Nuestro objetivo es que, una vez finalizada la lectura, el usuario tenga los conocimientos esenciales acerca de estos productos, e incluso sepa a d\u00f3nde dirigirse si quisiera implementar alg\u00fan tipo de inversi\u00f3n en ellos.<\/p>
Bitcoin ETF: \u00bfQu\u00e9 es y c\u00f3mo funciona?<\/h2>
<\/span> En ambos casos estamos hablando de patrimonios <\/em><\/strong>de un conjunto de inversores, cuya gesti\u00f3n se encarga a una sociedad gestora<\/em> y la custodia de los activos la ejerce una sociedad depositaria<\/em>.<\/p> Al tratarse de un patrimonio, lo que se emiten son participaciones <\/em>del mismo, de forma tal, que el inversor interesado compra dichas participaciones cuando invierte en el ETF.<\/p> Ahora bien, los ETF tienen dos peculiaridades esenciales<\/strong>. Por un lado en su estilo de inversi\u00f3n<\/strong>, los fondos de inversi\u00f3n ordinarios trabajan principalmente en lo que se conoce como Gesti\u00f3n Activa<\/em>, que supone tener a un equipo de gente trazando la estrategia de inversi\u00f3n del producto, comprando y vendiendo en consecuencia. Eso no ocurre con los ETF, pues aqu\u00ed se aplica la Gesti\u00f3n Pasiva<\/em>, donde la gestora se limita a replicar a un \u00edndice o activo de referencia<\/strong> pero no aplica ning\u00fan tipo de estrategia.<\/p> Por otro lado, los ETF funcionan como un h\u00edbrido entre fondo y acci\u00f3n<\/strong>, en tanto que cotizan en tiempo real durante un horario de negociaci\u00f3n establecido por la bolsa de valores donde se lista.<\/p> Del mismo modo que compramos acciones de BBVA o Apple, podemos comprar participaciones de un ETF de Bitcoin observando las oscilaciones de precio. Esto no ocurre con los fondos de inversi\u00f3n tradicionales, donde lo que se hace es ofrecer un valor liquidativo con 1 o 2 d\u00edas de margen.<\/p> El 10 de enero de 2024, la SEC aprob\u00f3<\/a> 11 ETF de Bitcoin al contado<\/strong>, y fue como abrir la compuerta de una represa. Gigantes como BlackRock, Fidelity y Ark Invest estaban en la lista, lo que dio confianza a los inversores tradicionales.<\/p> Y vaya si entr\u00f3 dinero: en cuesti\u00f3n de d\u00edas, estos ETF ya mov\u00edan miles de millones, con iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock convirti\u00e9ndose como el ETF m\u00e1s exitoso de la historia<\/strong>, alcanzando los 50.000 millones de d\u00f3lares en activos en solo 227 d\u00edas.<\/p> Naturalmente, Bitcoin<\/a> tambi\u00e9n sinti\u00f3 el efecto, superando lo<\/strong>s 100.000 d\u00f3lares<\/strong> en cuesti\u00f3n de semanas. Despu\u00e9s del subid\u00f3n inicial, lleg\u00f3 la correcci\u00f3n. Un 20% de ca\u00edda en pocas semanas.<\/p> Con los ETF de Bitcoin funcionando a toda m\u00e1quina, la industria financiera vio la oportunidad de expandirse. En julio de 2024, se lanzaron los ETF de Ethereum<\/a> al contado, y aunque no fueron tan explosivos como los de Bitcoin, captaron 730 millones de d\u00f3lares en los primeros meses.<\/strong> Nada mal para ser “el segundo en la fila”.<\/p> En marzo de 2025, los ETF de Bitcoin al contado siguen siendo un \u00e9xito. Se han convertido en una alternativa s\u00f3lida para los que quieren invertir en cripto sin tantas complicaciones.<\/p> El ETF como tal se dedicar\u00e1 a hacer exactamente lo mismo que haga su activo subyacente. En este caso, copiar\u00e1 lo que haga el Bitcoin. Para ello existen dos tipos de r\u00e9plica: f\u00edsica o sint\u00e9tica.<\/p> En estos momentos los ETF de Bitcoin que mencionamos en el art\u00edculo son de r\u00e9plica f\u00edsica. Todos ellos han adquirido la criptomoneda en el mercado secundario y la han dispuesto en sus respectivas carteras.<\/p> A diferencia de lo que ocurre cuando hay r\u00e9plica sint\u00e9tica, la r\u00e9plica f\u00edsica es buena para el mercado porque supone un incremento sustancial de la demanda de lo activos reales. As\u00ed por ejemplo ocurri\u00f3 en el cuarto trimestre de 2023, cuando las gestoras comenzaron a comprar BTC para armar sus productos:<\/p> De hecho, los analistas consideran que el lanzamiento de los ETF de Bitcoin pueden suponer un aliciente perfecto para que la criptomoneda reina bata sus m\u00e1ximos ATH<\/strong> con relativa facilidad.<\/p> Para semejante afirmaci\u00f3n se basan en el efecto que en su d\u00eda tuvo la introducci\u00f3n de los ETF sobre oro en 2004. Con los gr\u00e1ficos delante, podemos ver que el precio se cuadruplic\u00f3:<\/p> Los primeros ETF de Bitcoin se lanzaron el 10 de enero de 2024<\/strong> tras la aprobaci\u00f3n de la Securities and Exchange Commission<\/a>, organismo regulador de los mercados financieros en EEUU.<\/p> La inversi\u00f3n en un ETF de Bitcoin es relativamente simple y a los efectos similar al proceso de compra de una acci\u00f3n ordinaria. Basta con darse de alta en una entidad que recoja ETF en su portfolio de producto, depositar nuestro capital y despu\u00e9s efectuar la inversi\u00f3n por el volumen que estimemos.<\/p> Conviene se\u00f1alar que la pr\u00e1ctica totalidad de ETF de Bitcoin que hay en el mercado cuentan con d\u00f3lares como divisa base<\/strong>, as\u00ed que si trabajamos de normal con euros<\/strong> vamos a tener que convertir nuestra moneda previamente.<\/p> La evoluci\u00f3n del precio del ETF se recoger\u00e1 en tiempo real, entre semana y en el horario de negociaci\u00f3n que marque la bolsa en la que cotiza el producto. Por lo general estaremos hablando de horario norteamericano, que aplicado al huso espa\u00f1ol ser\u00eda de 15:30 a 22:00 horas<\/strong>, el mismo que siguen el NYSE y el ARCA.<\/p> Al tener Bitcoin real en su cartera, la evoluci\u00f3n que seguir\u00e1n los ETF de Bitcoin ser\u00e1 la misma que haga la criptomoneda con muy poca diferencia. Si BTC sube un +5,90% en una sesi\u00f3n, el cambio esperado para su ETF rondar\u00e1 esa cifra, aunque siempre ser\u00e1 ligeramente menor porque han de descontar gastos y variaciones por el m\u00e9todo de c\u00e1lculo aplicado.<\/p> En un contexto como el actual, donde las criptomonedas avanzan a gran velocidad e incluso vemos tokens vinculados a la inteligencia artificial<\/a>, los ETF son el mejor respaldo para Bitcoin. A fin de cuentas, la gran baza de este activo es haber llegado primero y ser la m\u00e1s conocida. Otros proyectos gozan de una tecnolog\u00eda m\u00e1s avanzada, pero una moneda, sea fiat o cripto, requiere de usuarios.<\/p> Por otro lado , aunque la SEC tradicionalmente se ha mostrado reacio a este tipo de activos, ha terminado dando carta de naturaleza a Bitcoin gracias a los ETF. Con ello el futuro se vislumbra con mayor claridad, ya que la cuesti\u00f3n legal siempre ha sido una de las trabas que se ha encontrado este mercado. Caminamos pues hacia una normalizaci\u00f3n de las criptomonedas<\/strong> como activo habitual de inversi\u00f3n.<\/p> <\/span> Por definici\u00f3n, un ETF sobre Bitcoin de BlackRock invierte exactamente en lo mismo que un ETF sobre Bitcoin de Fidelity.<\/p>\n Bajo esta premisa, lo l\u00f3gico es pensar entonces que da lo mismo con qu\u00e9 producto trabajemos, pues los resultados ser\u00e1n iguales. Ahora bien, esto no es cierto del todo. Aunque la tendencia que sigan sea la misma, la rentabilidad final<\/strong> puede presentar algunas diferencias.<\/p>\n Para escoger el mejor ETF de Bitcoin (y extensible al resto de tipolog\u00edas de ETF posibles) vamos siempre a fijarnos en dos elementos que adem\u00e1s las gestoras hacen p\u00fablicos, y son el Tracking Error<\/strong> y el TER<\/strong>.<\/p>\n Al margen de lo anterior, que son criterios puramente cuantitativos<\/strong>, tambi\u00e9n hay quien condiciona su selecci\u00f3n en base a otros factores. Por ejemplo, muchos inversores prefieren operar directamente con las grandes gestoras porque les brinda una mayor confianza que las gestoras peque\u00f1as. Sin embargo, ya entramos en cuestiones subjetivas y no es nuestro cometido.<\/p>\n<\/div><\/div> <\/span> <\/span><\/p> El iShares Bitcoin Trust Registered<\/strong> forma parte del amplio abanico de fondos que nos ofrece BlackRock<\/strong>, empresa que en estos momentos es el mayor gestor de inversiones del planeta.<\/p> Las participaciones se valoran diariamente en el \u00edndice CF Benchmarks. \u00c9ste sirve como \u00edndice de referencia una vez al d\u00eda del precio en d\u00f3lares de los Bitcoins. Siempre es calculado a partir de las 4:00 pm ET. A mitad de marzo de 2025 el precio por t\u00edtulo era de 46,66 d\u00f3lares.<\/strong><\/p> Hablamos ahora de un producto de la casa VanEck<\/strong>, especializada en el dise\u00f1o y comercializaci\u00f3n de ETF de toda \u00edndole. Fue de las primeras entidades en interesarse por las posibilidades de un ETF sobre BTC.<\/p> HODL<\/strong> realiza un seguimiento pasivo del precio de mercado de Bitcoins utilizando la tasa de referencia de Bitcoin de MarketVector, extrayendo datos de las cinco principales plataformas de negociaci\u00f3n de esta criptomoneda.<\/p> Su patrimonio en fecha de observaci\u00f3n es de 1.247,8 millones de d\u00f3lares, y la comisi\u00f3n se fija en 0,25%. El precio de cada participaci\u00f3n a mitad de marzo de 2025 es de 23,19 d\u00f3lares.<\/strong><\/p> Este fondo pertenece a la casa Fidelity<\/strong>, una de las gestoras m\u00e1s importantes de los Estados Unidos y con m\u00faltiples servicios de inversi\u00f3n que abarcan desde el mercado retail al institucional.<\/p> Las tenencias de cartera de FBTC<\/strong> se valoran diariamente en funci\u00f3n del Tipo de Referencia Bitcoin de Fidelity. <\/em>\u00c9ste se elabora utilizando los precios de Bitcoin de los mercados al contado elegibles y una metodolog\u00eda de precio medio ponderado por volumen.<\/p> El patrimonio actual le convierte en el tercer mayor ETF de Bitcoin del mercado. El precio a mitad de marzo de 2025 es de 71,39 d\u00f3lares.<\/strong><\/p> Pasamos ahora a realizar una menci\u00f3n especial. Este ETF gestionado por Grayscale<\/strong> es el resultado de un Trust previo, sobre el cual la gestora pidi\u00f3 autorizaci\u00f3n para convertirse en ETF y as\u00ed ser m\u00e1s accesible al p\u00fablico. Hasta la irrupci\u00f3n de los ETF de Bitcoin al contado el 10 de enero de 2024, el GBTC era el \u00fanico producto de inversi\u00f3n regulado que contaba con BTC f\u00edsico en su cartera.<\/p> El valor razonable de los Bitcoins del fondo se basa en el precio proporcionado por un agregado de varios mercados de activos digitales que el fondo considera como su mercado principal. El precio se fija a las 16:00, seg\u00fan horario de Nueva York, en cada una de las fechas de valoraci\u00f3n.<\/p> Su patrimonio le sit\u00faa uno de los mayores ETF de Bitcoin del mercado, con 16.949,9 millones de d\u00f3lares AUM. La raz\u00f3n principal detr\u00e1s de semejante patrimonio reside en que viene de un producto previo (el Grayscale Bitcoin Trust)<\/strong> que ya contaba con ese capital. El precio de la participaci\u00f3n a mitad de marzo de 2025 es de 64,58 d\u00f3lares.<\/strong><\/p> Aquellos versados en la inversi\u00f3n, sobre todo la inversi\u00f3n tecnol\u00f3gica y de vanguardia, conocer\u00e1n el nombre de Cathie Wood. Esta mujer est\u00e1 a la cabeza de la gestora ARK Investments<\/strong>, empresa que se ha caracterizado por su veh\u00edculos de inversi\u00f3n altamente rentables.<\/p> Su nicho se centra fundamentalmente en la tecnolog\u00eda, y ha sido de las primeras entidades en considerar al Bitcoin como un valor financiero real<\/strong>. De hecho, varios de los ETF de ARK han estado durante a\u00f1os invertidos en el GBTC cuando todav\u00eda era un Trust.<\/p> Para calcular el valor de los Bitcoins, divide el periodo de observaci\u00f3n, calcula las medianas ponderadas por volumen y determina los valores mediante la media aritm\u00e9tica igualmente ponderada de estas medianas.<\/p> El patrimonio actual de este ETF es de 4.132,4 millones de d\u00f3lares, y cuenta con un ratio TER que le sit\u00faa como el segundo veh\u00edculo m\u00e1s barato despu\u00e9s del BITB. El precio a mitad de marzo de 2025 fue de 82,89 d\u00f3lares por participaci\u00f3n.<\/strong><\/p> <\/span> <\/span> En Europa hay una alternativa bastante parecida: los ETP de Bitcoin (Exchange Traded Products)<\/strong>, que funcionan casi igual que los ETF y est\u00e1n disponibles en bolsas como XETRA, Euronext y SIX Swiss Exchange. Son una opci\u00f3n sencilla para quienes quieren exposici\u00f3n a Bitcoin sin liarse con billeteras y claves privadas.<\/p>\n Si eres inversor en Espa\u00f1a, puedes acceder a estos productos a trav\u00e9s de varias plataformas. Algunas plataformas como eToro, Selfbank, BBVA Trader o Interactive Brokers<\/strong> permiten comprar ETP de Bitcoin sin demasiadas complicaciones. Algunos bancos de inversi\u00f3n, como Banco BiG, tambi\u00e9n los ofrecen.<\/p>\n Bueno, \u00bfy qu\u00e9 otra opci\u00f3n hay? Est\u00e1n los ETN (Exchange Traded Notes)<\/strong>. Son algo as\u00ed como primos cercanos de los ETFs, pero con sus propias reglas y, en algunos casos, con menos regulaci\u00f3n. Ojo con esto \u00faltimo, porque significa que pueden ser un poquito m\u00e1s arriesgados.<\/strong><\/p>\n Otra opci\u00f3n es ir por el lado de las acciones de empresas que est\u00e1n metidas en el mundo cripto<\/strong>. Empresas como Coinbase, MicroStrategy o Marathon Digital cotizan en bolsa y, aunque no sean Bitcoin en s\u00ed, su precio suele moverse en la misma direcci\u00f3n. Si el mercado cripto sube, estas empresas tienden a beneficiarse.<\/p>\n Tambi\u00e9n est\u00e1n los fondos de inversi\u00f3n con exposici\u00f3n a cripto<\/strong>. Hay algunos fondos m\u00e1s tradicionales que incluyen Bitcoin dentro de su cartera, aunque no en grandes cantidades. No es lo mismo que comprar BTC directamente, pero puede ser una forma m\u00e1s “tranquila” de participar sin asumir todos los riesgos de la volatilidad extrema.<\/p>\n<\/div><\/div> <\/span>
\nLos ETF o Exchange Traded Funds<\/strong> son un veh\u00edculo de inversi\u00f3n muy popular, que entra dentro de lo que se conoce como Instituciones de Inversi\u00f3n Colectiva. Dentro de esta categor\u00eda es donde tambi\u00e9n se engloban los fondos de inversi\u00f3n tradicionales, con quienes guardan algunas similitudes.<\/p>Evoluci\u00f3n de los fondos cotizados de Bitcoin al contado hasta hoy<\/h3>
Caracter\u00edsticas del ETF de Bitcoin<\/h3>
\n
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Negociar con un ETF de Bitcoin<\/h3>
\u00bfTiene futuro el ETF de Bitcoin?<\/h3>
\u00bfC\u00f3mo escoger el mejor ETF de Bitcoin?<\/h2>\n
\nA la hora de invertir en un ETF<\/strong>, sea \u00e9ste de Bitcoin o de cualquier otro subyacente, hay una pregunta que siempre se repite: \u00bfc\u00f3mo s\u00e9 cu\u00e1l es el mejor?.<\/p>\nEl TER y el TE<\/h3>\n
\n
Los mejores fondos cotizados de Bitcoin al contado<\/h2>
\nA continuaci\u00f3n mencionamos cu\u00e1les son, a d\u00eda de hoy, los mejores ETF de Bitcoin al contado<\/strong>. Dicha informaci\u00f3n no tendr\u00e1 en cuenta los TER promocionales que est\u00e1n aplicando temporalmente las gestoras para atraer clientela, sino que nos referiremos de manera directa al ratio fijo.<\/p>\n\n
\n SIMBOLO<\/strong><\/td>\n NOMBRE<\/strong><\/td>\n AUM (Marzo 2025)<\/strong><\/td>\n TER<\/strong><\/td>\n Precio<\/strong><\/td>\n<\/tr>\n \n IBIT<\/td>\n IShares Bitcoin Trust Registered<\/td>\n 50.088,1 millones de d\u00f3lares<\/td>\n 0,12%<\/td>\n 46,66 d\u00f3lares<\/td>\n<\/tr>\n \n HODL<\/td>\n VanEck Bitcoin Trust<\/td>\n 1.247,8 millones de d\u00f3lares<\/td>\n 0,25%<\/td>\n 23,19 d\u00f3lares<\/td>\n<\/tr>\n \n FBTC<\/td>\n Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund<\/td>\n 17.361 millones de d\u00f3lares<\/td>\n 0,25%<\/td>\n 71,39 d\u00f3lares<\/td>\n<\/tr>\n \n GBTC<\/td>\n Grayscale Bitcoin Trust<\/td>\n 16.949,9 millones de d\u00f3lares<\/td>\n 1,50%<\/td>\n 64,58 d\u00f3lares<\/td>\n<\/tr>\n \n ARKB<\/td>\n ARK 21Shares Bitcoin ETF<\/td>\n 4.132,4 millones de d\u00f3lares<\/td>\n 0,21%<\/td>\n 82,89 d\u00f3lares<\/td>\n<\/tr>\n \n EZBC<\/td>\n Franklin Bitcoin ETF<\/td>\n 500,2 millones de d\u00f3lares<\/td>\n 0,19%<\/td>\n 47,32 d\u00f3lares<\/td>\n<\/tr>\n \n BITB<\/td>\n Bitwise Bitcoin ETF<\/td>\n 3.369,8 millones de d\u00f3lares<\/td>\n 0,20%<\/td>\n 44,46 d\u00f3lares<\/td>\n<\/tr>\n \n BTCO<\/td>\n Invesco Galaxy Bitcoin ETF<\/td>\n 521,8 millones de d\u00f3lares<\/td>\n 0,39%<\/td>\n 82,88 d\u00f3lares<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n<\/div> Los cinco principales ETF de Bitcoin, al detalle<\/h2>
1. IBIT, el ETF de la mayor gestora de activos del mundo<\/h3>
![\"\"](\"https:\/\/cryptonews.com\/wp-content\/uploads\/sites\/12\/2024\/02\/1706885714-blackrock.jpg\")
2. HODL, gesti\u00f3n experta para nuestro ETF<\/h3>
3. FBTC, uno de los ETF de Bitcoin preferidos por los norteamericanos<\/h3>
4. GBTC, el mayor ETF de Bitcoin<\/h3>
5. ARKB, el ETF de Cathie Wood<\/h3>
![\"\"](\"https:\/\/cryptonews.com\/wp-content\/uploads\/sites\/12\/2024\/02\/1706885393-cathie-w.jpg\")
Ventajas y desventajas de un fondo cotizado de Bitcoin<\/h2>
\nComo paso previo a al cierre de nuestro an\u00e1lisis, vamos a enumerar las principales ventajas y desventajas que podemos encontrar en la inversi\u00f3n de los ETF de Bitcoin.<\/p>
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\u00bfSe puede acceder a los ETF de Bitcoin desde Espa\u00f1a?<\/h2>\n
\nSi estabas pensando en comprar directamente los ETF de Bitcoin al contado que aprobaron en EE. UU., la respuesta corta es: no se puede.<\/strong> La normativa europea, concretamente la ESMA, no permite que los inversores minoristas accedan a estos productos a menos que cumplan ciertos requisitos. Pero no todo son malas noticias.<\/p>\n\u00bfCu\u00e1l es la alternativa?<\/h3>\n
Conclusi\u00f3n: \u00bfEs una buena idea invertir en ETF de Bitcoin?<\/h2>
\nLos ETF de Bitcoin al contado han llegado para quedarse. Su irrupci\u00f3n dentro de un universo tan complejo y competitivo como el de la inversi\u00f3n pasiva brinda grandes oportunidades<\/strong> a los inversores. Dicho lo cual, lo \u00fanico que puede aportar a la capitalizaci\u00f3n de Bitcoin<\/a> son flujos positivos, incrementando el n\u00famero de demandantes y con ello el precio.<\/p>