O open interest do HIP-3 na Hyperliquid atinge 1,4 bilhão USD com a disparada de commodities tokenizadas

O open interest (juros em aberto) agregado do HIP-3 da Hyperliquid quebrou recordes ao atingir 1,74 bilhão USD no domingo, marcando uma subida vertical de 25% em relação ao 1,39 bilhão USD registrado na semana passada.

O salto não está sendo impulsionado pelo Bitcoin ou Ethereum, mas por uma massiva rotação de capital para commodities tokenizadas via Trade.xyz, a interface dominante do ecossistema.

Enquanto o mercado cripto amplo anda de lado e os mercados tradicionais de commodities enfrentam volatilidade, os traders estão apostando agressivamente em mercados perpétuos de RWA (ativos do mundo real), com os volumes de petróleo bruto WTI agora superando os principais pares de criptomoedas.

Análise de dados: Petróleo supera o Ethereum na Hyperliquid

Os números confirmam uma mudança estrutural na forma como os traders estão utilizando a Hyperliquid. A Trade.xyz — construída pelo braço de tokenização da Hyperliquid, Hyperunit — detém agora 1,58 bilhão USD em open interest.

Isso representa 91,3% do mercado total de HIP-3. Esta não é mais apenas uma história de derivativos de cripto; é uma história de ativos tradicionais rodando em trilhos cripto.

Na segunda-feira, a Trade.xyz relatou volumes de 24 horas atingindo o pico de 5,6 bilhões USD, com mais de 45.300 traders diários únicos. A composição deste volume é impressionante.

O petróleo bruto WTI gerou 1,27 bilhão USD em volume de 24 horas, seguido pelo petróleo Brent com 1,04 bilhão USD e a prata com 1,01 bilhão USD. Para fins de comparação, esses volumes de RWA efetivamente superaram a atividade de negociação do Ethereum na plataforma durante os horários de pico.

Os traders estão votando com sua liquidez: o token HYPE subiu mais de 50% no acumulado do ano, descolando-se da queda de 15% do Bitcoin no mesmo período.

O motor é geopolítico, não tecnológico. As tensões crescentes no Oriente Médio injetaram uma volatilidade massiva nos mercados de energia, criando uma demanda urgente por descoberta de preços contínua.

As contas em corretoras tradicionais fecham nas noites de sexta-feira e não reabrem até a noite de domingo ou manhã de segunda-feira. Os mercados HIP-3 da Hyperliquid nunca fecham.

Quando as notícias surgem no fim de semana, os traders dos mercados legados ficam de mãos atadas. Na Hyperliquid, é possível fazer hedge imediatamente.

Essa capacidade 24/7 está resolvendo uma fricção real do mercado para commodities tokenizadas. A plataforma está capturando fluxos que normalmente ficariam presos em livros de ofertas fechados. Com a entrada de novas plataformas de derivativos no mercado, como o lançamento do OneBullEx com futuros baseados em IA, a competição por essa camada de liquidez 24/7 está se intensificando, mas a Hyperliquid detém atualmente a vantagem competitiva de pioneira com seu enorme volume.

O que observar a seguir

O crescimento da Trade.xyz valida a tese de que a infraestrutura DeFi pode atender aos fluxos financeiros tradicionais. No entanto, o cenário regulatório está esquentando. À medida que os legisladores analisam a tokenização, a natureza sem permissão das listagens HIP-3 pode atrair a atenção da CFTC se os volumes dos EUA forem significativos. Até lá, a tendência é clara: a liquidez está se movendo para a rede (on-chain).

Os traders também devem monitorar o lançamento da HIP-4, que está atualmente em testnet. Esta atualização introduz mercados de previsão sem permissão, potencialmente expandindo o ecossistema além das commodities para contratos de eventos. Se a HIP-4 replicar a curva de adoção da HIP-3, o token HYPE poderá passar por outro evento de reprecificação à medida que o protocolo diversifica ainda mais sua geração de taxas.