Lido Staked Ether, ofta förkortat som stETH, är en token som representerar stakade Ether (ETH) i Ethereum 2.0 genom Lido-plattformen. Staking innebär att man låser upp sina tokens i nätverket för att hjälpa till att säkra det och i gengäld få belöningar.
Ethereum 2.0 är en uppgradering till Ethereum-nätverket som introducerar Proof-of-Stake (PoS), vilket möjliggör för användare att staka sina ETH. Men staking på Ethereum 2.0 har vissa nackdelar, till exempel en lång lock-up period där de stakade ETH inte kan röras tills vissa faser av Ethereum 2.0 har implementerats, vilket kan ta flera år. Dessutom krävs det en betydande mängd ETH (32 ETH) för att bli en validerare och direkt staka på Ethereum 2.0.
Det är här Lido kommer in. Lido är en plattform som tillåter användare att staka sina ETH i Ethereum 2.0 men utan de tidigare nämnda nackdelarna. När en användare staker ETH genom Lido får de stETH i gengäld, vilket motsvarar deras stakade ETH plus eventuella belöningar de tjänar från staking.
Detta innebär att stETH fungerar som en flytande representation av användarens stakade ETH plus belöningar, som kan användas inom DeFi-ekosystemet för lån, utlåning, handel, och mer, medan deras faktiska ETH är staked och hjälper till att säkra Ethereum 2.0-nätverket.
Det är viktigt att notera att Lido är en decentraliserad plattform och regleras av en DAO (Decentralized Autonomous Organization) vilket innebär att alla förändringar och uppgraderingar till plattformen beslutas genom en omröstningsprocess av DAO-medlemmar.