Corte na taxa do Fed pode trazer problemas para o Bitcoin, em meio a temores de recessão
A 10x Research alerta que um corte agressivo na taxa do Federal Reserve dos EUA pode representar um sinal de preocupação econômica, não de segurança. Pelo menos se pensarmos no Bitcoin e outros ativos de risco.
Em uma nota aos clientes em 9 de setembro, o CEO da 10x Research, Markus Thielen, alertou que o ciclo supostamente otimista de flexibilização da liquidez pode começar com uma nota ruim para os ativos de risco.
Embora um corte de 25 pontos-base seja visto como um resultado mais favorável, possivelmente levando a uma valorização de preço de longo prazo para o Bitcoin à medida que a liquidez aumenta e os temores de recessão diminuem, um corte mais agressivo pode ter um efeito adverso.
Um corte de 50 pontos-base, por exemplo, poderia “sinalizar preocupações mais profundas aos mercados”. Isso indicaria um lapso no combate à desaceleração econômica iminente. Ademais, pode fazer com que os investidores reduzam sua exposição a ativos de risco como o Bitcoin.
Algo que Thielen destacou como nenhum obstáculo à decisão do Fed, já que seu “foco principal será mitigar riscos econômicos em vez de gerenciar reações do mercado”.
Embora os traders avaliem atualmente a probabilidade de um corte de 50 pontos-base em 29%, de acordo com a ferramenta de monitoramento do Fed da CME, a 10x Research alerta sobre isso, citando-a para contrastar sua visão do “consenso predominante”.
Dados fracos sobre empregos alimentam temores de recessão
As preocupações acerca de uma recessão ganharam força no início de agosto, quando o Indicador de Recessão Sahm Rule, que monitora crises econômicas, saltou de 0,43 para 0,53. A mudança veio após dados fracos de empregos nos EUA em julho, sinalizando um alerta de uma recessão iminente.
Na esteira da divulgação do relatório negativo sobre empregos nos EUA de agosto, esses temores cresceram. De acordo com dados do FRED, o indicador de Recessão da Regra Sahm saltou para 0,57. Nesse sentido, a 10x Research comentou:
Está ficando mais alto o coro de que o Fed está atrasado, tendo perdido sinais de fraqueza do mercado de trabalho após ter sido pego de surpresa em julho.
No entanto, outros analistas citam os dados fracos de empregos como “nenhum “não obstáculo”. Só para exemplificar, o consultor da Alianza e ex-CEO da Pimco, Mohamed El-Erian, comentou que os números mais recentes permanecem consistentes com sua crença de que a economia dos EUA evitará uma recessão.
Bitcoin pode enfrentar um declínio de 20% diante de um corte agressivo de taxa
Em um relatório de 2 de setembro da Bitfinex, analistas alertaram que um corte nas taxas de juros dos EUA poderia representar um “momento desafiador” para os traders de Bitcoin.
Um corte de 50 pontos-base na taxa poderia, potencialmente, desencadear uma correção. Dessa maneira, empurraria o Bitcoin mais profundamente para sua recente queda, à medida que “as preocupações com a recessão aumentam”. Os analistas acrescentaram:
Se especulássemos, deveríamos esperar um declínio de 15-20 por cento quando as taxas forem cortadas este mês, com um fundo de US$ 40-50 mil para o BTC
Essa visão se mostra consistente com análises anteriores da 10x Research. A empresa de análise identificou a zona baixa de US$ 40.000 como um ponto de entrada ideal para o próximo mercado de alta. Embora a ação do preço do Bitcoin possa parecer sombria no curto prazo, com base em padrões históricos e técnicos, um bitcoin de seis dígitos “ainda está em jogo”.
O popular trader Titan of Crypto apontou o último trimestre deste ano como um potencial ponto de rompimento, descrevendo-o como tendo um potencial “épico” para ação de preço. Este, aliás, é um sentimento ecoado por outros analistas.
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