2025년 디파이 전망, 기관의 새로운 기회로 부상하게 될까?

비트코인이 현물 ETF로 새로운 길을 개척한 가운데, 트럼프 행정부가 유리한 법안을 약속하면서 디파이는 기관 투자자들에게 새로운 기회를 제시할 것으로 기대된다.

주요 하이라이트:

• 전문가들에 따르면, 디파이는 미국의 친암호화폐 정부에 편승하여 주류가 될 것이라고 한다.
• 실제 사용자의 니즈를 충족하고, 안전한 보안성을 갖춘 프로토콜이 기관 투자를 유치할 가능성이 높다.
• 하지만 꾸준한 해킹 및 스마트 계약 취약점은 여전히 이 섹터의 큰 문제로 남아 있다.

오늘날 암호화폐는 중요한 전환점을 맞이했다. 크립토계는 늘 적대적인 규제 당국의 표적이 되어왔지만, 트럼프 행정부의 출범이 확정되면서 비즈니스 환경에 긍정적인 변화가 기대되는 덕분이다. 이는 특히 탈중앙화 금융(디파이) 부문에서 더욱 그렇다.

2025년 1월부터 미국 내 디파이 프로토콜을 금지할 수 있는 국세청의 규정이 시행될 수 있지만, 업계 관계자들은 그에 대한 큰 우려를 보이지 않고 있다.

그들은 이 규정이 죽어가는 말의 마지막 숨결이라고 보고 있다. 크립토뉴스와 소통한 다섯 명의 분석가에 따르면, 트럼프 행정부와 친암호화폐 의회가 “혁신을 방해하는 규제”를 결국 폐기할 수도 있다고 한다.

웨이브 및 유닛 네트워크의 설립자 사샤 이바노프에 따르면, 암호화폐에 대한 기관 관심이 급증하고 있는데, 이는 인플레이션 우려와 법정화폐 약세에 대한 헤지의 필요성 때문이라고 한다. 그녀는 크립토뉴스에 다음과 같이 말했다:

“암호화폐가 화폐의 새로운 형태라는 인식이 기관 투자자들 사이에서 점점 확산되고 있습니다. 현재 디파이는 이들의 최우선 관심은 아니지만, 향후 기관에게 큰 기회가 될 것은 분명해 보입니다.”

전문가들은 암호화폐를 지지하는 정부에 힘입어, 2025년에 디파이가 주류가 될 것으로 보고 있다. 아이러니하게도, 이 친암호화폐 행정부는 반기득권적인 성향을 지니기도 한다. 트럼프는 암호화폐를 지지하면서도, 동시에 부채 및 인플레이션 문제를 해결하기 위해 정부 지출을 대폭 삭감할 예정이다.

디파이의 잠재력은 현재 여러 문제에 가려져 있지만, 올해 안에 그 진가가 전부 드러날 수도 있다. 현재 암호화폐에 대한 기관의 관심은 매우 높다. 한편 비트코인이 현물 ETF로 새로운 길을 개척한 이후, 사람들의 관심은 높은 수익률을 약속하는 디파이로 쏠리고 있다.

2025년에는 친암호화폐 법안, 규제 명확성, 대대적인 기업 매수의 발생 여부가 이 분야의 승리를 확정 짓게 될 것이다. 일부 전문가들은 이 분야의 진정한 위험 요소는 섹터 그 자체가 아니라, 적대적인 연방기관이라고 보고 있다. 그리고 새로운 친암호화폐 행정부와 함께라면, 열정적인 신입들이 진입할 수 있는 쾌적한 무대가 마련될 수 있을 것이다.

2025년 디파이 성과 전망

분석가들은 2025년에 급등할 가능성이 있는 디파이 프로토콜을 평가하기 위해, 다양한 펀더멘털을 고려했다. 이바노프는 커브, 에이브, DAI처럼 잘 확립되고 감사된 프로토콜들이 기관 투자자들의 큰 관심을 이끌어 낼 것으로 전망했다.

디파이 프로토콜 팬서의 공동 설립자 아니쉬 모하메드는 확장성과 상호운용성, 프라이버시를 강조하는 플랫폼이 선전할 것으로 전망했다. 여기서 핵심은 보안과 투명성을 동등하게 보장하는 시스템을 기업에게 제공하는 것이다. 그는 크립토뉴스에게 다음과 같이 밝혔다:

“레이어2 솔루션, 영지식 증명 기술, 탈중앙화 신원 시스템이 기관 참여를 유도하는 핵심 요소가 될 겁니다.”

크립토 스쿨 보타니카의 공동설립자 팀 지닌은 텔레그램이 지원하는 TON 생태계 프로젝트들이 선전할 것으로 전망했다.

지닌은 크립토뉴스 인터뷰에서 “TON 네트워크의 인프라, 확장성, 혁신은 디파이 부문에서 새로운 기회를 모색하는 기관들에게 이상적인 매력을 제공할 겁니다”라고 말했다.

포사이트 벤처스의 공동 설립자인 포레스트 바이에 따르면, 기관 투자를 유치할 가능성이 높은 디파이 프로토콜은 실제 사용자 니즈를 충족하고 보안성을 입증하며, 핵심 생태계에서 리더십을 갖춘 프로젝트일 것이라고 한다.

여기에는 유니스왑과 에이브 같은 주요 디파이 프로젝트들이 포함된다. 바이는 또한 체인링크가 선도적인 탈중앙화 오라클이라고 덧붙여 말했다.

“체인링크는 신뢰할 수 있는 데이터 피드에 대한 업계 표준으로서, 오늘날 거의 모든 디파이 프로토콜에게 주요 인프라를 제공합니다.”

기관의 관심을 이끄는 요소들

크립토 생태계가 꾸준히 발전하는 것을 고려하면, 디파이에 대한 기관 관심은 자연스러워 보인다. 모하메드는 다음과 같은 생각을 밝혔다: “비트코인이 디지털 희소성이라는 개념을 도입했다면, 디파이는 수익 창출, 탈중앙화 거버넌스, 프로그래머블 머니를 통해 새로운 가치를 창출했습니다.”

분석가들은 기관들이 2025년 디파이 슈퍼사이클의 선두를 차지할 것으로 보고 있다. 기업들은 막대한 수익과 다각화 기회를 확보하게 될 것이다. 모하메드는 다음과 같이 말했다:

“인프라가 성숙하고 규제 명확성이 개선됨에 따라, 디파이는 유동성과 수익 기회, 혁신적인 금융 상품에 대한 탁월한 접근성을 제공하여, 기존 투자 방식을 보완하게 될 겁니다.”

바이는 디파이에 대한 기관 관심이 급증하는 이유가 규제 준수 및 높은 수익률, 그리고 쉬운 상호작용 덕분이라고 설명했다.

그는 “규제 명확성이 꾸준히 개선되고, KYC 및 AML 같은 규제 준수 서비스가 디파이 프로토콜에 내장됨에 따라, 기관이 참여하기 좋은 안전하고 합법적인 환경이 마련되고 있습니다.”라고 말했다.

“특히 이자 농사와 스테이킹처럼 높은 수익에 대한 디파이의 잠재력은 기존 시장이 제공하는 것보다 훨씬 뛰어납니다. 이러한 수익률은 다각화된 포트폴리오에서 더 높은 수익률을 추구하는 기관들에게 더욱 매력적일 겁니다.”

전문가들은 디파이 발전의 핵심 동력으로 기술 발전을 꼽았다. 디파이 프로토콜은 이제 더 좋은 확장성, 유동성, 그리고 사용자 친화적인 인터페이스를 제공한다고 한다.

바이는 이런 변화가 기술 장벽을 낮춰서 기관 참여를 장려한다고 말했다. 또한 전통 금융과 디파이가 점점 통합되어 감에 따라, 기업이 기존 관행을 도입할 수도 있게 될 것이다.

블록체인 인프라 플랫폼 io.finnet의 디지털 자산 책임자인 마이클 커닝햄도 여기에 동의했다.

그는 “밈코인으로 도박을 하는 것 외에도, 디파이 상품은 기존 금융 상품보다 크게 개선된 효율성을 제공합니다. 이는 개인이나 기업이 전통 방식에서 마주했던 것보다 진입장벽이 더 낮은 새로운 유통 채널을 제공합니다.”라고 밝혔다.

규제 문제 – 트럼프 행정부 등장

커닝햄은 40개 기관과 협력하여 200억 달러 이상의 거래량을 기록한 회사의 인물로, 국경 간 송금과 소액금융 같은 디파이 상품은 기업이 세계로 나아갈 수 있는 수단을 제공한다고 말했다.

그는 또한 이 섹터에서 시간이 지남에 따라 리스크가 상당히 감소했다고 언급했다:

“이제는 전체 상품 생태계가 등장하여 성숙해졌고, 디파이 시장과 트레드파이의 상호작용을 촉진하고 있습니다. 이런 발전에는 모든 거래가 안전하고 규제를 준수하도록 보장하는 기관용 고급 지갑 인프라에서 위험 분석 상품까지 실로 다양한 것들이 포함됩니다.”

크립토 업계는 그동안 271명의 친암호화폐 후보자 당선을 위해 2억 4500만 달러의 정치 자금을 지출했고, 반면 반암호화폐 후보는 122명에 불과했다. 크립토 지지자들은 상원에서도 영향을 미쳤고, 이런 활동은 결국 트럼프의 승리로 유종의 미를 거뒀다.

이전 행정부는 암호화폐 감독 업무를 규제 당국에게 맡겼는데, 당시 많은 사람들은 이것이 강압적이고 종종 불법이라고 느꼈다. 하지만 이제는 역사상 가장 많은 친암호화폐 의회가 등장하게 되어, 규제기관이 무력화될 가능성이 높다.

트럼프는 아직까지 SEC 의장에 대해서만 언급했다. 물론 오랜 기간 크립토계의 숙적이었던 게리 겐슬러의 사임 소식은 다른 기관에도 큰 영향을 미칠 수 있다.

그의 정부효율부(DOGE)는 또한 궁지에 몰린 다른 연방 기관에 대한 압력을 더 강화할 수도 있다.

분석가들에 따르면, 이러한 효과들은 전반적인 암호화폐 규제에 대한 거의 합의에 가까운 결과를 도출할 수 있을 것이라고 한다. 그로 인해, 미국은 그동안 기관의 진입을 어렵게 했던 규제 명확성 문제를 해결할 것으로 기대된다.

보타니카 크립토 스쿨의 지닌은 “기관 투자자들은 지역 규제 환경의 영향을 크게 받습니다”라고 말했다.

“진정한 과제는 디파이에 있지 않습니다. 이는 의원들이 이러한 투자에 긍정적인 환경을 얼마나 빠르게 구축할 수 있을지에 달려 있습니다.”

지닌은 엘살바도르를 예로 제시했다. “이 나라는 친암호화폐 법안 덕분에 지구상에서 가장 위험한 곳에서 가장 안전한 나라로 빠르게 탈바꿈할 수 있었습니다.”

그는 다음과 같이 말했다:

“이는 올바른 규제 방향을 먼저 제시하는 나라가 이 제도적 게임에서 승리하게 된다는 것을 의미합니다.”

기술 위험: 디파이 vs. 비트코인

포사이트 벤처스의 공동 창립자 바이는 스마트 컨트랙트 취약점이 디파이의 큰 문제로 남아있다고 밝혔다. 만약 버그가 있으면 큰 손실로 이어질 수 있기 때문이다.

그는 제삼자 중개자 대신 알고리즘 메커니즘에 의존하는 것 또한 비트코인의 P2P 모델을 능가하는 위험 요소라고 지적했다.

바이는 디파이 플랫폼들은 감사 프로토콜, 신뢰할 수 있는 수탁자, 투자 분산 같은 리스크 관리 전략에 초점을 두어, 이런 우려를 제거할 수 있다고 보고 있다.

한편 커닝햄은 비트코인 같은 오랜 상품에 비해, 디파이는 유동성 위기와 규제 불확실성 같은 고유한 위험을 지닌다고 보고 있다.

“비트코인은 비교적 간단한 디지털 자산이지만, 디파이에는 코드 취약성이나 해킹 위험이 있을 수 있는 복잡한 프로토콜이 포함됩니다.” 그러면서 그는 다음과 같이 덧붙였다.

“보안을 우선시하는 견고한 기술 솔루션이 모범적인 솔루션으로 간주됩니다. 예를 들어, 기관 자산을 보호하기 위해 개인키를 안전하게 관리하는 다자간 계산 기술, 거래 무결성을 보장하기 위한 포괄적인 거래 스크리닝 서비스들이 있습니다. 이들은 4년 전만 해도 디파이를 접하고자 했던 기관들이 보통 사용할 수 없었던 것들입니다.”

커닝햄은 향후 몇 년 안에 디파이가 금융 서비스의 신뢰를 담당할 것으로 기대하고 있다. 현재의 규제와 보안, 확장성의 격차를 해결할 수 있는 프로토콜과 함께 말이다.

“앞으로 다가올 채택 물결에는 기관 포트폴리오에 디파이가 더 크게 개입되는 것이 포함될 겁니다. 이는 토큰화 자산, 24/7 결제, 개선된 금융 투명성을 활용하는 방식으로 추진될 겁니다.”라고 그는 크립토뉴스 인터뷰에서 밝혔다.

커닝행은 “디파이는 기관 전략의 본질적인 부분으로 부상하게 되어, 다각화 및 수익 창출을 위한 독보적인 기회를 제공하게 될 겁니다.”라고 말했다.