellista painetta Yhdysvalloissa pakottaakseen Fedin toimimaan, mutta korkokauppiaat eivät silti usko koronlaskun olevan todennäköinen lähiaikoina.
Korkojen liikkeitä ennustavan CME FedWatch -työkalun mukaan on vain yhden prosentin todennäköisyys, että koronlasku toteutuu, kun keskuspankin avomarkkinakomitea kokoontuu huomenna keskiviikkona.
Sitä vastoin odotus korkojen pysyvän ennallaan toukokuun kokouksessa saa todennäköisyydeksi 77,1 %. Vasta kesäkuun puolivälissä 57,9 % ennustetaan pientä laskua 4,0–4,25 %:n vaihteluvälille.
2. Kun Bitcoin-varannot kasvattavat momentumia
Yhdysvallat on ottanut merkittävän askeleen luomalla uuden Bitcoin-varannon – mutta pettymys oli suuri, kun vahvistettiin, ettei lisää kryptovaluuttaa hankita, ellei sitä voida tehdä “budjettineutraalisti”.
On epäselvää, milloin tai tapahtuuko tämä lainkaan. Tästä syystä on syytä seurata, mitkä suuret taloudet saattavat seurata Trumpin esimerkkiä.
Britannian hallitus ja Etelä-Korean keskuspankki ovat jo ilmoittaneet, etteivät ne aio toteuttaa vastaavaa politiikkaa.
Kysymys siitä, pitäisikö Soulin perustaa Etelä-Korean strateginen Bitcoin-varanto, on herättänyt vilkasta keskustelua viime viikkoina.
Demokraattisen puolueen (DP) poliittinen yksikkö esitti aiemmin tässä kuussa ajatuksen Bitcoinin lisäämisestä maan valuuttavarantojen salkkuun.
Eteläkorealaiset saattavat päästä äänestämään uudesta presidentistä vielä tämän vuoden aikana, jos virassa olevan Yoon Seok-yulin virkarikossyyte johtaa hänen erottamiseensa.
Mahdollisen vuoden 2025 vaalin lähestyessä DP ja johtavat hahmot kilpailevasta People Power -puolueesta ovat jo alkaneet tehdä kryptomyönteisiä poliittisia lausuntoja houkutellakseen nuorempia äänestäjiä.
Mutta muut maat saattavat haluta varata Bitcoinia pelätessään jäävänsä jälkeen.
Jos näin tapahtuu, se voi luoda ostopainetta markkinoille. Ja laittaa kryptot nousuun.
3. Kryptot nousevat, kun osakemarkkinat elpyvät
Ainakin lyhyellä aikavälillä Bitcoinin kohtalo on sidoksissa osakemarkkinoihin. Kysymys ei siis välttämättä ole siitä, milloin kryptot nousevat – vaan milloin Wall Street nousee.
Sijoittaja Peter Schiff huomautti hiljattain, että kryptot kulkevat vahvasti samaa rataa osakemarkkinoiden kanssa, joten käännös sillä puolella todennäköisesti auttaa myös kryptot nousuun.
Fundstratin Tom Lee, joka on myös Bitcoinin kannattaja, ennusti äskettäin, että maaliskuu, huhtikuu ja toukokuu voisivat olla “valtavia nousukuukausia”, jolloin S&P 500 voisi nousta 10–15 % ja palauttaa osan menetyksistään.
Hänen analyysinsä painoarvoa lisää se, että hän ennusti oikein tämän johtavan indeksin kehityksen sekä vuonna 2023 että 2024.
Trumpin aggressiivisen kauppapolitiikan ja tulliretoriikan lieventyminen on kuitenkin välttämätöntä, jotta sijoittajien luottamus paranee – ja samalla talouden taivaalla häämöttää taantuman uhka.
Menneiden S&P 500 -korjausliikkeiden keskiarvon perusteella nykyinen laskusuhdanne päättyisi toukokuun puolivälissä. Historiallinen analyysi viittaa siihen, että suurin osa tällaiselle laskulle tyypillisestä 13,6 %:n pudotuksesta on jo tapahtunut. Jos tämä toteutuu, uudet kaikkien aikojen ennätykset saavutettaisiin syyskuussa.
Säännöt kuitenkin muuttuvat, jos indeksi ajautuu karhumarkkinaan, mikä tarkoittaa 20 %:n laskua huippulukemista.
Kun otetaan huomioon, että Yhdysvalloilla on nyt arvaamaton presidentti, joka ei pelaa sääntöjen mukaan, kaikki on mahdollista. Arvaamaton presidentti, arvaamattomat kryptot.
Lue myös nämä
in numbers
