Mais de 85% dos detentores de Bitcoin estão no lucro — topo de ciclo à vista?
Atualmente, mais de 85% dos detentores de Bitcoin estão com lucros acumulados. Isso empurrou o sentimento de mercado para níveis historicamente elevados — um gatilho que, em ciclos anteriores, antecedeu correções relevantes.
Mais lucros, mais riscos para o Bitcoin
De acordo com o analista Darkfost, da CryptoQuant, o indicador ‘supply in profit’ ultrapassou 85%. Esse dado mostra a porcentagem de moedas que estão acima do preço de compra.
Embora o número alto indique tendência de alta, ele também alerta sobre otimismo exagerado. Nas últimas grandes altas, o indicador cruzou os 90% pouco antes de quedas importantes.
‘Ter muitos investidores no lucro não é um problema’, afirmou Darkfost. ‘Mas quando isso vira euforia, o risco aumenta.’
Durante mercados em baixa, o mesmo indicador costuma cair para 45% ou até menos. Esse cenário já indicou bons momentos de compra no passado.
Leia também:
Atividade on-chain e derivativos mostram sinais mistos
Além do preço, outros dados revelam sinais contraditórios sobre o curto prazo do Bitcoin. Um ponto positivo é o aumento no número de carteiras ativas. Segundo o IntoTheBlock, o Bitcoin ultrapassou 800 mil endereços únicos em um único dia.
Essa alta costuma indicar entrada de novos usuários ou maior atividade de mercado. Mesmo assim, o número segue abaixo do pico de 900 mil em 2023 e dos 1,2 milhão registrados nas grandes altas de 2017 e 2021.
Enquanto isso, o mercado de opções mostra mais apostas em alta. Segundo a Coinglass, o interesse aberto em contratos futuros de BTC subiu US$ 1 bilhão entre 28 e 30 de abril. Já o ETH teve aumento de US$ 150 milhões.
A volatilidade, no entanto, caiu. O índice de volatilidade de 7 dias do BTC caiu de 53% para 38%. No prazo de 30 dias, recuou para 43%.
Apesar disso, o sentimento segue otimista. No Derive.xyz, 73% dos prêmios de opções estão em calls. A proporção entre calls e puts é de 3 para 1. Para o ETH, a proporção é ainda maior: 4 para 1.
Falta de demanda de curto prazo levanta preocupações
Mesmo com a alta nos preços, um indicador importante acende um sinal vermelho. O ‘momentum de demanda’ de 30 dias continua negativo. Isso indica menor interesse por parte dos investidores de curto prazo.
Segundo o analista Crazzyblockk, o indicador caiu para -483.860 BTC. A média simples de 30 dias está em -310.700 BTC. Isso significa que os detentores de longo prazo estão acumulando menos do que os traders estão vendendo.
Esse comportamento aparece geralmente perto de topos de ciclo. Foi assim em 2021 e no segundo trimestre de 2022, ambos seguidos de fortes correções.
Por outro lado, divergências negativas também marcaram o fundo de alguns mercados e antecederam novas altas.
Próximos dias serão decisivos para o Bitcoin
Atualmente, o Bitcoin está lateralizado entre US$ 94.000 e US$ 95.000. A principal resistência está em US$ 98.000. O suporte mais forte está entre US$ 85.000 e US$ 87.000.
Os sinais técnicos são mistos. O RSI em 67 sugere sobrecompra. Já o estocástico mostra perda de força. Mesmo assim, os indicadores de momento e o MACD ainda apontam tendência de alta.
A estrutura do mercado segue sólida, sustentada por investidores institucionais. No entanto, o envolvimento do varejo ainda é fraco, o que pode limitar o avanço.
Se o ‘supply in profit’ passar de 90% e o número de endereços ativos continuar crescendo, o Bitcoin pode superar os US$ 100.000. Mas, se a demanda seguir fraca e os traders de curto prazo dominarem, uma correção pode estar próxima.
Fonte: CryptoQuant
Leia mais:
Mais Artigos
in numbers
