Aave-DeFille buustia, kun Fedin korkoleikkaus julkaistaan
Miksi luottaa Cryptonewsiin
Mainosilmoitus
Uskomme täydelliseen läpinäkyvyyteen. Osa sisällöstämme sisältää affiliate-linkkejä, ja voimme ansaita komissiota näiden kumppanuuksien kautta.
Paljon odotettu Fedin korkoleikkaus lähestyy, ja hajautetun rahoituksen (DeFi) tuotot ovat tutkimus- ja meklariyritys Bernsteinin analyytikoiden tuoreen raportin mukaan hyvissä asemissa nousuun. Yhdysvaltain keskuspankki Fed kertoo keskiviikkona illalla noin kello puoli kymmeneltä Suomen aikaa koronleikkauksistaan.
Kun keskiviikkona on odotettavissa 25-50 peruspisteen koronleikkaus, analyytikot Gautam Chhugani, Mahika Sapra ja Sanskar Chindalia ennustavat lupaavia näkymiä DeFi:lle, erityisesti Ethereumille.
”DeFi-tuotot näyttävät jälleen houkuttelevilta, kun koronlasku on todennäköisesti nurkan takana. Tämä voisi olla katalysaattori, joka käynnistää kryptolainamarkkinat uudelleen ja herättää kiinnostuksen DeFiä ja Ethereumia kohtaan”, Analyytikot kirjoittivat.
DeFi-alustat antavat globaalien osallistujien ansaita tuottoa stablecoineille, kuten USDC ja USDT, tarjoamalla likviditeettiä hajautetuilla lainamarkkinoilla.
Vuoden 2020 ”DeFi-kesän” räjähdysmäinen kasvu on hiipunut, ja app-tokenien kannustamat korkeat tuotot ovat jo kauan sitten kadonneet. Stablecoin-lainaaminen suomalaislähtöisellä Aavella, Ethereumin suurimmilla lainamarkkinoilla, tarjoaa silti edelleen kilpailukykyisiä korkoja, jotka ovat noin 3,7-3,9 prosenttia.
DeFi:n asteittainen herääminen: Fedin korkoleikkaus vaikuttaa markkinoihin?
Bernsteinin analyysin mukaan DeFi-protokollien lukittu kokonaisarvo (TVL), vaikka se on edelleen vain puolet vuoden 2021 huipustaan, on noussut vuoden 2022 pohjalukemista ja kaksinkertaistunut noin 77 miljardiin dollariin.
Kuukausittain aktiivisten DeFi-käyttäjien määrä on kasvanut kolme-neljä kertaa markkinoiden matalimman pisteen jälkeen.
Stablecoinit ovat myös nousseet uudelleen, ja niiden kokonaisliikkeeseenlasku on noussut noin 178 miljardiin dollariin. Aktiivisten lompakoiden määrä on vakiintunut noin 30 miljoonaan kuukausittaiseen käyttäjään.
”Nämä kaikki ovat merkkejä elpyvistä krypto DeFi -markkinoista, joiden pitäisi kiihtyä entisestään korkojen laskiessa”, sanoo DeFi.
Erityisesti stablecoineista Circle-yhtiön toimitusjohtaja Jeremy Allaire ennustaa, että stablecoinien osuus maailmantaloudesta on 10 prosenttia seuraavan vuosikymmenen aikana lohkoketjuteknologian kehittymisen ja rahoitusjärjestelmiin integroitumisen lisääntymisen myötä.
Hän ilmaisi olevansa optimistinen kryptovaluuttojen tulevaisuuden suhteen ja korosti stablecoinien kasvavaa roolia maailmanlaajuisissa liiketoimissa ja palveluissa.
Allaire totesi myös, että digitaaliset varat hyväksytään nopeasti, ja monet hallitukset ovat laatineet niiden käyttöä koskevia selkeitä säännöksiä.
Hän arvioi, että vuoteen 2025 mennessä stablecoineja pidetään useimmissa paikoissa ”laillisena sähköisenä rahana”, mikä kasvattaa niiden osuutta 100 biljoonan dollarin sähköisen rahan markkinoilla.
Jos kryptoluoton kysyntä kasvaa, DeFi stablecoinin tuotto voi ylittää 5 prosenttia ja ylittää Yhdysvaltain dollarin rahamarkkinarahastojen tuoton.
Analyytikko väitti lisäksi, että tällainen nousu voisi sytyttää kryptolainamarkkinat uudelleen, mikä antaisi digitaalisten omaisuuserien hinnoille vauhtia ylöspäin.
Bitcoin ja Ethereum vaarassa
Parantuvien näkymien valossa Bernstein on lisännyt Aaven digitaalisten omaisuuserien salkkuunsa ja korvannut johdannaisprotokollat GMX ja Synthetix.
Suomalaislähtöinen DeFi-lainausjätti Aave on nähnyt jäljellä olevan velan kolminkertaistuvan tammikuun 2023 alhaisimmasta tasostaan, kun taas sen tokenin hinta on noussut 23 prosenttia viimeisten 30 päivän aikana huolimatta suhteellisen pysähtyneistä Bitcoin-hinnoista.
Analyytikot uskovat myös, että Ethereumin alisuoriutuminen suhteessa Bitcoiniin saattaa olla väliaikaista. Viimeisten 12 kuukauden aikana Ethereum on laskenut 36 % Bitcoiniin nähden ja saavuttanut alimmillaan sitten huhtikuun 2021.
Analyytikot syyttävät Ethereumin kamppailuja heikommista spot-kaupankäynnin (ETF) virroista
DeFi-lainanannon vahvistuminen Ethereumilla voisi kuitenkin houkutella suuria institutionaalisia sijoittajia ja valaita takaisin kryptolainamarkkinoille.
”Uskomme, että voi olla aika kääntää huomio takaisin DeFiin ja Ethereumiin”, Bernsteinin analyytikot kirjoittavat.
Korkoleikkausten lähestyessä DeFi-markkinoiden elpyminen voi lisätä tuottoja ja olla avainasemassa kryptolainamarkkinoiden seuraavan vaiheen muotoutumisessa.
Erityisesti 10x Research on varoittanut, että Yhdysvaltain keskuspankin aggressiivinen koronleikkaus voisi olla merkki syvemmistä taloudellisista huolenaiheista, mikä vaikuttaisi negatiivisesti Bitcoinin kaltaisiin riskivaroihin.
Raportit viittaavat siihen, että vaikka vaatimaton 25 peruspisteen leikkaus voisi suosia Bitcoinin pitkän aikavälin hinnannousua, aggressiivisempi 50 peruspisteen leikkaus saattaisi osoittaa lisääntyneitä taantumapelkoja.
Tämä voisi johtaa siihen, että sijoittajat vähentäisivät Bitcoin-altistustaan, mikä saattaisi aiheuttaa 15-20 prosentin laskun. Yhdysvaltain keskuspankki keskittyy todennäköisesti taloudellisten riskien lieventämiseen, ei markkinareaktioihin.
Miksi Fedin korkoleikkaus on merkittävä maailmanmarkkinoille?
Kun Yhdysvaltain keskuspankki laskee keskiviikkona laajalti odotettua ohjauskorkoaan, ensimmäistä kertaa neljään vuoteen, se heijastuu myös muualle kuin Yhdysvaltoihin.
Ensimmäisen koronlaskun suuruudesta ja yleisen keventämisen laajuudesta voidaan vielä keskustella. Yhdysvaltojen lähestyvät vaalit ovat toinen hankaloittava tekijä maailmanlaajuisille sijoittajille ja koronlaskijoille. He odottavat ohjausta Fediltä ja toivovat talouden pehmeää laskua.
”Emme vielä tiedä, millainen sykli tästä tulee. Onko Fedin korkoleikkaus samanlainen kuin vuonna 1995, jolloin leikkauksia tehtiin vain 75 peruspistettä, vai 2007-2008, jolloin leikkauksia tehtiin 500 peruspistettä”, sanoi Societe Generalen yritystutkimuksen, valuuttojen ja korkojen johtaja Kenneth Broux uutistoimisto Reutersille.
Keväällä, kun Yhdysvaltain inflaatio osoittautui odotettua tahmeammaksi, sijoittajat pohtivat, kuinka paljon muut, kuten Euroopan keskuspankki tai Kanadan keskuspankki, voisivat laskea korkoja, jos Fedin korkoleikkaus pysyy tänä vuonna pidättäytyneenä, ennen kuin niiden valuutat heikkenisivät liikaa ja lisäisivät hintapaineita.
Yhdysvaltain leikkaukset alkavat vihdoin lohduttaa alueita, joilla on Yhdysvaltoja heikommat taloudet. Markkinat saivat lisäapua muiden keskuspankkien koronalennuksista, kun Fedin korkoleikkaus kasvattaa odotuksia.
Markkinat hinnoittelevat kuitenkin vähemmän leikkauksia Euroopassa kuin Fedin korkoleikkaus, sillä EKP ja Englannin keskuspankki kuulostavat valppaammilta jäljellä olevien inflaatioriskien suhteen.
Luottamus on, että Fedin korkoleikkaus on siunaus globaaleille joukkolainamarkkinoille, jotka liikkuvat usein lukitussa tahdissa valtionlainojen kanssa.
Lisäksi Yhdysvaltain, Saksan ja Ison-Britannian valtionlainojen tuotot ovat kaikki valmiina ensimmäiseen neljännesvuosittaiseen laskuunsa sitten vuoden 2023 lopun, jolloin Fedin kääntymistä odotettiin.
Lue myös nämä
in numbers
