Mercado de Ativos do Mundo Real (RWA) registra grande queda
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No ano passado, os investimentos em ativos reais perderam um pouco do seu atrativo. O mercado que permitia aos investidores acessarem criptomoedas, títulos e outros ativos tradicionais via RWA diminuiu para US$ 3,9 bilhões, o que representa uma grande queda em relação ao pico em outubro, segundo relatório do DLNews. Esse mercado se tornou um dos setores com pior desempenho nos últimos três meses.
A crise pode se agravar ainda mais à medida que os investidores direcionam seu foco para mercados de alto rendimento, como empréstimos DeFi e compartilhamento de liquidez.
“Não espero que a demanda por ativos do mundo real aumente significativamente até o próximo mercado em baixa”, afirmou o fundador da equipe responsável pelo projeto da stablecoin Ethena.
No auge do ano passado, defensores como Allan Pedersen, CEO do Monetalis Group, uma empresa de gestão de ativos focada em integrar DeFi com finanças tradicionais, previram que a tokenização de ativos de amplo alcance estava rapidamente se aproximando.
O CEO da BlackRock, Larry Fink, tem repetidamente sugerido que a tokenização é o futuro das finanças. No entanto, outros, como Young, afirmam que a atual crise não é nenhuma surpresa.
“A demanda por ativos no mundo real é um fenômeno de mercado em baixa, onde é necessário que os preços das criptomoedas e a volatilidade sejam baixos e que as taxas em outras partes do sistema sejam comprimidas”, disse Young.
O que são Ativos do Mundo Real (RWA)?
O mercado de tokenização de ativos do mundo real, conhecido pela sigla em inglês RWA, consiste em ativos do mercado financeiro tradicional transferidos para a economia digital na forma de tokens.
Além disso, o setor de RWA pode servir como uma conexão que estreita a relação entre o sistema financeiro tradicional e as finanças descentralizadas, por meio de aplicativos que trazem benefícios para ambos os ambientes.
Nesse sentido, o uso dos ativos do mundo real transforma a forma como transferimos a propriedade desses ativos. Por exemplo, com a tecnologia blockchain, transferir propriedade se torna mais eficiente, transparente e segura. Isso elimina a necessidade de processos demorados e caros.
Com os contratos inteligentes e registros imutáveis, a tokenização de RWA torna o processo mais acessível e rápido para todos. O propósito da tokenização é simplificar e reduzir os custos das transações comuns no mercado financeiro. As aplicações de RWA se encontram em diversos setores e podem variar em complexidade.
Processo de democratização
O processo de democratização dos investimentos é um dos principais benefícios da tokenização de ativos da vida real. É comum que os ativos como cotas de fundos de investimento em direitos creditórios, recebíveis, cotas de consórcio e debêntures sejam acessíveis apenas a investidores com alto poder aquisitivo. Com esse processo, os ativos são fracionados e transformados em tokens. Isso torna os ativos mais acessíveis a investidores de varejo.
Além de proporcionar acessibilidade aos investidores de varejo, a tokenização traz benefícios para as empresas envolvidas. Por exemplo, uma empresa pode antecipar valores ao comercializar seu crédito na forma de tokens de recebíveis. Isso cria um mercado secundário dinâmico para esses ativos.
Embora seja um caso de uso relativamente simples dos RWA, esse aspecto pode ser um catalisador para a popularização da tokenização de ativos reais, especialmente devido à facilidade com que grandes instituições financeiras podem adotar esses serviços.
Empréstimos descentralizados
No setor de finanças descentralizadas, uma das principais utilizações são as plataformas de empréstimo descentralizado. Além disso, nessas plataformas, você não precisa de uma linha de crédito, aprovação de um gerente ou outros procedimentos comuns em instituições financeiras tradicionais para conseguir um empréstimo.
Nas plataformas de empréstimo descentralizadas, o sistema opera com ‘sobre colateralização’. Por isso, para obter um empréstimo, é necessário oferecer um valor maior do que o que deseja emprestar. O valor que você fornece fica em um contrato inteligente. O tempo será indeterminado. É liberado automaticamente assim que você paga o empréstimo. Esse modelo de empréstimo descentralizado se tornou popular entre investidores de varejo.
No entanto, esse cenário mudou quando instituições começaram a se interessar por esse modelo de crédito e a usar ativos reais como garantia. Esse movimento trouxe os Ativos do Mundo Real para as finanças descentralizadas.
Um exemplo é a plataforma Centrifuge, onde pequenas empresas podem se registrar e fornecer ativos reais como garantia para empréstimos. Uma representação desses ativos fica registrada na blockchain na forma de NFTs, permitindo sua negociação em um ambiente totalmente digital.
Com os NFTs representando ativos reais, as empresas têm acesso a fundos coletivos criados por usuários da plataforma. Esses fundos se chamam ‘pools’.
Se a empresa não pagar o empréstimo, há consequências. O seu ativo é liquidado e os usuários são pagos com o valor gerado pela operação. Na prática, as linhas de crédito oferecidas por essas plataformas DeFi são maiores. Especialmente se comparadas com as instituições financeiras tradicionais.
Crédito para agricultores
Outro uso comum dos Ativos do Mundo Real é facilitar o crédito para produtores rurais. A plataforma fornece o acesso ao crédito para agricultores durante a temporada anterior ao plantio. É algo que ajuda os agricultores na compra de equipamentos, sementes e outros insumos essenciais para a produção agrícola.
A Cédula de Produto Rural representa a promessa de entrega futura de produtos agropecuários. É então tokenizada e transformada em um ativo digital.
Esses ativos digitais são usados para carregar um cartão com a bandeira Visa, que pode ser utilizado para comprar os insumos necessários para a produção agrícola. Após a colheita, o agricultor entrega os grãos prometidos e o débito é quitado.
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